Investor's wiki

Зарегистрированный инвестиционный консультант (RIA)

Зарегистрированный инвестиционный консультант (RIA)

Π§Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ΅ зарСгистрированный инвСстиционный ΠΊΠΎΠ½ΡΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Π½Ρ‚ (RIA)?

ЗарСгистрированный инвСстиционный ΠΊΠΎΠ½ΡΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Π½Ρ‚ (RIA) β€” это Ρ„ΠΈΡ€ΠΌΠ°, которая ΠΊΠΎΠ½ΡΡƒΠ»ΡŒΡ‚ΠΈΡ€ΡƒΠ΅Ρ‚ ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ΠΎΠ² ΠΏΠΎ вопросам инвСстиций Π² Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³ΠΈ ΠΈ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡ‚ΡŒ ΠΈΡ… инвСстиционными портфСлями. RIA Ρ€Π΅Π³ΠΈΡΡ‚Ρ€ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ Π»ΠΈΠ±ΠΎ КомиссиСй ΠΏΠΎ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Π°ΠΌ ΠΈ Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ°ΠΌ БША (SEC),. Π»ΠΈΠ±ΠΎ государствСнными администраторами Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹Ρ… Π±ΡƒΠΌΠ°Π³.

RIA ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ Ρ„ΠΈΠ΄ΡƒΡ†ΠΈΠ°Ρ€Π½Ρ‹Π΅ ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π° ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π΄ своими ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚Π°ΠΌΠΈ, Π° это ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ρƒ Π½ΠΈΡ… Π΅ΡΡ‚ΡŒ Ρ„ΡƒΠ½Π΄Π°ΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Π»ΡŒΠ½Π°Ρ ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ всСгда ΠΈ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π΄Π°Π²Π°Ρ‚ΡŒ инвСстиционныС совСты,. ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‡Π°ΡŽΡ‚ Π½Π°ΠΈΠ»ΡƒΡ‡ΡˆΠΈΠΌ интСрСсам ΠΈΡ… ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ΠΎΠ².

ПониманиС зарСгистрированных инвСстиционных ΠΊΠΎΠ½ΡΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Π½Ρ‚ΠΎΠ² (RIA)

ΠŸΡ€Π°Π²ΠΈΠ»Π° для инвСстиционных ΠΊΠΎΠ½ΡΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Π½Ρ‚ΠΎΠ² Π±Ρ‹Π»ΠΈ сформулированы Π—Π°ΠΊΠΎΠ½ΠΎΠΌ ΠΎΠ± инвСстиционных ΠΊΠΎΠ½ΡΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Π½Ρ‚Π°Ρ… 1940 Π³ΠΎΠ΄Π°. Π­Ρ‚ΠΎΡ‚ Π·Π°ΠΊΠΎΠ½ Ρ‚Ρ€Π΅Π±ΡƒΠ΅Ρ‚ ΠΎΡ‚ физичСских ΠΈΠ»ΠΈ ΡŽΡ€ΠΈΠ΄ΠΈΡ‡Π΅ΡΠΊΠΈΡ… Π»ΠΈΡ†, ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΎΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΡ… ΠΏΡ€ΠΎΡ„Π΅ΡΡΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ инвСстиционныС ΠΊΠΎΠ½ΡΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ†ΠΈΠΈ, рСгистрации Π² Комиссии ΠΏΠΎ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Π°ΠΌ ΠΈ Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ°ΠΌ, хотя для Π½Π΅Π±ΠΎΠ»ΡŒΡˆΠΈΡ… Ρ„ΠΈΡ€ΠΌ прСдусмотрСны ΠΈΡΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π½ΠΈΡ.

Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΌ ΠΊΠΎΠ½ΡΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Π½Ρ‚Π°ΠΌ Ρ€Π°Π·Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΎ, хотя ΠΈ Π½Π΅ ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ, Ρ€Π΅Π³ΠΈΡΡ‚Ρ€ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Π² SEC, Ссли ΠΎΠ½ΠΈ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‚ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌΠΈ Π½Π° сумму Π½Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ 25 ΠΌΠΈΠ»Π»ΠΈΠΎΠ½ΠΎΠ² Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ². Но это становится ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ для Ρ‚Π΅Ρ… Ρ„ΠΈΡ€ΠΌ, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‚ 100 ΠΌΠΈΠ»Π»ΠΈΠΎΠ½Π°ΠΌΠΈ Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² ΠΈ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅, ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ RIA, ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΌΠΈΠ½ΠΈΠΌΡƒΠΌ этой суммой, обязаны Π΅ΠΆΠ΅ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎ Ρ€Π°ΡΠΊΡ€Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ свои Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹ SEC. Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Π΅ ΠΊΠΎΠ½ΡΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Π½Ρ‚Ρ‹, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‚ нСбольшими суммами инвСстиционных Π΄Π΅Π½Π΅Π³, ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ Π·Π°Ρ€Π΅Π³ΠΈΡΡ‚Ρ€ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Π² государствСнных ΠΎΡ€Π³Π°Π½Π°Ρ… ΠΏΠΎ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Π°ΠΌ.

РСгистрация Π² качСствС RIA Π½Π΅ ΠΏΠΎΠ΄Ρ€Π°Π·ΡƒΠΌΠ΅Π²Π°Π΅Ρ‚ ΠΊΠ°ΠΊΠΈΡ…-Π»ΠΈΠ±ΠΎ Ρ€Π΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄Π°Ρ†ΠΈΠΉ ΠΈΠ»ΠΈ одобрСния со стороны SEC ΠΈΠ»ΠΈ любого Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠ³ΠΎ Ρ€Π΅Π³ΡƒΠ»ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‰Π΅Π³ΠΎ ΠΎΡ€Π³Π°Π½Π°. Π­Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π΅Ρ‚ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Ρ‚ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ инвСстиционный ΠΊΠΎΠ½ΡΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Π½Ρ‚ Π²Ρ‹ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΠ» всС трСбования этого агСнтства для рСгистрации. РСгистрация Π² SEC Ρ‚Ρ€Π΅Π±ΡƒΠ΅Ρ‚ раскрытия ΠΈΠ½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ†ΠΈΠΈ, которая Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚:

  • Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΉ ΡΡ‚ΠΈΠ»ΡŒ совСтника.

  • Активы ΠΏΠΎΠ΄ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ (АУМ).

  • Π‘Ρ‚Ρ€ΡƒΠΊΡ‚ΡƒΡ€Π° ΠΈΡ… вознаграТдСния.

  • Π›ΡŽΠ±Ρ‹Π΅ дисциплинарныС ΠΌΠ΅Ρ€Ρ‹, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π±Ρ‹Π»ΠΈ приняты Π² ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠΈ совСтника.

  • Π›ΡŽΠ±Ρ‹Π΅ Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰ΠΈΠ΅ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ ΠΊΠΎΠ½Ρ„Π»ΠΈΠΊΡ‚Ρ‹ интСрСсов.

  • ΠšΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π²Ρ‹Π΅ долТностныС Π»ΠΈΡ†Π°, Ссли RIA являСтся ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠ΅ΠΉ.

RIA Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ Π΅ΠΆΠ΅Π³ΠΎΠ΄Π½ΠΎ ΠΎΠ±Π½ΠΎΠ²Π»ΡΡ‚ΡŒ свою ΠΈΠ½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ†ΠΈΡŽ, Ρ…Ρ€Π°Π½ΡΡ‰ΡƒΡŽΡΡ Π² SEC, ΠΈ эта информация Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Π° Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ доступна для общСствСнности.

RIA ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ² Π±Ρ€ΠΎΠΊΠ΅Ρ€ΠΎΠ²-Π΄ΠΈΠ»Π΅Ρ€ΠΎΠ²

RIA сущСствСнно ΠΎΡ‚Π»ΠΈΡ‡Π°ΡŽΡ‚ΡΡ ΠΎΡ‚ брокСрско-дилСрских ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ. RIA ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΎΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‚ ΠΊΠΎΠ½ΡΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΏΠΎ всСм вопросам, связанным с финансами, Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ инвСстиции, Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΎΠΎΠ±Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΈ ΠΏΠ»Π°Π½ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ имущСства. Π‘Ρ€ΠΎΠΊΠ΅Ρ€Ρ‹-Π΄ΠΈΠ»Π΅Ρ€Ρ‹, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΡƒΠ·ΠΊΠΎ ΡΠΎΡΡ€Π΅Π΄ΠΎΡ‚Π°Ρ‡ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Π½Π° содСйствии ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠΊΠ°ΠΌ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠ°ΠΌ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ², Ρ‚Π°ΠΊΠΈΡ… ΠΊΠ°ΠΊ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ.

Π‘Π°ΠΌΠΎΠ΅ Π³Π»Π°Π²Π½ΠΎΠ΅, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈ взаимодСйствии с ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚Π°ΠΌΠΈ РИБ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ Π²Ρ‹ΡΡ‚ΡƒΠΏΠ°Ρ‚ΡŒ Π² качСствС Ρ„ΠΈΠ΄ΡƒΡ†ΠΈΠ°Ρ€ΠΎΠ²,. Π° ΠΎΡ‚ Π±Ρ€ΠΎΠΊΠ΅Ρ€ΠΎΠ²-Π΄ΠΈΠ»Π΅Ρ€ΠΎΠ² трСбуСтся Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ соотвСтствиС стандарту пригодности. ΠšΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚Ρ‹ RIA ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ ΡƒΠ²Π΅Ρ€Π΅Π½Ρ‹, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΈΡ… ΠΊΠΎΠ½ΡΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Π½Ρ‚Ρ‹ всСгда ΠΈ Π±Π΅Π·ΠΎΠ³ΠΎΠ²ΠΎΡ€ΠΎΡ‡Π½ΠΎ ставят свои интСрСсы Π½Π° ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠ΅ мСсто. ΠšΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚Ρ‹ Π±Ρ€ΠΎΠΊΠ΅Ρ€ΠΎΠ²-Π΄ΠΈΠ»Π΅Ρ€ΠΎΠ² Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ Π·Π½Π°Ρ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π±Ρ€ΠΎΠΊΠ΅Ρ€Ρƒ-Π΄ΠΈΠ»Π΅Ρ€Ρƒ Ρ€Π°Π·Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΎ Π΄Π°Π²Π°Ρ‚ΡŒ совСты, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ просто «подходят» для инвСстиционных ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»Π΅ΠΉ ΠΈΡ… ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ΠΎΠ².

Π’ ΠΎΡ‚Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ΅ ΠΎΡ‚ RIA, Π±Ρ€ΠΎΠΊΠ΅Ρ€Ρ‹-Π΄ΠΈΠ»Π΅Ρ€Ρ‹ Π½Π΅ обязаны ΡΠΎΠΎΠ±Ρ‰Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… ΠΊΠΎΠ½Ρ„Π»ΠΈΠΊΡ‚Π°Ρ… интСрСсов ΠΈΠ»ΠΈ ΠΈΠ½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ своих ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ΠΎΠ² ΠΎ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ Π΄ΠΎΡ€ΠΎΠ³ΠΈΡ… ΠΈΠ»ΠΈ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ эффСктивных с Ρ‚ΠΎΡ‡ΠΊΠΈ зрСния налогооблоТСния Π°Π»ΡŒΡ‚Π΅Ρ€Π½Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π°Ρ… инвСстирования.

ВрСбования RIA

Как Ρ„ΠΈΠ΄ΡƒΡ†ΠΈΠ°Ρ€Π½Ρ‹Π΅ Π°Π³Π΅Π½Ρ‚Ρ‹, RIA Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ ΡΠ»Π΅Π΄ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌ ΠΏΡ€Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠΊΠ°ΠΌ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π΄ΡƒΡ€Π°ΠΌ ΠΏΡ€ΠΈ прСдоставлСнии ΠΊΠΎΠ½ΡΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ†ΠΈΠΉ своим ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚Π°ΠΌ. Π­Ρ‚ΠΎ Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚:

  • РаскрытиС ΠΈΠ½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ†ΠΈΠΈ: RIA Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ Ρ€Π°ΡΠΊΡ€Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΈΠ½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ†ΠΈΡŽ ΠΎ Π»ΡŽΠ±Ρ‹Ρ… рисках ΠΈΠ»ΠΈ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½Ρ‹Ρ… ΠΊΠΎΠ½Ρ„Π»ΠΈΠΊΡ‚Π°Ρ… интСрСсов, связанных с ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡ€Π΅Ρ‚Π½Ρ‹ΠΌΠΈ сдСлками, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΎΠ½ΠΈ Ρ€Π΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄ΡƒΡŽΡ‚ своим ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚Π°ΠΌ. RIA Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ Π³Π°Ρ€Π°Π½Ρ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°Π΅Ρ‚ Π»ΡŽΠ±Ρ‹Π΅ риски.

  • ΠŸΡ€ΠΈΠ½ΡΡ‚ΠΈΠ΅ Π½Π° сСбя Π±Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ доказывания: РИА, Ссли ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ сталкиваСтся с Π½ΠΈΠΌΠΈ ΠΏΠΎ ΠΏΠΎΠ²ΠΎΠ΄Ρƒ цСлСсообразности инвСстиций, нСсут брСмя доказывания β€” это ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π΅Ρ‚, Ρ‡Ρ‚ΠΎ РИА Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ Π΄ΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ риск Π±Ρ‹Π» раскрыт ΠΈ Ρ‡Ρ‚ΠΎ инвСстиции ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Ρ€Π°ΡΡΠΌΠ°Ρ‚Ρ€ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ ΠΊΠ°ΠΊ подходящСС.

  • ДокумСнтация: RIA Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ вСсти ΠΎΠ±ΡˆΠΈΡ€Π½ΡƒΡŽ Π΄ΠΎΠΊΡƒΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Ρ†ΠΈΡŽ Π² соотвСтствии с ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»Π°ΠΌΠΈ вСдСния записСй SEC.

МногиС RIA Π²Π·ΠΈΠΌΠ°ΡŽΡ‚ комиссионныС Π² зависимости ΠΎΡ‚ Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π° инвСстиционных срСдств, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΌΠΈ ΠΎΠ½ΠΈ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‚. Но ΠΏΠΎΡΠ²Π»ΡΡŽΡ‚ΡΡ ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ структуры комиссий, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π»ΡƒΡ‡ΡˆΠ΅ ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ΡŒ для ΠΌΠ΅Π»ΠΊΠΈΡ… инвСсторов.

Как RIA Π·Π°Ρ€Π°Π±Π°Ρ‚Ρ‹Π²Π°ΡŽΡ‚ дСньги

НиТС ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π΅Π΄Π΅Π½Ρ‹ Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ распространСнныС структуры вознаграТдСния для инвСстиционно-ΠΊΠΎΠ½ΡΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Ρ… Ρ„ΠΈΡ€ΠΌ:

  • Комиссии Π·Π° ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅: RIA ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π΅ΠΆΠ΅Π³ΠΎΠ΄Π½ΠΎ Π²Π·ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ комиссию Π·Π° ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π² Π²ΠΈΠ΄Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π° ΠΎΡ‚ AUM RIA. ΠŸΠ»Π°Ρ‚Π° Π·Π° ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΡΠΎΠ³Π»Π°ΡΠΎΠ²Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ стимулы, ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ RIA, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡΠΈΡ‚ΡŒ ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ портфСля ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚Π°, ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π²Π·ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π²Ρ‹ΡΠΎΠΊΡƒΡŽ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρƒ Π·Π° ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅.

  • ΠšΠΎΠΌΠΈΡΡΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Π΅, основанныС Π½Π° эффСктивности: RIA ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ комиссию ΠΈΡΠΊΠ»ΡŽΡ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π½Π° основС эффСктивности портфСля. Однако Π½Π΅ всС ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚Ρ‹ ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΎ Π½Π° этот Ρ‚ΠΈΠΏ структуры вознаграТдСния β€” ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ, Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Ρ‚Π΅, Ρƒ ΠΊΠΎΠ³ΠΎ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹ Π½Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ 1,1 ΠΌΠΈΠ»Π»ΠΈΠΎΠ½Π° Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ², управляСмыС RIA, ΠΈΠ»ΠΈ 2,2 ΠΌΠΈΠ»Π»ΠΈΠΎΠ½Π° Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² собствСнного ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°, ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΏΡ€Π΅Ρ‚Π΅Π½Π΄ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π½Π° это.

  • Комиссии Π½Π° основС класса Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ²: НСкоторыС RIA, Π²Π·ΠΈΠΌΠ°ΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ комиссию Π·Π° ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅, Π²Π°Ρ€ΡŒΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Ρ‹Π΅ ставки Π² зависимости ΠΎΡ‚ класса Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ². RIA ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π²Π·ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ комиссию Π·Π° ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π² Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ 1,5% для Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΡ… ΠΊΠ°ΠΊ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, ΠΈ комиссию Π·Π° ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π² Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ 0,75% для инвСстиций с фиксированным Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ΠΎΠΌ, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΡ… ΠΊΠ°ΠΊ ΠΎΠ±Π»ΠΈΠ³Π°Ρ†ΠΈΠΈ.

  • ΠŸΠΎΡ‡Π°ΡΠΎΠ²Π°Ρ ΠΈΠ»ΠΈ фиксированная ΠΎΠΏΠ»Π°Ρ‚Π°: RIA всС Ρ‡Π°Ρ‰Π΅ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΎΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‚ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Π½Ρ‹Π΅ услуги, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π½Π΅ зависят ΠΎΡ‚ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, сколько Π΄Π΅Π½Π΅Π³ ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ. Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ с RIA, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π²Π·ΠΈΠΌΠ°ΡŽΡ‚ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρƒ Π½Π° почасовой основС ΠΈΠ»ΠΈ ΠΏΠΎ фиксированной ставкС, ΠΏΡ€ΠΈ этом Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ RIA ΠΏΡ€Π΅Π΄Π»Π°Π³Π°ΡŽΡ‚ услуги Π½Π° основС подписки.

НиТняя линия

Π’Π°ΠΌ Π½Π΅ Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ RIA, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ дСньги. Π’Π΅ΠΌ Π½Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅, спрос Π½Π° RIA растСт: Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Ρ‹, управляСмыС амСриканскими RIA, Π΅ΠΆΠ΅Π³ΠΎΠ΄Π½ΠΎ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Π½Π° 12% с 2016 ΠΏΠΎ 2021 Π³ΠΎΠ΄. ΠšΠΎΠ½ΡΠ°Π»Ρ‚ΠΈΠ½Π³ΠΎΠ²Π°Ρ Ρ„ΠΈΡ€ΠΌΠ° McKinsey & Co. считаСт, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΠΌΠΎΠ»ΠΎΠ΄Ρ‹Π΅ ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚Ρ‹ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΡ‡ΠΈΡ‚Π°ΡŽΡ‚ Β«ΠΊΠΎΠ½ΡΠΎΠ»ΠΈΠ΄ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡΒ» Ρ‚Π°ΠΌ, Π³Π΄Π΅ ΠΎΠ½ΠΈ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π°ΡŽΡ‚ свои финансовыС услуги.

Если Π²Ρ‹ Ρ€Π΅ΡˆΠΈΡ‚Π΅ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ с RIA, этот ΠΊΠΎΠ½ΡΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Π½Ρ‚ Π΄Π°ΠΆΠ΅ Π½Π΅ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ΅Π½ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ Ρ‡Π΅Π»ΠΎΠ²Π΅ΠΊΠΎΠΌ. Π£ вас Π΅ΡΡ‚ΡŒ Π²Ρ‹Π±ΠΎΡ€ Ρ€ΠΎΠ±ΠΎΡ‚ΠΎΠ²-ΠΊΠΎΠ½ΡΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Π½Ρ‚ΠΎΠ² β€” Π°Π²Ρ‚ΠΎΠΌΠ°Ρ‚ΠΈΠ·ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Π½Ρ‹Ρ… ΠΏΡ€ΠΎΠ³Ρ€Π°ΠΌΠΌΠ½Ρ‹Ρ… инструмСнтов, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Π΄Π°ΡŽΡ‚ совСты ΠΏΠΎ инвСстициям Π½Π° основС ΠΈΠ½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ†ΠΈΠΈ ΠΎ вас ΠΈ Π²Π°ΡˆΠΈΡ… инвСстиционных прСдпочтСниях. Π”ΠΎΡΡ‚ΡƒΠΏΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ этой Ρ‚Π΅Ρ…Π½ΠΎΠ»ΠΎΠ³ΠΈΠΈ Π΅Ρ‰Π΅ большС снизила ΡΡ‚ΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Ρ‹ с RIA.

ΠžΡΠΎΠ±Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΠΈ

  • Π’ ΠΎΡ‚Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ΅ ΠΎΡ‚ Π±Ρ€ΠΎΠΊΠ΅Ρ€ΠΎΠ²-Π΄ΠΈΠ»Π΅Ρ€ΠΎΠ², RIA нСсут Ρ„ΠΈΠ΄ΡƒΡ†ΠΈΠ°Ρ€Π½ΡƒΡŽ ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΡΡ‚Π°Π²ΠΈΡ‚ΡŒ Π½Π° ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠ΅ мСсто интСрСсы ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚Π°.

  • RIA Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ зарСгистрированы Π² Комиссии ΠΏΠΎ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Π°ΠΌ ΠΈ Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ°ΠΌ БША (SEC) ΠΈΠ»ΠΈ Π² государствСнном Ρ€Π΅Π³ΡƒΠ»ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‰Π΅ΠΌ ΠΎΡ€Π³Π°Π½Π΅, Π² зависимости ΠΎΡ‚ стоимости Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ², находящихся ΠΏΠΎΠ΄ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ RIA.

  • RIA Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ Π·Π°Ρ€Π΅Π³ΠΈΡΡ‚Ρ€ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Π² SEC, Ссли ΠΎΠ½ΠΈ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‚ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌΠΈ Π½Π° сумму Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ 100 ΠΌΠΈΠ»Π»ΠΈΠΎΠ½ΠΎΠ² Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ².

  • RIA ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡Π°ΡŽΡ‚ свой Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ Π·Π° счСт ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ Π·Π° ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅, рассчитываСмой ΠΊΠ°ΠΊ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚ ΠΎΡ‚ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚Π°, находящихся ΠΏΠΎΠ΄ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ RIA.

  • ЗарСгистрированныС инвСстиционныС ΠΊΠΎΠ½ΡΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Π½Ρ‚Ρ‹ (РИА) ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‚ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌΠΈ ΠΈΠ½Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄ΡƒΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… ΠΈ ΠΈΠ½ΡΡ‚ΠΈΡ‚ΡƒΡ†ΠΈΠΎΠ½Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… инвСсторов.

ЧАБВО Π—ΠΠ”ΠΠ’ΠΠ•ΠœΠ«Π• Π’ΠžΠŸΠ ΠžΠ‘Π«

КакиС сборы Π²Π·ΠΈΠΌΠ°ΡŽΡ‚ RIA?

RIA ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π²Π·ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρƒ нСсколькими способами. НаиболСС распространСнным Ρ‚ΠΈΠΏΠΎΠΌ вознаграТдСния являСтся Π³ΠΎΠ΄ΠΎΠ²ΠΎΠ΅ Π²ΠΎΠ·Π½Π°Π³Ρ€Π°ΠΆΠ΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π·Π° ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ΅ основано Π½Π° стоимости Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚Π° ΠΏΠΎΠ΄ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ (AUM) Π² RIA. RIA Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π²Π·ΠΈΠΌΠ°Ρ‚ΡŒ ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρƒ Π² зависимости ΠΎΡ‚ ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ·Π²ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ, класса Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² ΠΈΠ»ΠΈ ΠΎΡ‚Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π½Π½Ρ‹Ρ… часов.

ΠšΡ‚ΠΎ квалифицируСтся ΠΊΠ°ΠΊ зарСгистрированный инвСстиционный ΠΊΠΎΠ½ΡΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Π½Ρ‚ (RIA)?

ЗарСгистрированный инвСстиционный ΠΊΠΎΠ½ΡΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Π½Ρ‚ (RIA) β€” это любоС Π»ΠΈΡ†ΠΎ ΠΈΠ»ΠΈ Ρ„ΠΈΡ€ΠΌΠ°, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ ΠΊΠΎΠ½ΡΡƒΠ»ΡŒΡ‚ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ΠΎΠ² ΠΏΠΎ вопросам инвСстиций ΠΈ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‚ ΠΈΡ… портфСлями ΠΈ зарСгистрированы Π² Комиссии ΠΏΠΎ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Π°ΠΌ ΠΈ Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ°ΠΌ БША (SEC) ΠΈΠ»ΠΈ государствСнном ΠΎΡ€Π³Π°Π½Π΅ ΠΏΠΎ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Π°ΠΌ.

Π’ ΠΊΠ°ΠΊΠΎΠΌ Ρ€Π΅Π³ΡƒΠ»ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‰Π΅ΠΌ ΠΎΡ€Π³Π°Π½Π΅ Ρ€Π΅Π³ΠΈΡΡ‚Ρ€ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ RIA?

RIA ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ Π·Π°Ρ€Π΅Π³ΠΈΡΡ‚Ρ€ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Π² SEC, Ссли ΠΎΠ½ΠΈ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‚ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π°ΠΌΠΈ Π½Π° сумму Π½Π΅ ΠΌΠ΅Π½Π΅Π΅ 25 ΠΌΠΈΠ»Π»ΠΈΠΎΠ½ΠΎΠ² Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ², ΠΈ обязаны ΡΠ΄Π΅Π»Π°Ρ‚ΡŒ это, Ссли ΠΎΠ½ΠΈ ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‚ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Ρ‡Π΅ΠΌ 100 ΠΌΠΈΠ»Π»ΠΈΠΎΠ½Π°ΠΌΠΈ Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ². Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹Π΅ ΠΊΠΎΠ½ΡΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Π½Ρ‚Ρ‹, ΡƒΠΏΡ€Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ нСбольшими суммами Π΄Π΅Π½Π΅Π³, ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ Π·Π°Ρ€Π΅Π³ΠΈΡΡ‚Ρ€ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Π² агСнтствах Π½Π° ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ ΡˆΡ‚Π°Ρ‚Π°.

Как Π·Π°Ρ€Π΅Π³ΠΈΡΡ‚Ρ€ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Π² качСствС зарСгистрированного инвСстиционного ΠΊΠΎΠ½ΡΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Π½Ρ‚Π°?

Π€ΠΈΡ€ΠΌΠ° ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π·Π°Ρ€Π΅Π³ΠΈΡΡ‚Ρ€ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Π² качСствС зарСгистрированного инвСстиционного ΠΊΠΎΠ½ΡΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Π½Ρ‚Π° (RIA), Π·Π°ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΠ² Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΡƒ ADV Π² Комиссии ΠΏΠΎ Ρ†Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌ Π±ΡƒΠΌΠ°Π³Π°ΠΌ ΠΈ Π±ΠΈΡ€ΠΆΠ°ΠΌ. Π’ Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ 45 Π΄Π½Π΅ΠΉ с ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π° ΠΏΠΎΠ΄Π°Ρ‡ΠΈ SEC Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Π° Π»ΠΈΠ±ΠΎ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΎΡΡ‚Π°Π²ΠΈΡ‚ΡŒ Ρ€Π΅Π³ΠΈΡΡ‚Ρ€Π°Ρ†ΠΈΡŽ, Π»ΠΈΠ±ΠΎ Π½Π°Ρ‡Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π΄ΡƒΡ€Ρƒ ΠΎΡ‚ΠΊΠ°Π·Π° Π² Π½Π΅ΠΉ. ΠšΡ€ΠΎΠΌΠ΅ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, RIA Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ обязаны ΡΠΎΠ±Π»ΡŽΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ Β«ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ Π±Ρ€ΠΎΡˆΡŽΡ€Β», согласно ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΌΡƒ ΠΎΠ½ΠΈ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ ΠΈΠ½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ΠΎΠ² ΠΎ своСй ΠΏΡ€Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠΊΠ΅, ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠΈ ΠΈ бизнСс-ΠΎΠΏΡ‹Ρ‚Π΅. RIA Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ вСсти Ρ‚ΠΎΡ‡Π½Ρ‹Π΅ бухгалтСрскиС ΠΊΠ½ΠΈΠ³ΠΈ ΠΈ записи, ΠΏΠΎΠ΄Π»Π΅ΠΆΠ°Ρ‰ΠΈΠ΅ ΠΏΡ€ΠΎΠ²Π΅Ρ€ΠΊΠ΅ SEC.