Registered Investment Advisor (RIA)

Mikä on rekisteröity sijoitusneuvoja (RIA)?

Rekisteröity sijoitusneuvoja (RIA) on yritys, joka neuvoo asiakkaita arvopaperisijoituksissa ja voi hallita heidän sijoitussalkkuaan. RIA:t on rekisteröity joko US Securities and Exchange Commissionin (SEC) tai osavaltion arvopaperivastaavien toimesta.

RIA:lla on luottamusvelvollisia asiakkaitaan kohtaan, mikä tarkoittaa, että niillä on perusvelvollisuus tarjota aina ja vain asiakkaidensa edun mukaista sijoitusneuvontaa .

Rekisteröityjen sijoitusneuvojien (RIA) ymmärtäminen

Sijoitusneuvojaa koskevat säännöt määriteltiin vuoden 1940 Investment Advisors Actissa. Tämä laki edellyttää, että yksityishenkilöt tai yritykset, jotka antavat ammattimaista sijoitusneuvontaa, rekisteröityvät Securities and Exchange Commissioniin, vaikka pienemmille yrityksille on poikkeuksia.

Sijoitusneuvojat voivat rekisteröityä SEC:hen, vaikka he eivät ole pakollisia, jos he hallitsevat vähintään 25 miljoonan dollarin omaisuutta. Mutta siitä tulee pakollinen niille yrityksille, jotka hallinnoivat vähintään 100 miljoonaa dollaria, koska vähintään tätä määrää hallinnoivien RIA:iden on ilmoitettava omistuksensa SEC:lle neljännesvuosittain. Pienempiä sijoitusrahoja hoitavien sijoitusneuvojien on yleensä rekisteröidyttävä valtion arvopaperiviranomaisiin.

RIA:ksi rekisteröityminen ei tarkoita SEC:n tai minkään muun sääntelyviranomaisen suositusta tai hyväksyntää. Se tarkoittaa vain, että sijoitusneuvoja on täyttänyt kaikki kyseisen viraston rekisteröintivaatimukset. Rekisteröityminen SEC:hen edellyttää tietojen paljastamista, jotka sisältävät:

• Neuvonantajan sijoitustyyli .

• Hallinnoitavat varat (AUM).

• Niiden maksurakenne.

• Neuvojaa vastaan kohdistetut kurinpitotoimenpiteet.

• Kaikki nykyiset tai mahdolliset eturistiriidat.

• Avainhenkilöt, jos RIA on yritys.

RIA:iden on päivitettävä vuosittain SEC:lle tallennetut tietonsa, ja tiedot on saatettava yleisön saataville.

RIA:t vs. välittäjät-jälleenmyyjät

RIA:t eroavat välittäjistä tärkeillä tavoilla. RIA:t antavat neuvoja kaikissa rahoitukseen liittyvissä asioissa, mukaan lukien investoinnit, verotus ja kiinteistösuunnittelu. Välittäjät keskittyvät yleensä suppeammin omaisuuden, kuten osakkeiden, oston ja myynnin helpottamiseen.

Mikä tärkeintä, vuorovaikutuksessa asiakkaiden kanssa RIA:iden odotetaan toimivan luottamustehtävässä,. kun taas välittäjien ja jälleenmyyjien edellytetään vain täyttävän soveltuvuusstandardin. RIA:n asiakkaat voivat olla varmoja siitä, että heidän neuvonantajansa asettavat aina ja ehdoitta heidän etunsa etusijalle. Välittäjäkauppiaiden asiakkaiden tulee olla tietoisia siitä, että välittäjäkauppiaalla on oikeus antaa neuvoja, jotka ovat vain "sopivia" heidän asiakkaidensa sijoitussalkkuihin.

Toisin kuin RIA-sopimuksissa, välittäjien ja jälleenmyyjien ei tarvitse paljastaa mahdollisia eturistiriitoja tai tiedottaa asiakkailleen halvemmista tai verotehokkaammista sijoitusvaihtoehdoista.

RIA:n vaatimukset

Luottamusagentteina RIA:n on noudatettava tiettyjä käytäntöjä ja menettelytapoja antaessaan neuvoja asiakkailleen. Nämä sisältävät:

• Ilmoittaminen: RIA:iden on ilmoitettava kaikki riskit tai mahdolliset eturistiriidat, jotka liittyvät tiettyihin tapahtumiin, joita ne suosittelevat asiakkailleen. RIA:n tulee myös varmistaa, että asiakas ymmärtää mahdolliset riskit.

• Todistustaakan ottaminen: RIA:lla, jos asiakas joutuu kohtaamaan sijoituksen soveltuvuuden, on todistustaakka, mikä tarkoittaa, että RIA:n on todistettava, että riski on paljastettu ja että sijoitusta voidaan pitää sopiva.

• Dokumentaatio: RIA:iden on säilytettävä kattava dokumentaatio SEC-kirjanpitomääräysten mukaisesti.

Monet RIA:t keräävät maksuja sen mukaan, kuinka paljon sijoitusrahoja he hallitsevat. Mutta muita palkkiorakenteita on syntymässä, jotka saattavat sopia paremmin pienemmille sijoittajille,

Kuinka RIA:t tienaavat rahaa

Seuraavassa on joitain sijoitusneuvontayritysten yleisiä maksurakenteita:

• Hallinnointipalkkiot: RIA voi periä hallinnointipalkkion vuosittain prosenttiosuutena RIA:n AUM:sta. Hallinnointipalkkiot voivat yhdenmukaistaa kannustimia, sillä RIA, joka voi nostaa asiakkaan salkun arvoa, voi kerätä korkeamman hallinnointipalkkion.

• Tuottoperusteiset maksut: RIA voi arvioida palkkion tiukasti salkun kehityksen perusteella. Kaikki asiakkaat eivät kuitenkaan ole oikeutettuja tämäntyyppiseen maksurakenteeseen - yleensä vain ne, joilla on vähintään 1,1 miljoonan dollarin RIA:n hallinnoima omaisuus tai 2,2 miljoonan dollarin nettovarallisuus, voivat olla oikeutettuja.

• Omaisuusluokkaperusteiset maksut: Jotkut hallinnointipalkkioita veloittavat RIA:t vaihtelevat prosenttiosuutta omaisuusluokan mukaan. RIA saattaa veloittaa 1,5 %:n hallinnointipalkkion osakkeista, kuten osakkeista, ja 0,75 %:n hallinnointipalkkion korkosijoituksista, kuten joukkovelkakirjalainoista.

• Tuntimaksut tai kiinteät maksut: RIA:t tarjoavat yhä useammin maksullisia palveluita, jotka eivät ole riippuvaisia siitä, kuinka paljon asiakkaan on investoitava. Sijoittajat voivat työskennellä RIA:n kanssa, joka veloittaa tuntiperusteisia tai kiinteämääräisiä maksuja, ja jotkut RIA:t tarjoavat tilauspohjaisia palveluita.

Bottom Line

Et tarvitse RIA:ta sijoittaaksesi rahaa. Siitä huolimatta RIA:iden kysyntä kasvaa, ja Yhdysvaltain RIA:n hallinnoimat varat kasvavat vuosittain 12 % vuodesta 2016 vuoteen 2021. Konsulttiyritys McKinsey & Co. havaitsee, että nuoremmat asiakkaat haluavat "konsolidoida" sinne, missä he saavat rahoituspalvelunsa.

Jos päätät työskennellä RIA:n kanssa, sen neuvonantajan ei tarvitse edes olla ihminen. Voit valita robo-neuvojat – automatisoidut ohjelmistotyökalut, jotka antavat sijoitusneuvoja itseäsi koskevien tietojen ja antamiesi sijoitusmieltymysten perusteella. Tämän tekniikan saatavuus on edelleen alentanut RIA:n kanssa työskentelyn hintaa.

Kohokohdat

• Toisin kuin välittäjillä, RIA:lla on luottamusvelvollisuus asettaa asiakkaan etu etusijalle.

• RIA:n on rekisteröidyttävä Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssiviranomaiselle (SEC) tai osavaltion sääntelyvirastolle, riippuen RIA:n hallinnoimien varojen arvosta.

• RIA:n on rekisteröidyttävä SEC:ssä, jos ne hallinnoivat yli 100 miljoonan dollarin omaisuutta.

• RIA:t ansaitsevat tyypillisesti tulonsa hallinnointipalkkioista, jotka lasketaan prosentteina RIA:n hallinnoimasta asiakkaan omaisuudesta.

• Rekisteröidyt sijoitusneuvojat (RIA) hallinnoivat yksittäisten ja institutionaalisten sijoittajien omaisuutta.

UKK

Mitä maksuja RIA:t veloittavat?

RIA:t voivat periä maksuja useilla tavoilla. Yleisin palkkiotyyppi on vuotuinen hallinnointipalkkio, joka perustuu asiakkaan hallinnoitavien varojen arvoon (AUM) RIA:ssa. RIA:t voivat myös periä maksuja suorituskyvyn, omaisuusluokan tai työtuntien perusteella.

Kuka kelpuutetaan rekisteröidyksi sijoitusneuvojaksi (RIA)?

Rekisteröity sijoitusneuvoja (RIA) on henkilö tai yritys, joka neuvoo asiakkaita sijoituksissa ja hoitaa heidän salkkujaan ja on rekisteröity US Securities and Exchange Commissionin (SEC) tai osavaltion arvopaperiviranomaisen toimesta.

Mihin sääntelyvirastoon RIA:t rekisteröityvät?

RIA:t voivat rekisteröityä SEC:iin, jos ne hallinnoivat vähintään 25 miljoonan dollarin omaisuutta, ja niiden on tehtävä niin, jos ne hallinnoivat yli 100 miljoonaa dollaria. Pienempiä rahasummia hoitavien sijoitusneuvojien on yleensä rekisteröidyttävä valtion tason virastoihin.

Kuinka rekisteröidyt rekisteröidyksi sijoitusneuvojaksi?

Yritys voi rekisteröityä rekisteröidyksi sijoitusneuvojaksi (RIA) täyttämällä ADV-lomakkeen Securities and Exchange Commissionille. SEC:n on joko myönnettävä rekisteröinti tai aloitettava menettely hakemuksen jättämisestä 45 päivän kuluessa. Lisäksi RIA:iden on myös noudatettava "esitesääntöä", joka edellyttää, että ne tiedottavat asiakkailleen heidän käytännöistään, koulutuksestaan ja yritystaustastaan. RIA:iden on myös ylläpidettävä tarkkoja kirjoja ja tietueita SEC:n tarkastamana.