Registrerad investeringsrådgivare (RIA)

Vad är en registrerad investeringsrådgivare (RIA)?

En registrerad investeringsrådgivare (RIA) är ett företag som ger råd till kunder om värdepappersinvesteringar och kan hantera deras investeringsportföljer. RIA:er är registrerade hos antingen US Securities and Exchange Commission (SEC) eller statliga värdepappersadministratörer.

RIA:er har förtroendeförpliktelser gentemot sina kunder, vilket innebär att de har en grundläggande skyldighet att alltid och endast ge investeringsrådgivning som ligger i deras kunders bästa.

Förstå registrerade investeringsrådgivare (RIA)

Reglerna om investeringsrådgivare formulerades av Investment Advisors Act från 1940. Denna lag kräver att individer eller företag som tillhandahåller professionell investeringsrådgivning registrerar sig hos Securities and Exchange Commission, även om det finns undantag för mindre företag.

Investeringsrådgivare tillåts, även om det inte krävs, att registrera sig hos SEC om de förvaltar minst 25 miljoner USD i tillgångar. Men det blir obligatoriskt för de företag som förvaltar 100 miljoner dollar eller mer, eftersom RIA som hanterar minst det beloppet krävs kvartalsvis för att avslöja sina innehav till SEC. Investeringsrådgivare som hanterar mindre summor investeringspengar måste vanligtvis registrera sig hos statliga värdepappersmyndigheter.

Att registrera sig som en RIA innebär inte någon rekommendation eller godkännande från SEC eller någon annan tillsynsmyndighet. Det betyder bara att investeringsrådgivaren har uppfyllt alla myndighetens krav för registrering. Att registrera sig hos SEC kräver att information som inkluderar:

Rådgivarens investeringsstil.
Tillgångar under förvaltning (AUM).

– Deras avgiftsstruktur.

Eventuella disciplinära åtgärder som vidtagits mot rådgivaren.
Eventuella aktuella eller potentiella intressekonflikter.
Nyckelfunktionärer, om RIA är ett företag.

RIA:er måste årligen uppdatera sin information hos SEC, och informationen måste göras tillgänglig för allmänheten.

RIA vs. Mäklare återförsäljare

RIA skiljer sig från mäklare på viktiga sätt. RIA:er ger råd om alla frågor som rör finansiering, inklusive investeringar, beskattning och fastighetsplanering. Mäklare och återförsäljare tenderar att fokusera mer snävt på att underlätta köp och försäljning av tillgångar som aktier.

Viktigast av allt, i interaktioner med kunder förväntas RIA:er agera i en förtroendeskapande kapacitet, medan mäklare och återförsäljare endast krävs för att uppfylla standarden för lämplighet. Kunder till RIA kan vara säkra på att deras rådgivare alltid och ovillkorligen sätter deras bästa främst. Kunder till mäklare-handlare måste vara medvetna om att mäklare-handlare har rätt att ge råd som bara är "lämpliga" för deras kunders investeringsportföljer.

Till skillnad från RIA, är mäklare-handlare inte skyldiga att avslöja potentiella intressekonflikter eller göra sina kunder medvetna om billigare eller mer skatteeffektiva investeringsalternativ.

Krav för RIA

Som förtroendeombud måste RIA:er följa vissa rutiner och procedurer när de ger råd till sina kunder. Dessa inkluderar:

Upplysning: RIA är skyldiga att avslöja alla risker eller möjliga intressekonflikter som hänför sig till de specifika transaktioner som de rekommenderar till sina kunder. RIA:er måste också säkerställa att kunden förstår eventuella risker.
Antagande om bevisbörda: RIA:er, om de konfronteras av en kund om lämpligheten av en investering, bär bevisbördan – vilket innebär att RIA måste bevisa att risken avslöjades och att investeringen kan anses vara lämplig.
Dokumentation: RIA krävs för att förvara omfattande dokumentation i enlighet med SEC:s journalföringsregler.

Många RIA tar ut avgifter baserat på hur mycket investeringspengar de förvaltar. Men andra avgiftsstrukturer dyker upp som kan vara bättre lämpade för mindre investerare,

Hur RIA tjänar pengar

Följande är några vanliga avgiftsstrukturer för investeringsrådgivningsföretag:

Förvaltningsavgifter: En RIA kan ta ut en förvaltningsavgift årligen som en procentandel av RIA:s AUM. Förvaltningsavgifter kan anpassa incitamenten, eftersom en RIA som kan höja värdet på en kunds portfölj kan ta ut en högre förvaltningsavgift.
Prestationsbaserade avgifter: En RIA kan bedöma en avgift baserad på en portföljs prestanda. Inte alla kunder är kvalificerade för denna typ av avgiftsstruktur, men i allmänhet kan endast de med minst 1,1 miljoner USD i tillgångar som förvaltas av RIA eller 2,2 miljoner USD i nettoförmögenhet kvalificera sig.
Tillgångsklassbaserade avgifter: Vissa RIA:er som tar ut förvaltningsavgifter varierar procentsatserna baserat på tillgångsklass. En RIA kan ta ut en förvaltningsavgift på 1,5 % för aktier som aktier och en förvaltningsavgift på 0,75 % för ränteinvesteringar som obligationer.
Timavgifter eller fasta avgifter: RIA:er tillhandahåller i allt högre grad avgiftsbaserade tjänster som inte är beroende av hur mycket pengar kunden har att investera. Investerare kan arbeta med RIA som tar ut avgifter på timbasis eller till ett fast pris, med vissa RIA som erbjuder prenumerationsbaserade tjänster.

Poängen

Du behöver ingen RIA för att investera pengar. Ändå växer efterfrågan på RIA:er, med tillgångar som förvaltas av amerikanska RIA:er ökar årligen med 12 % från 2016 till 2021. Konsultföretaget McKinsey & Co. finner att yngre kunder föredrar att "konsolidera" där de får sina finansiella tjänster.

Om du bestämmer dig för att arbeta med en RIA behöver den rådgivaren inte ens vara mänsklig. Du kan välja mellan robo-rådgivare – automatiserade mjukvaruverktyg som ger investeringsrådgivning baserat på information om dig själv och investeringspreferenser som du tillhandahåller. Tillgängligheten av denna teknik har ytterligare sänkt priset för att arbeta med en RIA.

##Höjdpunkter

Till skillnad från mäklare-handlare har RIA:er en förtroendeplikt att sätta kundens bästa främst.
RIA:er måste registrera sig hos US Securities and Exchange Commission (SEC) eller en statlig tillsynsmyndighet, beroende på värdet på tillgångar under RIA:s förvaltning.
RIA:er måste registrera sig hos SEC om de förvaltar mer än 100 miljoner USD i tillgångar.
RIA:er tjänar vanligtvis sina inkomster genom förvaltningsavgifter, beräknade som en procentandel av en kunds tillgångar som förvaltas av RIA.
Registrerade investeringsrådgivare (RIA) förvaltar tillgångarna hos enskilda och institutionella investerare.

##FAQ

Vilka avgifter tar RIA:er ut?

RIA:er kan ta ut avgifter på flera sätt. Den vanligaste typen av avgift är den årliga förvaltningsavgiften, som baseras på värdet av en kunds tillgångar under förvaltning (AUM) med RIA. RIA:er kan också ta ut avgifter baserat på prestanda, tillgångsklass eller arbetade timmar.

Vem kvalificerar sig som en registrerad investeringsrådgivare (RIA)?

En registrerad investeringsrådgivare (RIA) är varje person eller företag som ger råd till kunder om investeringar och förvaltar deras portföljer, och som är registrerad hos US Securities and Exchange Commission (SEC) eller en statlig värdepappersmyndighet.

Vilken tillsynsmyndighet registrerar RIA:er sig hos?

RIA:er kan registrera sig hos SEC om de förvaltar minst 25 miljoner USD i tillgångar och är skyldiga att göra det om de förvaltar mer än 100 miljoner USD. Investeringsrådgivare som hanterar mindre summor måste vanligtvis registrera sig hos statliga myndigheter.

Hur registrerar du dig som en registrerad investeringsrådgivare?

Ett företag kan registrera sig som en registrerad investeringsrådgivare (RIA) genom att lämna in formulär ADV till Securities and Exchange Commission. Inom 45 dagar efter ansökan måste SEC antingen bevilja registrering eller inleda ett förfarande för att neka det. Dessutom är RIA också skyldiga att följa "broschyrregeln", som kräver att de informerar kunder med information om deras praxis, utbildning och affärsbakgrund. RIA:er måste också föra korrekta böcker och register, med förbehåll för granskning av SEC.