Penasihat Pelaburan Berdaftar (RIA)
Apakah itu Penasihat Pelaburan Berdaftar (RIA)?
Penasihat pelaburan berdaftar (RIA) ialah firma yang menasihati pelanggan tentang pelaburan sekuriti dan boleh menguruskan portfolio pelaburan mereka. RIA didaftarkan dengan sama ada Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC) atau pentadbir sekuriti negeri.
RIA mempunyai kewajipan fidusiari kepada pelanggan mereka, bermakna mereka mempunyai kewajipan asas untuk sentiasa dan hanya memberikan nasihat pelaburan yang demi kepentingan terbaik pelanggan mereka.
Memahami Penasihat Pelaburan Berdaftar (RIA)
Peraturan mengenai penasihat pelaburan telah digubal oleh Akta Penasihat Pelaburan 1940. Undang-undang ini memerlukan individu atau perniagaan yang memberikan nasihat pelaburan profesional untuk mendaftar dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa, walaupun terdapat pengecualian untuk firma yang lebih kecil.
Penasihat pelaburan dibenarkan, walaupun tidak diperlukan, untuk mendaftar dengan SEC jika mereka menguruskan sekurang-kurangnya $25 juta dalam aset. Tetapi ia menjadi mandatori bagi firma yang menguruskan $100 juta atau lebih, kerana RIA yang menguruskan sekurang-kurangnya jumlah itu diperlukan setiap suku tahun untuk mendedahkan pegangan mereka kepada SEC. Penasihat pelaburan yang menguruskan jumlah wang pelaburan yang lebih kecil biasanya dikehendaki mendaftar dengan pihak berkuasa sekuriti negeri.
Mendaftar sebagai RIA tidak membayangkan sebarang cadangan atau pengesahan oleh SEC atau mana-mana pengawal selia lain. Ini bermakna hanya penasihat pelaburan telah memenuhi semua keperluan agensi itu untuk pendaftaran. Mendaftar dengan SEC memerlukan pendedahan maklumat yang merangkumi:
Gaya pelaburan penasihat.
Aset di bawah pengurusan (AUM).
Struktur yuran mereka.
Sebarang tindakan tatatertib yang diambil terhadap penasihat.
Sebarang konflik kepentingan semasa atau berpotensi.
Pegawai utama, jika RIA adalah sebuah syarikat.
RIA mesti setiap tahun mengemas kini maklumat mereka dalam fail dengan SEC, dan maklumat itu mesti disediakan kepada orang ramai.
RIA lwn. Peniaga Broker
RIA berbeza daripada peniaga broker dalam cara yang penting. RIA memberikan nasihat tentang semua perkara yang berkaitan dengan kewangan, termasuk pelaburan, percukaian dan perancangan harta pusaka. Peniaga broker cenderung memberi tumpuan yang lebih sempit untuk memudahkan pembelian dan penjualan aset seperti saham.
Paling penting, dalam interaksi dengan pelanggan, RIA dijangka bertindak dalam kapasiti fidusiari,. manakala peniaga broker hanya diperlukan untuk memenuhi standard kesesuaian. Pelanggan RIA boleh yakin bahawa penasihat mereka sentiasa dan tanpa syarat mengutamakan kepentingan terbaik mereka. Pelanggan peniaga broker perlu sedar bahawa peniaga broker dibenarkan untuk memberikan nasihat yang "sesuai" semata-mata untuk portfolio pelaburan pelanggan mereka.
Tidak seperti RIA, peniaga broker tidak perlu mendedahkan potensi konflik kepentingan atau menyedarkan pelanggan mereka tentang alternatif pelaburan yang lebih murah atau lebih cekap cukai.
Keperluan RIA
Sebagai ejen fidusiari, RIA mesti mengikut amalan dan prosedur tertentu apabila memberikan nasihat kepada pelanggan mereka. Ini termasuk:
Pendedahan: RIA dikehendaki mendedahkan sebarang risiko atau kemungkinan konflik kepentingan yang berkaitan dengan transaksi khusus yang mereka cadangkan kepada pelanggan mereka. RIA juga mesti memastikan bahawa pelanggan memahami sebarang risiko.
Andaian beban pembuktian: RIA, jika berhadapan dengan pelanggan tentang kesesuaian sesuatu pelaburan, menanggung beban pembuktian—bermaksud bahawa RIA mesti membuktikan bahawa risiko telah didedahkan dan pelaburan itu boleh dianggap sebagai sesuai.
Dokumentasi: RIA dikehendaki menyimpan dokumentasi yang luas dengan mematuhi peraturan penyimpanan rekod SEC.
Banyak RIA mengutip yuran berdasarkan jumlah wang pelaburan yang mereka uruskan. Tetapi struktur yuran lain muncul yang mungkin lebih sesuai untuk pelabur yang lebih kecil,
Bagaimana RIA Menjana Wang
Berikut adalah beberapa struktur yuran biasa untuk firma penasihat pelaburan:
Yuran pengurusan: RIA boleh mengutip yuran pengurusan setiap tahun sebagai peratusan daripada AUM RIA. Yuran pengurusan boleh menyelaraskan insentif, kerana RIA yang boleh meningkatkan nilai portfolio pelanggan boleh mengutip yuran pengurusan yang lebih tinggi.
Yuran berasaskan prestasi: RIA boleh menilai yuran berdasarkan prestasi portfolio. Tidak semua pelanggan layak untuk jenis struktur yuran ini, walaupun—secara amnya, hanya mereka yang mempunyai sekurang-kurangnya $1.1 juta dalam aset yang diuruskan oleh RIA atau $2.2 juta dalam nilai bersih boleh layak.
Yuran berasaskan kelas aset: Sesetengah RIA yang mengenakan yuran pengurusan mengubah kadar peratusan berdasarkan kelas aset. RIA mungkin mengenakan yuran pengurusan sebanyak 1.5% untuk ekuiti seperti saham dan yuran pengurusan 0.75% untuk pelaburan pendapatan tetap seperti bon.
Yuran setiap jam atau tetap: RIA semakin menyediakan perkhidmatan berasaskan yuran yang tidak bergantung pada jumlah wang yang perlu dilaburkan oleh pelanggan. Pelabur boleh bekerjasama dengan RIA yang mengenakan bayaran setiap jam atau pada kadar rata, dengan sesetengah RIA menawarkan perkhidmatan berasaskan langganan.
Garisan bawah
Anda tidak memerlukan RIA untuk melabur wang. Namun begitu, permintaan untuk RIA semakin meningkat, dengan aset yang diuruskan oleh RIA AS meningkat setiap tahun sebanyak 12% dari 2016 hingga 2021. Firma perunding McKinsey & Co. mendapati bahawa pelanggan yang lebih muda lebih suka untuk "menggabungkan" di mana mereka menerima perkhidmatan kewangan mereka.
Jika anda memutuskan untuk bekerja dengan RIA, penasihat itu tidak perlu menjadi manusia. Anda mempunyai pilihan penasihat robo —alat perisian automatik yang memberikan nasihat pelaburan berdasarkan maklumat tentang diri anda dan pilihan pelaburan yang anda berikan. Ketersediaan teknologi ini telah menurunkan lagi harga bekerja dengan RIA.
Sorotan
Tidak seperti peniaga broker, RIA mempunyai kewajipan fidusiari untuk mengutamakan kepentingan terbaik pelanggan.
RIA mesti mendaftar dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC) atau agensi kawal selia negeri, bergantung pada nilai aset di bawah pengurusan RIA.
RIA mesti mendaftar dengan SEC jika mereka menguruskan lebih daripada $100 juta dalam aset.
RIA biasanya memperoleh pendapatan mereka melalui yuran pengurusan, dikira sebagai peratusan aset pelanggan di bawah pengurusan oleh RIA.
Penasihat pelaburan berdaftar (RIA) menguruskan aset pelabur individu dan institusi.
Soalan Lazim
Apakah Bayaran yang Dikenakan RIA?
RIA boleh mengenakan bayaran dalam beberapa cara. Jenis yuran yang paling biasa ialah yuran pengurusan tahunan, yang berdasarkan nilai aset di bawah pengurusan (AUM) pelanggan dengan RIA. RIA juga boleh mengenakan bayaran berdasarkan prestasi, kelas aset atau jam bekerja.
Siapa yang Layak sebagai Penasihat Pelaburan Berdaftar (RIA)?
Penasihat pelaburan berdaftar (RIA) ialah mana-mana orang atau firma yang menasihati pelanggan tentang pelaburan dan menguruskan portfolio mereka, dan berdaftar dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC) atau pihak berkuasa sekuriti negeri.
Agensi Pengawalseliaan yang mana RIA Berdaftar?
RIA boleh mendaftar dengan SEC jika mereka menguruskan sekurang-kurangnya $25 juta dalam aset, dan dikehendaki berbuat demikian jika mereka mengurus lebih daripada $100 juta. Penasihat pelaburan yang menguruskan jumlah wang yang lebih kecil biasanya diperlukan untuk mendaftar dengan agensi peringkat negeri.
Bagaimana Anda Mendaftar sebagai Penasihat Pelaburan Berdaftar?
Firma boleh mendaftar sebagai penasihat pelaburan berdaftar (RIA) dengan memfailkan Borang ADV dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa. Dalam tempoh 45 hari selepas pemfailan, SEC mesti sama ada memberikan pendaftaran atau memulakan prosiding untuk menafikannya. Selain itu, RIA juga dikehendaki mematuhi "peraturan risalah," yang memerlukan mereka memaklumkan pelanggan dengan maklumat tentang amalan, pendidikan dan latar belakang perniagaan mereka. RIA juga mesti mengekalkan buku dan rekod yang tepat, tertakluk kepada pemeriksaan oleh SEC.
