सीगल विकल्प

सीगल विकल्प क्या है?

एक सीगल विकल्प एक तीन-पैर वाला विकल्प ट्रेडिंग रणनीति है जिसमें दो कॉल विकल्प और एक पुट विकल्प या दो पुट और एक कॉल शामिल है । इस बीच, पुट पर कॉल को स्प्लिट ऑप्शन कहा जाता है।

बुलिश सीगल स्ट्रैटेजी में बुल कॉल स्प्रेड (डेबिट कॉल स्प्रेड) और आउट ऑफ मनी पुट की बिक्री शामिल है। मंदी की रणनीति में बियर पुट स्प्रेड (डेबिट पुट स्प्रेड) और आउट ऑफ द मनी कॉल की बिक्री शामिल है।

ऑप्शंस स्प्रेड पहले से ही हेज्ड पोजीशन हैं जो जोखिम को सीमित करते हैं लेकिन संभावित मुनाफे को सीमित करते हैं। अन्य विकल्पों में शॉर्ट पोजीशन जोड़ने से स्थिति को वित्तपोषित करने में मदद मिलती है और संभवत: लागत शून्य हो जाती है। हालांकि, यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति गलत दिशा में बहुत दूर चली जाती है, तो यह बढ़ी हुई हानि क्षमता का परिचय देती है।

एक और तरीका रखो, एक सीगल विकल्प एक-दिशा सुरक्षात्मक तकनीक है जिसके द्वारा या तो नीचे या ऊपर की ओर आंदोलनों को नियंत्रित किया जा सकता है, लेकिन दोनों में नहीं। जबकि सीगल रणनीति में आम तौर पर बुल कॉल स्प्रेड और बियर पुट स्प्रेड शामिल होते हैं, वे भालू कॉल स्प्रेड और बुल पुट स्प्रेड का उपयोग करके विपरीत को भी शामिल कर सकते हैं ।

सीगल विकल्प की मूल बातें

विकल्प अनुबंध समान मात्रा में होने चाहिए और सामान्य रूप से शून्य प्रीमियम का उत्पादन करने के लिए कीमत तय की जाती है । यह संरचना उपयुक्त है जब अस्थिरता अधिक होती है, लेकिन गिरने की उम्मीद है, और कीमत दिशा पर निश्चितता की कमी के साथ व्यापार करने की उम्मीद है।

ऊपर के दूसरे उदाहरण में, एक हेजर एक कॉल स्प्रेड (दो कॉल) की खरीद के रूप में संरचित एक सीगल विकल्प का उपयोग करता है, जो कि एक शून्य प्रीमियम संरचना बनाने के लिए आदर्श रूप से एक पैसे की बिक्री से वित्तपोषित होता है। इसे "लंबी सीगल" के रूप में भी जाना जाता है। अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में बढ़ोतरी से हेजर को लाभ होता है, जो शॉर्ट कॉल के स्ट्राइक मूल्य द्वारा सीमित होता है ।

सीगल विकल्प का निर्माण कैसे करें

यहां एक उदाहरण दिया गया है जहां अस्थिरता अपेक्षाकृत अधिक है और व्यापारी को उम्मीद है कि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में वृद्धि होगी जबकि अस्थिरता गिरती है।

इस उदाहरण में, यूरो 1.2303 पर कारोबार कर रहा है।

सबसे पहले, 1.2300 कॉल (0.0041 के लिए) की खरीद के साथ बुलिश कॉल स्प्रेड खरीदें और 1.2350 कॉल (0.0020 के लिए) बेचें। एक ही अंतर्निहित परिसंपत्ति और समाप्ति तिथि दोनों के लिए।

इसके बाद, उसी समाप्ति तिथि के साथ 1.2250 पुट (0.0017 के लिए) बेचें। इस ट्रेड की शुद्ध लागत 0.0041 - 0.0020 - 0.0017 = 0.0004 . होगी

अंत में, प्रीमियम (लागत) को शून्य के करीब लाने के लिए स्ट्राइक को आवश्यकतानुसार संशोधित करें।

किसी भी प्रकार की टी - रेडिंग रणनीति की तरह,. पुट और कॉल्स का सही संयोजन चुनना अनिवार्य है। यह सुनिश्चित करना भी महत्वपूर्ण है कि विकल्पों के लिए समाप्ति तिथियां मूल्य और अस्थिरता में अनुमानित परिवर्तनों की अपेक्षाओं के अनुरूप हैं। हालांकि यह विशेष विकल्प रणनीति व्यापारी द्वारा ग्रहण किए गए जोखिम के स्तर को कम करने में मदद करेगी, व्यवस्था पूरी तरह से सभी अस्थिरता को दूर नहीं करती है। अभी भी संभावना है कि प्रतिफल प्रत्याशित से अधिक मामूली होगा, खासकर यदि विनिमय दर पर गति प्रत्याशित रूप से महत्वपूर्ण नहीं है।

हाइलाइट्स

• एक सीगल विकल्प जोखिम को कम करने के लिए तीन-पैर वाली मुद्रा विकल्प ट्रेडिंग रणनीति है। इसे दो पुट और एक कॉल या इसके विपरीत का उपयोग करके कार्यान्वित किया जाता है।

• यदि विनिमय दर पर कोई महत्वपूर्ण उतार-चढ़ाव नहीं है, तो इस ट्रेडिंग रणनीति का उपयोग करके रिटर्न मामूली हो सकता है।