Lokki vaihtoehto
Mikä on Seagull-vaihtoehto?
Lokkioptio on kolmijalkainen optiokaupankäyntistrategia, joka sisältää joko kaksi osto-optiota ja myyntioption tai kaksi putoa ja oston. Sillä välin putoamista kutsutaan split-optioksi.
Nouseva lokkistrategia sisältää härkäveloituksen leviämisen (veloituspuhelun leviämisen) ja panostetun rahan myynnin . Laskustrategiaan kuuluu bear put spread (debit put spread) ja out of money -puhelun myynti.
Optio-erot ovat jo suojattuja positioita, jotka rajoittavat riskiä mutta rajoittavat mahdollisia voittoja. Lyhyen position lisääminen muihin vaihtoehtoihin auttaa edelleen rahoittamaan positiota ja mahdollisesti nostamaan kustannukset nollaan. Se kuitenkin lisää tappiopotentiaalia, jos kohde-etuus siirtyy liian pitkälle väärään suuntaan.
Toisin sanoen lokkivaihtoehto on yksisuuntainen suojatekniikka, jossa joko alas- tai ylöspäin suuntautuvat liikkeet voidaan hillitä, mutta ei molempia. Vaikka lokkistrategiaan sisältyy tyypillisesti härkälevityksiä ja karhulevityksiä, niihin voi liittyä myös päinvastaisia karhukutsulevityksiä ja härkälevityksiä.
Lokkivaihtoehdon perusteet
Optiosopimusten on oltava yhtä suuria ja ne hinnoitellaan normaalisti nollapreemion tuottamiseksi. Tämä rakenne on sopiva, kun volatiliteetti on korkea, mutta sen odotetaan laskevan, ja hinnan odotetaan käyvän kauppaa ilman varmuutta suunnasta.
Yllä olevassa toisessa esimerkissä hedge-yhtiö käyttää lokki-optiota, joka on strukturoitu ostoriskin (kaksi puhelua) ostoksi, joka rahoitetaan myymällä yksi sijoitetusta rahasta , ihanteellisesti nollapalkkiorakenteen luomiseksi. Tätä kutsutaan myös "pitkäksi lokiksi". Suojaaja hyötyy kohde-etuuden hinnan noususta, jota rajoittaa lyhyen puhelun toteutushinta.
Lokkivaihtoehdon rakentaminen
Tässä on esimerkki, jossa volatiliteetti on suhteellisen korkea ja sijoittaja odottaa kohde-etuuden hinnan nousevan volatiliteetin laskeessa.
Tässä esimerkissä euron vaihtokurssi on 1,2303.
Osta ensin nouseva puhelun korko ostamalla 1,2300-puhelu (0,0041) ja myy 1,2350-puhelu (0,0020). Molemmat samalle kohde- etuudelle ja samalle vanhentumispäivälle.
Myy seuraavaksi 1.2250 put (hintaan 0.0017) samalla vanhentumispäivällä. Tämän kaupan nettokustannus olisi 0,0041 - 0,0020 - 0,0017 = 0,0004
Säädä lopuksi lakkoja tarpeen mukaan, jotta palkkio (kustannukset) laskee lähelle nollaa.
Kuten minkä tahansa t - rading-strategian kohdalla,. on välttämätöntä valita oikea putoamis- ja maksuyhdistelmä. On myös tärkeää varmistaa, että optioiden vanhentumispäivät vastaavat odotuksia hinnan ja volatiliteetin oletetuista muutoksista. Vaikka tämä erityinen optiostrategia auttaa vähentämään elinkeinonharjoittajan riskiä, järjestely ei poista kaikkea volatiliteettia. Edelleen on mahdollista, että tuotto jää odotettua vaatimattomammaksi, varsinkin jos valuuttakurssimuutos ei ole niin merkittävä kuin odotettiin.
Kohokohdat
Lokkioptio on kolmijalkainen valuuttaoptioiden kaupankäyntistrategia riskin minimoimiseksi. Se toteutetaan käyttämällä kahta putoamista ja kutsua tai päinvastoin.
Jos valuuttakurssissa ei ole merkittävää liikettä, tuotto voi olla vaatimatonta tätä kaupankäyntistrategiaa käytettäessä.
