خيار النورس

ما هو خيار النورس؟

خيار seagull هو استراتيجية تداول خيارات ثلاثية تتضمن إما خيارين استدعاء وخيار بيع أو خيارين بيع واستدعاء. وفي الوقت نفسه ، يسمى خيار البيع بخيار التجزئة.

تتضمن إستراتيجية طيور النورس الصعودية انتشار استدعاء الثور (انتشار استدعاء المدين) وبيع وضع خارج المال. تتضمن الإستراتيجية الهبوطية سبريد دبى (سبريد بيع مدين) وبيع صفقة خارج نطاق المال.

فروق الأسعار في الخيارات هي بالفعل مراكز تحوطية تحد من المخاطر ولكنها تحد من الأرباح المحتملة. تساعد إضافة المركز القصير في الخيارات الأخرى على تمويل المركز وربما رفع التكلفة إلى الصفر. ومع ذلك ، فإنه يؤدي إلى زيادة احتمالية الخسارة إذا تحرك الأصل الأساسي بعيدًا في الاتجاه الخاطئ.

بعبارة أخرى ، خيار طيور النورس هو أسلوب وقائي في اتجاه واحد حيث يمكن كبح الحركات الصاعدة أو الصاعدة ، ولكن ليس كلاهما. في حين أن استراتيجية طيور النورس تتضمن عادةً فروق أسعار شراء الثور وفروق أسعار البيع على شكل دب ، إلا أنها يمكن أن تتضمن أيضًا العكس باستخدام فروق أسعار الشراء والدببة.

أساسيات خيار النورس

يجب أن تكون عقود الخيارات بمبالغ متساوية ويتم تسعيرها عادة لإنتاج علاوة صفرية. يكون هذا الهيكل مناسبًا عندما يكون التقلب مرتفعًا ، ولكن من المتوقع أن ينخفض ، ومن المتوقع أن يتداول السعر مع عدم اليقين في الاتجاه.

<! - 2B73AE50F16AA01EA78F20F0DB361A34 ->

في المثال الثاني أعلاه ، يستخدم المتحوط خيار طائر النورس منظم على أنه شراء انتشار مكالمة (مكالمتان) ، ممول من بيع واحد من وضع المال ، بشكل مثالي لإنشاء هيكل بدون أقساط. يُعرف هذا أيضًا باسم "طائر النورس الطويل". يستفيد التحوط من الارتفاع في سعر الأصل الأساسي ، والذي يكون مقيدًا بسعر إضراب الشراء القصير.

كيفية بناء خيار النورس

فيما يلي مثال حيث يكون التقلب مرتفعًا نسبيًا ويتوقع المتداول ارتفاع سعر الأصل الأساسي بينما ينخفض التقلب.

في هذا المثال ، يتم تداول اليورو عند 1.2303.

أولاً ، قم بشراء سبريد المكالمة الصعودية بشراء 1.2300 Call (مقابل 0.0041) وبيع 1.2350 Call (مقابل 0.0020). كلاهما لنفس الأصل الأساسي وتاريخ انتهاء الصلاحية.

بعد ذلك ، قم ببيع 1.2250 وضع (مقابل 0.0017) بنفس تاريخ انتهاء الصلاحية. ستكون التكلفة الصافية لهذه التجارة 0.0041 - 0.0020 - 0.0017 = 0.0004

أخيرًا ، قم بتعديل الضربات حسب الضرورة لتقليل القسط (التكلفة) إلى ما يقرب من الصفر.

كما هو الحال مع أي نوع من إستراتيجيات t rading ، من الضروري اختيار التركيبة الصحيحة من عمليات البيع والمكالمات. من المهم أيضًا التأكد من أن تواريخ انتهاء صلاحية الخيارات تتماشى مع توقعات التغييرات المفترضة في السعر والتقلب. بينما ستساعد إستراتيجية الخيار المعينة هذه في تقليل مستوى المخاطرة التي يفترضها المتداول ، فإن الترتيب لا يزيل كل التقلبات تمامًا. لا يزال هناك احتمال أن يكون العائد أكثر تواضعا مما كان متوقعا ، خاصة إذا كانت الحركة على سعر الصرف ليست كبيرة كما كان متوقعا.

يسلط الضوء

• خيار النورس هو إستراتيجية تداول خيارات العملات ثلاثية الأرجل لتقليل المخاطر. يتم تنفيذه باستخدام وضعين ومكالمة أو العكس.

• إذا لم تكن هناك حركة كبيرة على سعر الصرف ، فقد تكون العوائد متواضعة باستخدام استراتيجية التداول هذه.