Vænt gildi (EV)

Hvað er væntanlegt gildi (EV)?

Áætlað verðmæti (EV) er vænt meðalgildi fyrir fjárfestingu einhvern tíma í framtíðinni. Fjárfestar nota EV til að meta verðmæti fjárfestinga, oft í tengslum við hlutfallslega áhættu þeirra. Nútímaleg eignasafnskenning (MPT), til dæmis, reynir að leysa fyrir bestu úthlutun eignasafns byggt á væntanlegum verðmæti fjárfestinga og staðalfrávikum (þ.e. áhættu).

Í tölfræði og líkindagreiningu er væntanlegt gildi reiknað með því að margfalda hverja mögulegu niðurstöðu með líkunum á að hver niðurstaða komi fram og leggja síðan öll þessi gildi saman. Með því að reikna út væntanleg verðmæti geta fjárfestar valið þá atburðarás sem líklegast er til að gefa æskilega niðurstöðu.

Formúlan fyrir væntanlegt gildi (EV) er:

$\begin EV=\summa P(X_i)\times X_i\end$

hvar:

X er slembibreyta

P(X) er líkur á slembibreytu

Þannig er EV slembibreytu X tekið sem hvert gildi slembibreytunnar margfaldað með líkum hennar og hver af þeim afurðum er lögð saman.

Að skilja vænt gildi

Atburðarásargreining er ein tækni til að reikna út væntanlegt virði (EV) fjárfestingartækifæris. Það notar áætlaðar líkur með fjölbreytulíkönum til að skoða mögulegar niðurstöður fyrir fyrirhugaða fjárfestingu. Atburðarásargreining hjálpar fjárfestum einnig að ákvarða hvort þeir séu að taka á sig viðeigandi áhættustig miðað við líklega útkomu fjárfestingarinnar.

EV slembibreytu gefur mælikvarða á miðpunkt dreifingar breytunnar. Í meginatriðum er EV langtímameðalgildi breytunnar. Vegna lögmálsins um stórar tölur rennur meðalgildi breytunnar saman við EV þegar fjöldi endurtekninga nálgast óendanleikann. EV er einnig þekkt sem vænting, meðaltalið eða fyrsta augnablikið. EV er hægt að reikna út fyrir stakar stakar breytur, stakar samfelldar breytur, margar stakar breytur og margar samfelldar breytur. Fyrir samfelldar breytilegar aðstæður verður að nota heildir.

Dæmi um væntanlegt gildi

Til að reikna út EV fyrir eina staka slembibreytu verður þú að margfalda gildi breytunnar með líkunum á að það gildi eigi sér stað. Tökum sem dæmi venjulegan sexhliða tening. Þegar þú kastar teningnum hefur hann jafnan sjötta möguleika á að lenda á einum, tveimur, þremur, fjórum, fimm eða sex. Miðað við þessar upplýsingar er útreikningurinn einfaldur:

$\begin\left(\frac{1}{6}\times1\right)&+\left(\frac{1}{6}\times2\right)+\left(\ frac {1}{6}\times3\right)\&+\left(\frac{1}{6}\times4\right)+\left(\frac{1}{6}\times5\right) + \left(\frac{1}{6}\times6\right)=3.5\end$

Ef þú myndir kasta sexhliða teningi óendanlega oft, sérðu að meðalgildið jafngildir 3,5.

##Hápunktar

Við fjárfestingu er vænt verðmæti hlutabréfa eða annarrar fjárfestingar mikilvægt atriði og er notað í atburðarásargreiningum.

Vænt gildi (EV) lýsir langtímameðalstigi slembibreytu út frá líkindadreifingu hennar.

Nútíma kenning um eignasafn notar vænt verðmæti í tengslum við áhættu fjárfestingar (staðalfrávik) til að koma upp bjartsýni eignasöfnum.

##Algengar spurningar

Hvernig er væntanlegt verðmæti hlutabréfa notað í eignasafnsfræði?

Nútíma kenning eignasafns (MPT) og tengd líkön nota hagræðingu meðaldreifni til að koma með bestu úthlutun eignasafns á áhættuleiðréttri grundvelli. Áhætta er mæld sem staðalfrávik eignasafnsins og meðaltalið er vænt virði ( vænt ávöxtun ) eignasafnsins.

Hvernig finn ég væntanlegt verð hlutabréfa sem ekki skilar arði?

Fyrir hlutabréf án arðs nota sérfræðingar oft margfeldisaðferð til að komast upp með vænt verðmæti. Til dæmis. verð-til-tekjur (V/E) hlutfall er oft notað og borið saman við jafningja í iðnaði. Þannig að ef tækniiðnaðurinn hefur að meðaltali V/H 25x, þá væri EV tæknihlutabréfa 25 sinnum hagnaður á hlut.

Hvert er væntanlegt virði hlutabréfa í arð?

Áætlað verðmæti hlutabréfa er metið sem nettó núvirði (NPV) allra framtíðararðs sem hluturinn greiðir. Ef þú getur metið vaxtarhraða arðsins geturðu spáð fyrir um hversu mikið fjárfestar ættu fúslega að borga fyrir hlutabréfið með því að nota arðsafsláttarlíkan eins og Gordon vaxtarlíkanið (GGM) .