Sparkari
Hvað er sparkari?
Kicker er réttur, nýtanleg heimild eða annar eiginleiki sem er bætt við skuldaskjöl til að gera hann eftirsóknarverðari fyrir mögulega fjárfesta með því að gefa skuldaeigandanum möguleika á að kaupa hlutabréf útgefanda.
Í fasteignum er kicker aukakostnaður sem þarf að greiða af húsnæðisláni til að fá lán samþykkt. Sem dæmi má nefna hlutafé í kvittunum fyrir verslunar- eða leiguhúsnæði.
Kicker er einnig kallað sætuefni eða hrukka.
Hvernig sparkari virkar
Kickers eru eiginleikar sem eru bættir við til að „ná samningnum“ þar sem þeir eru eingöngu í þágu lánveitenda og notaðir til að bæta við væntanlegri arðsemi þeirra (ROI).
Til dæmis gæti lánveitandi verið á varðbergi gagnvart því að lána fé til sprotafyrirtækis,. sem gæti þurft peningana til að fjármagna rekstur á fyrstu stigum. Án fjárhagslegrar afrekaskrár sem sýnir stöðugan söluvöxt og hagnað gæti gangsetningin átt í erfiðri baráttu við að afla fjármögnunar. Unga fyrirtækið gæti þurft að skipuleggja hlutabréfasamning til að tæla lánveitandann og bjóða upp á örvun á hlutabréfaeign í fyrirtækinu. Í staðinn fyrir að lána fyrirtækinu fé fær lánveitandinn hlut í fyrirtækinu og ákveðið hlutfall af framtíðarhagnaði.
Hlutabréf
Í reynd er kicker auka hvatning til að hvetja fjárfesta til að kaupa skuldabréf, svo sem skuldabréf eða forgangshlut. Þegar skuldabréf hefur innbyggðan valrétt sem skuldabréfaeigandinn kann að nýta til að kaupa eigið fé hjá útgáfufyrirtækinu á afsláttarverði, er valrétturinn sagður vera kicker. Fjárfestir verður hvattur til að kaupa skuldabréf með kicker þar sem þetta gerir fjárfestinum kleift að taka þátt í hvers kyns aukningu á verðmæti hlutafjáreignar.
Tvær algengar tegundir af hlutabréfum eru breytanleg eiginleiki á sumum skuldabréfum sem gerir kleift að skipta skuldabréfunum fyrir hlutabréf og ábyrgist að kaupa hlutabréf sem eru seld ásamt nýrri skuldabréfaútgáfu.
Hlutabréf eru oft notuð fyrir skuldsettar yfirtökur (LBOs), stjórnendakaup (MBOs) og endurfjármögnun hlutabréfa þar sem þær eru taldar of áhættusamar fyrir hefðbundna fjármögnun í boði hjá eldri, tryggðum lánveitendum.
Fyrirtæki sem bætir viðtöku (til dæmis réttindaútboði ) við skuldabréfaútgáfu gerir það aðeins til að koma allri útgáfunni í hendur fjárfesta. Spikkarinn getur verið nothæfur hvenær sem er á líftíma skuldabréfsins. Oft þarf að ná ákveðnu broti, eins og hlutabréfaverði yfir ákveðnu marki, áður en sparkarinn hefur raunverulegt gildi.
Til dæmis, skuldabréfaeigandi sem hefur rétt til að kaupa hlutabréf í fyrirtækinu fyrir $ 20 á hlut, mun aðeins nýta þennan rétt ef hlutabréfin eru í viðskiptum yfir $ 20. Annars er enginn fjárhagslegur ávinningur af því að kaupa hlutabréfin.
Fasteignaspyrna
Í fasteignalánum er heimilt að bjóða lánveitanda, auk vaxta af láninu, hlutdeild í heildartekjum eða brúttóleigutekjum sem verða til af þeirri fjárfestingareign sem verið er að fjármagna, ef tekjur fara yfir tiltekna fjárhæð. Þessi ávinningur getur verið í boði af lántakanda eða krafist af lánveitanda til að sætta lánssamninginn.
Ef lántakandi getur ekki greitt mikla innborgun á eignina eða einhverjar aðstæður eru sem gera viðskiptin að útlánaáhættu, gæti lánveitandinn krafist einhvers konar hlutafjár eða hlutfallseignar í eigninni. Til dæmis getur lánveitandi samþykkt fjárfestingarlán í fasteign að því tilskildu að hann fái hlutfall af söluandvirðinu eftir að lántakandi endurnýjar eignina og endurselur hana á hærra verði.
Sérstök atriði
Ekki má rugla hugtakinu kicker saman við hugtakið kickback,. sem er ólögleg greiðsla sem gefin er sem bætur fyrir ívilnandi meðferð. Í fasteignaviðskiptum geta einstaklingar og fyrirtæki, sem brjóta gegn bann við endurgreiðslum, sætt einka- og refsiábyrgð. Frá lagalegu sjónarmiði þarf að gefa upp allan uppgjörskostnað í neytendalánum sem hluta af fjármagnsgjöldum.
Þingið setti lög um málsmeðferð fasteignauppgjörs (RESPA), sem tóku gildi í júní 1975, til að vernda neytendur gegn móðgandi uppgjörsaðferðum, svo sem endurgreiðslum. RESPA krefst þess að lánveitendur, húsnæðislánamiðlarar eða þjónustuaðilar húsnæðislána veiti lántakendum upplýsingar um eðli og kostnað við uppgjörsferlið fasteigna .
Hápunktar
Fyrir fjárfestingarfasteignalán er algeng tegund af kicker að lántakandi býður lánveitanda hlutdeild í heildartekjum eða brúttóleigutekjum sem myndast af fjárfestingareigninni.
Kikkari, einnig þekktur sem sætuefni eða hrukka, er eiginleiki sem bætt er við skuldabréf sem gerir það eftirsóknarverðara fyrir væntanlega lánveitendur eða fjárfesta.
Tvær vinsælar tegundir af hlutabréfum eru breytanleg skuldabréf og heimildir til að kaupa hlutabréf.
Kickers veita fjárfestum auka hvata til að kaupa skuldabréf (svo sem forgangshlut eða skuldabréf) vegna þess að þeir bæta við væntanlegri arðsemi fjárfesta (ROI).
