L'indice MSCI All Country World (ACWI)
Che cos'è l'indice MSCI All Country World?
L'MSCI All Country World Index (ACWI) è un indice azionario progettato per replicare l'ampia performance del mercato azionario globale. Gestito da Morgan Stanley Capital International (MSCI), l'indice comprende le azioni di quasi 3.000 società di 23 paesi sviluppati e 25 mercati emergenti.
I gestori di fondi utilizzano l'MSCI ACWI come guida per l'asset allocation e come benchmark per la performance dei fondi azionari globali. L'indice viene utilizzato anche come base per la creazione di prodotti di investimento come i fondi negoziati in borsa (ETF).
Comprensione dell'indice MSCI All Country World
Gli investitori possono diversificare le proprie partecipazioni in portafoglio in diversi modi. Un gestore di portafoglio o un investitore può acquistare una gamma di singoli titoli che hanno una correlazione bassa o negativa tra loro.
D'altra parte, un modo meno costoso e più efficiente di investire potrebbe essere quello di possedere ETF che replicano la performance di un indice come il Dow Jones Industrial Average (DJIA) o l' indice S&P 500. Per gli investitori che desiderano anche avere un'esposizione alle azioni globali, l'indice MSCI ACWI può essere una buona opzione.
Gli investitori istituzionali,. compresi quelli che gestiscono fondi comuni di investimento e fondi pensione, possono utilizzare l'MSCI ACWI come benchmark per misurare la performance dei loro portafogli e una guida alla diversificazione geografica. I singoli investitori possono anche utilizzare l'ACWI come benchmark per confrontare quali fondi hanno i migliori rendimenti aggiustati per il rischio.
Indice MSCI ACWI vs. iShares ACWI ETF
In genere, gli investitori non possono acquistare direttamente un indice, come l'MSCI ACWI, poiché è progettato per rappresentare una misurazione della performance e delle caratteristiche di vari settori, paesi e partecipazioni azionarie.
Invece, gli investitori possono acquistare un ETF che replica o rispecchia la composizione e la performance dell'indice. Di seguito è riportato un confronto tra l'indice MSCI ACWI e l'ETF iShares MSCI ACWI di Blackrock, inclusi alcuni dei principali paesi, settori e partecipazioni di portafoglio.
Ponderazioni per Paese e Settore dell'Indice MSCI ACWI
I paesi che rappresentano la capitalizzazione di mercato totale più alta per l'indice MSCI ACWI sono gli Stati Uniti (61,31%), il Giappone (5,54%), la Cina (3,62%), il Regno Unito (3,6%) e il Canada (2,9%). Di seguito sono riportate le ponderazioni per ciascun settore al 31 dicembre 2021.
Informatica: 23,58%
Finanziari: 13,86%
Beni voluttuari: 12,4%
Assistenza sanitaria: 11,69%
Industriali: 9,64%
Servizi di comunicazione: 8,58%
Beni di prima necessità : 6,8%
Materiali: 4,67%
Energia: 3,4%
Utenze: 2,7%
Immobiliare: 2,7%
Principali posizioni dell'indice MSCI ACWI
Di seguito sono elencate le prime dieci partecipazioni in base alla ponderazione del portafoglio all'interno dell'indice al 31 dicembre 2021:
Apple Inc: 4,18%
Microsoft Corp: 3,42%
Amazon.com: 2,16%
Tesla: 1,27%
Alfabeto A: 1,24%
Alfabeto C: 1,19%
Meta piattaforme A: 1,14%
Nvidia: 1,05%
Mfg di Taiwan Semiconductor: 0,78%
Gruppo Unitedhealth: 0,67%
Le prime dieci partecipazioni rappresentano il 17,10% della ponderazione dell'indice.
iShares MSCI ACWI ETF
Uno degli ETF che replica e investe nell'indice MSCI ACWI è iShares MSCI ACWI ETF di Blackrock, che al 25 gennaio 2022 ha quasi $ 17,5 miliardi di asset under management (AUM).
L'ETF possiede le azioni di 2.332 partecipazioni dell'indice e ha un rapporto di spesa dello 0,33% al 25 gennaio 2022. Il rapporto di spesa rappresenta il costo per gli investitori per Blackrock per gestire il fondo.
L'ETF iShares ha lo stesso settore e le prime dieci posizioni con quasi le stesse ponderazioni di portafoglio dell'indice MSCI ACWI al 25 gennaio 2022. Di seguito è riportata la performance del fondo rispetto all'indice MSCI ACWI al 31 dicembre 2021.
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Fonte: Blackrock Inc.
Alternative all'MSCI ACWI per le azioni globali
Un investitore che cerca di diversificare geograficamente il proprio portafoglio potrebbe investire una parte dei propri fondi in un ETF che replica l'indice MSCI ACWI All Cap, che detiene oltre 15.000 partecipazioni di 23 mercati sviluppati e 25 mercati emergenti. Ciò fornirebbe esposizione a un'ampia gamma di titoli globali, ma includerebbe molti altri titoli a bassa e media capitalizzazione.
È importante notare che gli investitori dovrebbero essere consapevoli del fatto che un indice contenente azioni estere potrebbe contenere anche azioni statunitensi. Di conseguenza, gli investitori dovrebbero monitorare se sarebbero sovraesposti alle azioni statunitensi se avessero già allocato una parte significativa del proprio portafoglio ad azioni statunitensi. Si prega di consultare un consulente finanziario qualificato per determinare la migliore strategia di asset allocation per le vostre esigenze di investimento e obiettivi finanziari a lungo termine.
Mette in risalto
L'indice MSCI ACWI è utilizzato come benchmark per i fondi azionari globali e come guida per l'asset allocation.
L'MSCI ACWI è un indice azionario che replica quasi 3.000 titoli in 48 paesi dei mercati sviluppati ed emergenti.
I componenti dell'indice MSCI ACWI hanno una capitalizzazione di mercato combinata di oltre 70 trilioni di dollari.
Gli investitori individuali possono accedere all'indice tramite ETF che ne replicano la performance.
