Capitale primario di classe 1 (CET1)
Che cos'è il capitale primario di classe 1 (CET1)?
Common Equity Tier 1 (CET1) è una componente del capitale di classe 1 che è principalmente azioni ordinarie detenute da una banca o da un altro istituto finanziario. Si tratta di una misura di capitale introdotta nel 2014 come mezzo precauzionale per proteggere l'economia da una crisi finanziaria, in gran parte nel contesto del sistema bancario europeo.
Si prevede che tutte le banche della zona euro dovrebbero soddisfare il coefficiente CET1 minimo richiesto del 15,1% delle attività ponderate per il rischio nel 2022, rispetto al 14,9% nel 2021.
Comprensione del Common Equity Tier 1 (CET1)
Dopo la crisi finanziaria del 2008, il Comitato di Basilea ha formulato una serie riformata di standard internazionali per esaminare e monitorare l'adeguatezza patrimoniale delle banche. Questi standard, chiamati collettivamente Basilea III,. confrontano le attività di una banca con il suo capitale per determinare se la banca potrebbe resistere alla prova di una crisi.
Il capitale è richiesto dalle banche per assorbire le perdite impreviste che si verificano durante il normale corso delle operazioni della banca. Il quadro di Basilea III inasprisce i requisiti patrimoniali limitando il tipo di capitale che una banca può includere nei suoi diversi livelli e strutture patrimoniali. La struttura del capitale di una banca è costituita da capitale di classe 2 , Capitale di classe 1 e capitale di classe 1 di common equity.
Calcolo del capitale di classe 1
Il capitale di classe 1 è calcolato come capitale CET1 più capitale aggiuntivo di classe 1 (AT1). Common equity Tier 1 comprende il capitale di base di una banca e include azioni ordinarie, eccedenze azionarie risultanti dall'emissione di azioni ordinarie, utili non distribuiti, azioni ordinarie emesse da società controllate e detenute da terzi e altri utili complessivi accumulati (AOCI).
Il capitale aggiuntivo di classe 1 è definito come strumenti che non sono common equity ma possono essere inclusi in questo tier. Un esempio di capitale AT1 è un titolo convertibile contingente o ibrido,. che ha una durata perpetua e può essere convertito in azioni quando si verifica un evento trigger. Un evento che determina la conversione di un titolo in capitale si verifica quando il capitale CET1 scende al di sotto di una certa soglia.
Il CET1 è una misura della solvibilità bancaria che misura la solidità patrimoniale di una banca.
Questa misura è meglio catturata dal coefficiente CET1, che misura il capitale di una banca rispetto alle sue attività. Poiché non tutte le attività hanno lo stesso rischio, le attività acquisite da una banca sono ponderate in base al rischio di credito e al rischio di mercato che ciascuna attività presenta.
Ad esempio, un'obbligazione di Stato può essere caratterizzata come "attività priva di rischio" e dotata di una ponderazione del rischio pari a zero per cento. D'altra parte, un mutuo subprime può essere classificato come attività ad alto rischio e ponderato al 65%. Secondo le regole di Basilea 3 in materia di capitale e liquidità, tutte le banche devono avere un rapporto minimo tra CET1 e attività ponderate per il rischio (RWA) del 4,5%.
Common equity Tier 1 ratio = capitale di classe 1 del common equity / attività ponderate per il rischio
La struttura del capitale di una banca è costituita da Lower Tier 2, Upper Tier 1, AT1 e CET1. Il CET1 si trova nella parte inferiore della struttura del capitale, il che significa che le eventuali perdite subite vengono prima detratte da questo livello in caso di crisi. Se la detrazione fa sì che il coefficiente CET1 scenda al di sotto del minimo regolamentare, la banca deve riportare il proprio coefficiente patrimoniale al livello richiesto o rischia di essere superata o chiusa dalle autorità di regolamentazione.
Durante la fase di ricostruzione, le autorità di regolamentazione possono impedire alla banca di pagare dividendi o bonus ai dipendenti. In caso di insolvenza,. le perdite sopportano prima gli azionisti, poi gli obbligazionisti ibridi e convertibili e poi il patrimonio supplementare.
Prove da sforzo
L'Autorità bancaria europea effettua di volta in volta prove di stress utilizzando il coefficiente CET1 per capire quanto capitale le banche avrebbero lasciato in caso di crisi finanziaria. I risultati di questi test hanno dimostrato che la maggior parte delle banche sarebbe in grado di sopravvivere a una crisi.
Mette in risalto
Common equity Tier 1 copre le disponibilità bancarie liquide come contanti, azioni, ecc.
Molti stress test bancari contro le banche utilizzano il capitale di classe 1 come misura di partenza per testare la liquidità e la capacità della banca di sopravvivere a un evento monetario difficile.
Il capitale aggiuntivo di classe 1 è composto da strumenti che non sono common equity.
Il rapporto CET1 confronta il capitale di una banca con il suo patrimonio.
In caso di crisi, l'equità viene prelevata prima dal Tier 1.
FAQ
Qual è il capitale minimo di classe 1 che una banca può avere?
Gli Accordi di Basilea stabilivano i requisiti patrimoniali minimi per le banche. Devono mantenere un coefficiente patrimoniale minimo dell'8%, di cui il 6% deve essere capitale di classe 1.
Cosa significa un rapporto CET1 basso?
Un coefficiente CET1 basso implica un livello insufficiente di capitale di classe 1. In tal caso, una banca potrebbe non essere in grado di assorbire uno shock finanziario e potrebbe dover essere salvata rapidamente in caso di crisi finanziaria.
In che cosa differiscono il capitale di classe 1 e il capitale CET1?
Il capitale CET1 è una componente del capitale di classe 1 totale. L'altro è noto come capitale aggiuntivo di classe 1 (AT1). AT1 + CET1 = Capitale di classe 1.
