アルファジェネレーター

##アルファジェネレーターとは何ですか？

アルファジェネレーターは、投資家が既存の資産ポートフォリオに追加したときに、追加のリスクなしに、事前に選択されたベンチマークよりも高いリターンまたはリターンを生成する証券です。銀行、ヘッジファンド、および量的トレーダーは、アルゴリズムのリズミカルな取引テクノロジーを使用して、時間の経過とともに市場をアウトパフォームまたは打ち負かすことができるアルファジェネレーターを特定するのに役立つ場合があります。

先物などのデリバティブ商品を含む任意の証券にすることができます。新しいアルファジェネレータは、新しいカテゴリへの投資の拡大からも発生する可能性があります。

##Alphaジェネレーターのしくみ

アルファジェネレーターは、投資家にとって大幅に高いリターンを生み出すことができます。アルファジェネレーターは、個々の株式、債券、またはデリバティブ商品の場合があります。多くの場合、アルファジェネレーターは投資家の許容可能なユニバースの拡大から発生します。たとえば、投資家のポートフォリオを拡大するために国際投資を追加すると、債券投資と株式投資の両方からより高いリターンを得ることができます。

アルファは、ポートフォリオが資本資産価格モデルによって推定されたリターンを超えて生み出すリターンの尺度である可能性があるため、リスク調整ベースで、理論的には、投資家は、投資ユニバースを拡張して新しいタイプを含めるときに、ポートフォリオのリターンに測定可能に追加できます。アルファジェネレータの。

これはすべて、投資可能なユニバースのターゲットを絞った拡大を可能にし、アルファジェネレーターが追加されたときに効率的なフロンティアと資本市場ラインの上方シフトをもたらす可能性がある現代ポートフォリオ理論を通じて行うことができます。新しいアルファジェネレーターが資本市場ラインに影響を与えることで、投資家のポートフォリオは、最小限のリスクで新しいアルファジェネレーター証券をポートフォリオミックスに統合する割り当てを通じて、より高いリターンを期待できます。

Alphaは、投資家が投資のリスクリターンプロファイルを評価するために使用できる5つのよく知られた技術投資指標の1つです。他の指標は、ベータ、決定係数、標準偏差、およびシャープレシオです。

##アルファジェネレーターとしての国際投資

国際投資は、アルファジェネレーターのターゲットグループをポートフォリオに追加する1つの方法です。特に新興市場への投資は、アルファジェネレーターと広く見なすことができる分野の1つです。新興市場の債務と新興市場の株式はどちらも、グローバルな平均ベンチマークよりも高いリターンを提供しますが、いくつかの追加のリスクがあります。

ポートフォリオ全体を拡大して新興市場への投資を含める投資家は、割り当てのより保守的な部分に新興市場の負債を統合し、ポートフォリオのリスクの高い部分に新興市場の株式を統合することで、最終的に資本市場のラインをより高くシフトできます。

##アルファジェネレータの例

市場の他の分野は、特により集中的な投資を通じて、実質的にアルファを追加することができます。この例として、新規株式公開（IPO）があります。これは、重要なアルファジェネレーターになる可能性があります。この市場グループは、大きな勢いを確立している企業から高い成長の可能性を提供します。投資家は、個々の株式、IPOファンド、またはIPOを追跡するインデックスファンドに投資することを選択できます。

アルファジェネレーターとして識別されることが多い市場の他のグループには、FAANG株、 BRIC諸国、および日本を除くアジアが含まれます。一部の投資家はまた、デリバティブの使用から重要なアルファ生成を見つけるかもしれません。

###ESG投資

環境、社会、ガバナンス（ESG）投資とは、環境、ガバナンス、社会的要因に関する特定の基準に準拠する企業に投資することで、投資家が価値のある場所に資金を投入できるようにする、ますます人気のあるトレンドを指します。 ESG投資は、環境や社会の慣行によりリスクが高まる企業から投資家を遠ざけるのにも役立ちます。 ESG投資は、社会的責任投資または持続可能な投資と呼ばれることがよくあります。

金融専門家、ファンドセレクター、および機関投資家に関する2021年の調査によると、ESG投資をアルファジェネレーターと見なす方向に感情がシフトしていることが示されています。調査対象の機関の60％以上が、ESGでアルファの可能性が見られると述べ、ファンドセレクターの70％がESGでアルファの可能性を見ました。調査では、投資家の需要がESG投資の成長を促進し、社会的認識の高まり、気候変動への懸念、グリーン経済の一部になりたいという願望が組み合わされていることが明らかになりました。

##ハイライト

-株式、債券、国際株式、デリバティブ商品のいずれであっても、あらゆる証券をアルファジェネレーターとして使用できます。

-アルファジェネレーターは、既存のポートフォリオに追加された場合、追加のリスクなしに、事前に選択されたベンチマークよりも大きなリターンを生み出すことができる一種のセキュリティです。

-国際および新興市場の株式は、ポートフォリオにアルファジェネレーターを追加するための一般的な方法であり、 IPOSを追跡する新規株式公開（IPO）またはファンドでもあります。

-理論的には、投資家は、対象となる投資ユニバースを拡張してアルファジェネレーターを含めることにより、ポートフォリオのリターンを増やすことができます。