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Generador alfa

Generador alfa

¬ŅQu√© es un generador alfa?

Un generador de alfa es cualquier valor que, cuando un inversionista lo agrega a una cartera de activos existente, genera un exceso de rendimiento o un rendimiento superior al de un índice de referencia preseleccionado sin riesgo adicional. Los bancos, los fondos de cobertura y los comerciantes cuantitativos a veces utilizan la tecnología de negociación algorítmica para ayudar a identificar los generadores alfa que les permitirán superar o vencer al mercado con el tiempo.

Un generador alfa puede ser cualquier valor, incluidos los bonos del gobierno, las acciones extranjeras o los productos derivados, como las opciones sobre acciones y los futuros. También pueden surgir nuevos generadores alfa a partir de la expansión de las inversiones en una nueva categoría.

Cómo funciona un generador alfa

Los generadores alfa pueden generar rendimientos sustancialmente más altos para los inversores. Los generadores alfa pueden ser acciones individuales, bonos o productos derivados. A menudo, los generadores alfa se producen a partir de la expansión del universo permitido de un inversor. Por ejemplo, agregar inversiones internacionales para ampliar la cartera de un inversionista puede generar mayores rendimientos de las inversiones tanto de renta fija como de capital.

Dado que alfa puede ser una medida de los rendimientos que produce una cartera por encima del rendimiento estimado por el modelo de fijación de precios de activos de capital, sobre una base ajustada al riesgo, en teoría, un inversionista puede aumentar de manera mensurable los rendimientos de la cartera cuando expande su universo de inversión para incluir nuevos tipos . de generadores alfa.

Todo esto se puede hacer a través de la teoría moderna de la cartera n,. que permite una expansión específica del universo invertible y puede resultar en un desplazamiento hacia arriba de la frontera eficiente y la línea del mercado de capitales cuando se agregan generadores alfa. Con nuevos generadores de alfa que influyen en la línea del mercado de capitales, la cartera de un inversor puede esperar obtener mayores rendimientos a través de asignaciones que ahora integran nuevos valores generadores de alfa en la combinación de cartera con un riesgo mínimo.

Alpha es uno de los cinco indicadores técnicos de inversión más conocidos que los inversores pueden utilizar para evaluar el perfil de riesgo-rendimiento de una inversión. Los otros indicadores son beta, R-squared, desviación estándar y el índice de Sharpe.

Inversiones internacionales como generador alfa

Las inversiones internacionales son una forma de agregar un grupo objetivo de generadores alfa a una cartera. Las inversiones en mercados emergentes,. en particular, son un área que, en general, puede considerarse generadora de alfa. Tanto la deuda de mercados emergentes como la renta variable de mercados emergentes ofrecen rendimientos más altos que los índices de referencia promedio a nivel mundial con cierto riesgo adicional.

Un inversor que ampl√≠e toda su cartera para incluir inversiones en mercados emergentes puede, en √ļltima instancia, aumentar su l√≠nea de mercado de capitales con la integraci√≥n de la deuda de mercados emergentes en la parte m√°s conservadora de sus asignaciones y la renta variable de mercados emergentes en las partes de mayor riesgo de su cartera.

Ejemplos de generadores alfa

Otras √°reas del mercado pueden agregar alfa sustancialmente, espec√≠ficamente a trav√©s de inversiones m√°s concentradas. Un ejemplo de esto son las ofertas p√ļblicas iniciales (IPO), que pueden ser un generador alfa significativo. Este grupo del mercado ofrece un alto potencial de crecimiento de empresas que han establecido un impulso significativo. Los inversores pueden optar por invertir en acciones individuales, fondos de OPI o fondos indexados que rastrean las OPI.

Otros grupos del mercado a menudo identificados como generadores de alfa incluyen las acciones de FAANG, los países BRIC y Asia excepto Japón. Algunos inversores también pueden encontrar una generación alfa significativa a partir del uso de derivados.

Inversión ESG

ambiental, social y de gobierno (ESG) se refiere a una tendencia cada vez más popular que permite a los inversores poner su dinero donde están sus valores al invertir en empresas que se adhieren a criterios específicos con respecto a factores ambientales, de gobierno y sociales. La inversión ESG también ayuda a alejar a los inversores de las empresas que enfrentan un mayor riesgo debido a sus prácticas ambientales o sociales. La inversión ESG a menudo se denomina inversión socialmente responsable o inversión sostenible.

Un estudio de 2021 de profesionales financieros, selectores de fondos e inversores institucionales muestra que el sentimiento está cambiando hacia ver la inversión ESG como un generador alfa. Más del 60% de las instituciones encuestadas dijeron que había potencial alfa en ESG, mientras que el 70% de los selectores de fondos vieron potencial alfa en ESG. La encuesta reveló que la demanda de los inversores está impulsando el crecimiento de la inversión ESG, combinada con una creciente conciencia social, preocupaciones sobre el cambio climático y el deseo de ser parte de la economía verde.

Reflejos

  • Cualquier valor puede utilizarse como generador de alfa, ya sea una acci√≥n, un bono, una renta variable internacional o un producto derivado.

  • Un generador alfa es un tipo de valor que, cuando se agrega a una cartera existente, puede generar mayores rendimientos que un √≠ndice de referencia preseleccionado sin riesgo adicional.

  • Las acciones de mercados emergentes e internacionales son una forma popular de agregar un generador alfa a una cartera, as√≠ como ofertas p√ļblicas iniciales (IPO) o fondos que rastrean IPOS.

  • En teor√≠a, un inversor puede aumentar los rendimientos de su cartera ampliando su universo de inversi√≥n objetivo para incluir generadores de alfa.