阿尔法发生器

什么是 Alpha 生成器？

阿尔法生成器是任何证券，当投资者将其添加到现有资产组合中时，会产生超额回报或高于预先选择的基准的回报而没有额外的风险。银行、对冲基金和量化交易员有时会使用算法交易技术来帮助识别 alpha 生成器，从而使他们能够随着时间的推移跑赢或击败市场。

alpha 生成器可以是任何证券，包括政府债券、外国股票或衍生产品，如股票期权和期货。新的阿尔法生成器也可以通过将投资扩展到新类别而产生。

Alpha 生成器的工作原理

Alpha 生成器可以为投资者创造更高的回报。 Alpha 生成器可能是个股、债券或衍生产品。通常，阿尔法生成器发生在投资者允许范围的扩大中。例如，增加国际投资以扩大投资者的投资组合可以从固定收益和股权投资中获得更高的回报。

由于alpha可以衡量投资组合产生的回报超过资本资产定价模型估计的回报，因此在风险调整的基础上，理论上投资者可以在扩大投资范围以包括新类型时显着增加投资组合回报阿尔法发生器。

这一切都可以通过现代投资组合理论来完成，该理论允许有针对性地扩大可投资领域，并在添加 alpha 生成器时导致有效前沿和资本市场线向上移动。随着新的 alpha 生成器影响资本市场线，投资者的投资组合可以期望通过分配获得更高的回报，这些配置现在将新的 alpha 生成证券以最小的风险整合到投资组合组合中。

Alpha 是投资者可以用来评估投资风险回报情况的五种著名技术投资指标之一。其他指标是 beta、R 平方、标准差和夏普比率。

国际投资作为阿尔法生成器

国际投资是将目标群体的阿尔法生成者添加到投资组合中的一种方式。尤其是新兴市场投资，是可以广泛视为阿尔法发电机的领域之一。新兴市场债券和新兴市场股票均提供高于全球平均基准的回报，但存在一些额外风险。

扩大其整个投资组合以包括新兴市场投资的投资者最终可以将其资本市场线提高，将新兴市场债务整合到其投资组合中更保守的部分，并将新兴市场股票整合到其投资组合的高风险部分。

Alpha 生成器示例

市场的其他领域可以大幅增加阿尔法，特别是通过更集中的投资。这方面的一个例子是首次公开募股（IPO），它可以是一个重要的阿尔法生成器。这组市场为已经建立显着势头的公司提供了高增长潜力。投资者可以选择投资于追踪 IPO 的个股、IPO 基金或指数基金。

其他通常被认为是 alpha 生成器的市场群体包括 FAANG 股票、金砖国家和亚洲（日本除外）。一些投资者还可能从衍生品的使用中发现显着的阿尔法收益。

ESG 投资

环境、社会和治理(ESG) 投资是一种日益流行的趋势，通过投资于符合环境、治理和社会因素特定标准的公司，投资者能够将资金投入到他们的价值所在。 ESG 投资还有助于引导投资者远离因环境或社会实践而面临更大风险的公司。 ESG 投资通常被称为社会责任投资或可持续投资。

2021 年对金融专业人士、基金选择者和机构投资者的一项研究表明，人们的情绪正在转向将 ESG 投资视为阿尔法生成器。在接受调查的机构中，超过 60% 的机构表示 ESG 具有阿尔法潜力，而 70% 的基金选择者认为 ESG 具有阿尔法潜力。调查显示，投资者的需求正在推动 ESG 投资的增长，再加上社会意识的提高、对气候变化的担忧以及成为绿色经济一部分的愿望。

＃＃强调

任何证券都可以用作 alpha 生成器，无论是股票、债券、国际股票还是衍生产品。
阿尔法生成器是一种安全类型，当添加到现有投资组合中时，它可以产生比预先选择的基准更高的回报，而没有额外的风险。
国际和新兴市场股票是向投资组合以及首次公开募股(IPO) 或跟踪 IPOS 的基金添加 alpha 生成器的流行方式。
从理论上讲，投资者可以通过扩大其目标投资范围以包括阿尔法生成器来增加其投资组合回报。