Investor's wiki

Generator alfa

Generator alfa

Co to jest generator alfa?

Generator alfa to dowolny papier warto艣ciowy, kt贸ry po dodaniu przez inwestora do istniej膮cego portfela aktyw贸w generuje nadwy偶ki zwrotu lub zwroty wy偶sze ni偶 wst臋pnie wybrany poziom odniesienia bez dodatkowego ryzyka. Banki, fundusze hedgingowe i handlowcy ilo艣ciowi czasami u偶ywaj膮 technologii handlu algorytmicznego, aby pom贸c zidentyfikowa膰 generatory alfa, kt贸re pozwol膮 im z czasem przewy偶szy膰 lub pokona膰 rynek.

Generatorem alfa mo偶e by膰 dowolny papier warto艣ciowy, w tym obligacje rz膮dowe, zagraniczne akcje lub produkty pochodne, takie jak opcje na akcje i kontrakty futures. Nowe generatory alfa mog膮 r贸wnie偶 powsta膰 w wyniku ekspansji inwestycji do nowej kategorii.

Jak dzia艂a generator alfa

Generatory alfa mog膮 generowa膰 znacznie wy偶sze zwroty dla inwestor贸w. Generatory alfa mog膮 by膰 pojedynczymi akcjami, obligacjami lub produktami pochodnymi. Cz臋sto generatory alfa powstaj膮 w wyniku ekspansji dopuszczalnego wszech艣wiata inwestora. Na przyk艂ad dodanie inwestycji mi臋dzynarodowych w celu poszerzenia portfela inwestora mo偶e skutkowa膰 wy偶szymi zwrotami zar贸wno z inwestycji o sta艂ym dochodzie, jak i inwestycji kapita艂owych.

Poniewa偶 alfa mo偶e by膰 miar膮 zwrot贸w generowanych przez portfel przekraczaj膮cych zwrot oszacowany przez model wyceny aktyw贸w kapita艂owych, na podstawie skorygowanej o ryzyko, teoretycznie inwestor mo偶e wymiernie zwi臋kszy膰 zwrot z portfela,. rozszerzaj膮c zakres inwestycji o nowe typy generator贸w alfa.

Wszystko to mo偶na osi膮gn膮膰 za pomoc膮 nowoczesnej teorii portfela n,. kt贸ra pozwala na ukierunkowan膮 ekspansj臋 wszech艣wiata inwestycji i mo偶e skutkowa膰 przesuni臋ciem w g贸r臋 efektywnej granicy i linii rynku kapita艂owego po dodaniu generator贸w alfa. Z nowymi generatorami alfa wp艂ywaj膮cymi na lini臋 rynku kapita艂owego, portfel inwestora mo偶e spodziewa膰 si臋 wy偶szych zwrot贸w dzi臋ki alokacji, kt贸ra teraz integruje nowe papiery warto艣ciowe generuj膮ce alfa z miksem portfela przy minimalnym ryzyku.

Alpha to jeden z pi臋ciu dobrze znanych technicznych wska藕nik贸w inwestycyjnych, kt贸re inwestorzy mog膮 wykorzysta膰 do oceny profilu ryzyka i zwrotu z inwestycji. Pozosta艂e wska藕niki to beta, R-kwadrat, odchylenie standardowe i wsp贸艂czynnik Sharpe'a.

Inwestycje mi臋dzynarodowe jako generator alfa

Inwestycje mi臋dzynarodowe to jeden ze sposob贸w na dodanie docelowej grupy generator贸w alfa do portfela. W szczeg贸lno艣ci inwestycje na rynkach wschodz膮cych s膮 jednym z obszar贸w, kt贸ry mo偶na og贸lnie uzna膰 za generatory alfa. Zar贸wno instrumenty d艂u偶ne rynk贸w wschodz膮cych, jak i akcje rynk贸w wschodz膮cych oferuj膮 wy偶sze zwroty ni偶 艣rednie wska藕niki na ca艂ym 艣wiecie, przy pewnym dodatkowym ryzyku.

Inwestor, kt贸ry rozszerzy ca艂y sw贸j portfel o inwestycje na rynkach wschodz膮cych, mo偶e ostatecznie podnie艣膰 swoj膮 pozycj臋 na rynku kapita艂owym dzi臋ki integracji d艂ugu z rynk贸w wschodz膮cych w bardziej konserwatywnej cz臋艣ci swoich alokacji, a kapita艂u rynk贸w wschodz膮cych w bardziej ryzykownych cz臋艣ciach swojego portfela.

Przyk艂ady generator贸w alfa

Inne obszary rynku mog膮 znacznie zwi臋kszy膰 alf臋, w szczeg贸lno艣ci poprzez bardziej skoncentrowane inwestycje. Przyk艂adem tego s膮 pierwsze oferty publiczne (IPO), kt贸re mog膮 by膰 znacz膮cym generatorem alfa. Ta grupa rynku oferuje du偶y potencja艂 wzrostu firm, kt贸re nabra艂y znacznego rozp臋du. Inwestorzy mog膮 zdecydowa膰 si臋 na inwestowanie w pojedyncze akcje, fundusze IPO lub fundusze indeksowe, kt贸re 艣ledz膮 IPO.

Inne grupy rynku cz臋sto identyfikowane jako generatory alfa to akcje FAANG, kraje BRIC i Azja (by艂a Japonia). Niekt贸rzy inwestorzy mog膮 r贸wnie偶 zauwa偶y膰 znacz膮ce generowanie alfa w wyniku korzystania z instrument贸w pochodnych.

Inwestowanie w ESG

艣rodowiskowe, spo艂eczne i 艂adu korporacyjnego (ESG) odnosz膮 si臋 do coraz bardziej popularnego trendu, kt贸ry umo偶liwia inwestorom lokowanie swoich pieni臋dzy tam, gdzie s膮 ich warto艣ci, poprzez inwestowanie w sp贸艂ki, kt贸re spe艂niaj膮 okre艣lone kryteria dotycz膮ce czynnik贸w 艣rodowiskowych, 艂adu korporacyjnego i spo艂ecznego. Inwestowanie ESG pomaga r贸wnie偶 odci膮gn膮膰 inwestor贸w od firm, kt贸re stoj膮 w obliczu zwi臋kszonego ryzyka ze wzgl臋du na ich praktyki 艣rodowiskowe lub spo艂eczne. Inwestowanie ESG jest cz臋sto okre艣lane jako inwestowanie odpowiedzialne spo艂ecznie lub inwestowanie zr贸wnowa偶one.

Badanie z 2021 r. przeprowadzone w艣r贸d profesjonalist贸w finansowych, selektor贸w funduszy i inwestor贸w instytucjonalnych pokazuje, 偶e sentyment przesuwa si臋 w kierunku postrzegania inwestycji ESG jako generatora alfa. Ponad 60% ankietowanych instytucji stwierdzi艂o, 偶e w ESG mo偶na znale藕膰 potencja艂 alfa, podczas gdy 70% wybieraj膮cych fundusze dostrzeg艂o potencja艂 alfa w ESG. Badanie wykaza艂o, 偶e popyt inwestor贸w nap臋dza wzrost inwestycji ESG, w po艂膮czeniu z rosn膮c膮 艣wiadomo艣ci膮 spo艂eczn膮, obawami o zmiany klimatyczne i ch臋ci膮 bycia cz臋艣ci膮 zielonej gospodarki.

##Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅

  • Wszelkie papiery warto艣ciowe mog膮 by膰 wykorzystywane jako generator alfa, niezale偶nie od tego, czy s膮 to akcje, obligacje, akcje mi臋dzynarodowe czy produkty pochodne.

  • Generator alfa to rodzaj zabezpieczenia, kt贸ry po dodaniu do istniej膮cego portfela mo偶e wywo艂a膰 wi臋ksze zwroty ni偶 wst臋pnie wybrany benchmark bez dodatkowego ryzyka.

  • Akcje mi臋dzynarodowe i rynki wschodz膮ce to popularny spos贸b na dodanie generatora alfa do portfela, a tak偶e pierwszych ofert publicznych (IPO) lub funduszy 艣ledz膮cych IPOS.

  • Teoretycznie inwestor mo偶e zwi臋kszy膰 zwrot z portfela, rozszerzaj膮c docelowy obszar inwestycyjny o generatory alfa.