알파 생성기

알파 제너레이터란 무엇입니까?

알파 제너레이터는 투자자가 기존 자산 포트폴리오에 추가할 때 초과 수익 또는 추가 위험 없이 사전 선택된 벤치마크보다 높은 수익을 생성하는 모든 증권입니다. 은행, 헤지 펀드 및 양적 거래자는 때때로 알고리즘 거래 기술 을 사용하여 시간이 지남에 따라 시장을 능가하거나 이길 수 있는 알파 생성기를 식별하는 데 도움이 됩니다.

알파 생성기는 국채, 해외 주식 또는 스톡 옵션 및 선물 과 같은 파생 상품을 포함한 모든 증권이 될 수 있습니다. 새로운 알파 제너레이터는 투자를 새로운 카테고리로 확장하는 과정에서도 발생할 수 있습니다.

알파 생성기 작동 방식

알파 생성기는 투자자에게 훨씬 더 높은 수익을 창출할 수 있습니다. 알파 생성기는 개별 주식, 채권 또는 파생 상품 일 수 있습니다. 종종 알파 생성기는 투자자의 허용 가능한 우주의 확장에서 발생합니다. 예를 들어, 투자자의 포트폴리오를 확장하기 위해 국제 투자를 추가하면 고정 수익과 주식 투자 모두에서 더 높은 수익을 얻을 수 있습니다.

알파 는 포트폴리오가 자본 자산 가격 책정 모델에 의해 추정된 수익을 초과하여 생산하는 수익의 척도가 될 수 있으므로 위험 조정 기준으로 투자자는 새로운 유형을 포함하도록 투자 범위를 확장할 때 이론적으로 포트폴리오 수익에 측정 가능하게 추가할 수 있습니다 . 알파 생성기.

이것은 모두 현대 n 포트폴리오 이론 을 통해 수행할 수 있습니다. 이 이론은 투자 가능한 우주의 목표 확장을 허용하고 알파 생성기가 추가될 때 효율적인 프론티어 및 자본 시장 라인 의 상향 이동을 초래할 수 있습니다. 새로운 알파 생성자가 자본 시장 라인에 영향을 미치면서 투자자의 포트폴리오는 이제 새로운 알파 생성 증권을 최소한의 위험으로 포트폴리오 믹스에 통합하는 할당을 통해 더 높은 수익을 기대할 수 있습니다.

알파는 투자자가 투자의 위험 수익 프로필을 평가하는 데 사용할 수 있는 5가지 잘 알려진 기술 투자 지표 중 하나입니다. 다른 지표는 베타, R-제곱, 표준 편차 및 샤프 비율 입니다.

알파 제너레이터로서의 국제 투자

국제 투자는 포트폴리오에 알파 생성기의 대상 그룹을 추가하는 한 가지 방법입니다. 특히 이머징 마켓 투자는 광범위하게 알파 제너레이터로 간주될 수 있는 영역 중 하나입니다. 이머징 마켓 부채와 이머징 마켓 주식 모두 약간의 추가 위험과 함께 전 세계 평균 벤치마크보다 높은 수익을 제공합니다.

이머징 마켓 투자를 포함하도록 전체 포트폴리오를 확장하는 투자자는 포트폴리오의 더 보수적인 부분에 이머징 마켓 부채를 통합하고 포트폴리오의 더 높은 위험 부분에 이머징 마켓 지분을 통합함으로써 궁극적으로 자본 시장 라인을 더 높게 이동할 수 있습니다.

알파 생성기의 예

시장의 다른 영역은 특히 더 집중된 투자를 통해 알파를 상당히 추가할 수 있습니다. 이것의 예는 중요한 알파 생성기가 될 수 있는 초기 공모(IPO)입니다. 이 시장 그룹은 상당한 추진력을 확립한 회사로부터 높은 성장 잠재력을 제공합니다. 투자자는 개별 주식, IPO 펀드 또는 IPO를 추적하는 인덱스 펀드에 투자할 수 있습니다.

알파 생성기로 종종 식별되는 다른 시장 그룹에는 FAANG 주식, BRIC 국가 및 일본 제외 아시아가 포함 됩니다. 일부 투자자는 파생 상품 사용에서 상당한 알파 생성을 찾을 수도 있습니다.

ESG 투자

Environmental, Social, and Governance ) 투자는 환경, 거버넌스 및 사회적 요인에 관한 특정 기준을 준수하는 기업에 투자함으로써 투자자가 자신의 가치가 있는 곳에 돈을 투자할 수 있게 하는 점점 더 인기 있는 추세를 의미합니다. ESG 투자는 또한 투자자가 환경적 또는 사회적 관행으로 인해 위험이 증가하는 기업으로부터 멀어지게 하는 데 도움이 됩니다. ESG 투자는 종종 사회적 책임 투자 또는 지속 가능한 투자라고 합니다.

금융 전문가, 펀드 선택자 및 기관 투자자 를 대상으로 한 2021년 연구에 따르면 ESG 투자를 알파 제너레이터로 보는 방향으로 감정이 바뀌고 있습니다. 조사 대상 기관의 60% 이상이 ESG에서 알파 잠재력을 발견할 수 있다고 밝혔고, 펀드 선택자의 70%는 ESG에서 알파 잠재력을 보았습니다. 설문조사에 따르면 투자자 수요가 증가하는 사회적 인식, 기후 변화에 대한 우려, 녹색 경제에 참여하려는 열망과 함께 ESG 투자의 성장을 촉진하고 있는 것으로 나타났습니다.

##하이라이트

• 주식, 채권, 국제 주식, 파생상품 등 모든 증권을 알파 제너레이터로 사용할 수 있습니다.

• 알파 생성기는 기존 포트폴리오에 추가될 때 추가 위험 없이 사전 선택된 벤치마크보다 더 큰 수익을 촉발할 수 있는 보안 유형입니다.

• 국제 및 신흥 시장 주식은 알파 생성기를 포트폴리오에 추가하는 인기 있는 방법은 물론 IPO( 초기 공모) 또는 IPOS를 추적하는 펀드입니다.

• 이론적으로 투자자는 알파 생성기를 포함하도록 목표 투자 영역을 확장하여 포트폴리오 수익을 늘릴 수 있습니다.