Gerador Alfa
O que é um gerador alfa?
Um gerador alfa é qualquer título que, quando adicionado por um investidor a uma carteira de ativos existente, gera retornos excedentes ou retornos superiores a um benchmark pré-selecionado sem risco adicional. Bancos, fundos de hedge e traders quantitativos às vezes usam tecnologia de negociação algorítmica para ajudar a identificar geradores alfa que permitirão que eles superem ou superem o mercado ao longo do tempo.
Um gerador alfa pode ser qualquer título, incluindo títulos do governo, ações estrangeiras ou produtos derivativos, como opções de ações e futuros. Novos geradores de alfa também podem ocorrer a partir da expansão dos investimentos para uma nova categoria.
Como funciona um gerador alfa
Os geradores alfa podem criar retornos substancialmente mais altos para os investidores. Os geradores alfa podem ser ações individuais, títulos ou produtos derivativos. Muitas vezes, os geradores alfa ocorrem a partir da expansão do universo permitido de um investidor. Por exemplo, adicionar investimentos internacionais para ampliar o portfólio de um investidor pode resultar em retornos mais altos de investimentos de renda fixa e de ações.
Como alfa pode ser uma medida dos retornos que um portfólio produz além do retorno estimado pelo modelo de precificação de ativos de capital, em uma base ajustada ao risco, teoricamente um investidor pode adicionar retornos mensuráveis ao portfólio ao expandir seu universo de investimento para incluir novos tipos de geradores alfa.
Isso tudo pode ser feito por meio da moderna teoria do portfólio n,. que permite a expansão direcionada do universo investível e pode resultar em um deslocamento ascendente da fronteira eficiente e da linha do mercado de capitais quando os geradores alfa são adicionados. Com os novos geradores de alfa influenciando a linha do mercado de capitais, a carteira de um investidor pode esperar retornos mais altos por meio de alocações que agora integram novos títulos geradores de alfa ao mix da carteira com risco mínimo.
Alpha é um dos cinco indicadores técnicos de investimento bem conhecidos que os investidores podem usar para avaliar o perfil de risco-retorno de um investimento. Os outros indicadores são beta, R-quadrado, desvio padrão e o índice de Sharpe.
Investimentos Internacionais como Gerador Alfa
Os investimentos internacionais são uma forma de adicionar um grupo alvo de geradores alfa a um portfólio. Os investimentos em mercados emergentes,. em particular, são uma área que pode ser amplamente considerada geradora de alfa. Tanto a dívida de mercado emergente quanto o patrimônio de mercado emergente oferecem retornos mais altos do que os benchmarks médios globalmente com algum risco adicional.
Um investidor que expande todo o seu portfólio para incluir investimentos em mercados emergentes pode, em última análise, aumentar sua linha de mercado de capitais com a integração de dívida de mercado emergente na parte mais conservadora de suas alocações e capital de mercado emergente nas partes de maior risco de seu portfólio.
Exemplos de geradores alfa
Outras áreas do mercado podem adicionar alfa substancialmente, especificamente por meio de investimentos mais concentrados. Um exemplo disso são as ofertas públicas iniciais (IPOs), que podem ser um gerador alfa significativo. Este grupo de mercado oferece alto potencial de crescimento de empresas que estabeleceram um impulso significativo. Os investidores podem optar por investir em ações individuais, fundos de IPO ou fundos de índice que rastreiam IPOs.
Outros grupos do mercado frequentemente identificados como geradores alfa incluem ações FAANG, países BRIC e Ásia ex-Japão. Alguns investidores também podem encontrar uma geração alfa significativa a partir do uso de derivativos.
Investimento ESG
ambiental, social e de governança (ESG) refere-se a uma tendência cada vez mais popular que permite que os investidores coloquem seu dinheiro onde estão seus valores, investindo em empresas que seguem critérios específicos em relação a fatores ambientais, de governança e sociais. O investimento em ESG também ajuda a afastar os investidores de empresas que enfrentam riscos crescentes devido às suas práticas ambientais ou sociais. O investimento ESG é muitas vezes referido como investimento socialmente responsável ou investimento sustentável.
Um estudo de 2021 com profissionais financeiros, seletores de fundos e investidores institucionais mostra que o sentimento está mudando para ver o investimento ESG como um gerador alfa. Mais de 60% das instituições pesquisadas disseram que havia potencial alfa no ESG, enquanto 70% dos selecionadores de fundos viram potencial alfa no ESG. A pesquisa revelou que a demanda dos investidores está impulsionando o crescimento do investimento ESG, combinado com a crescente conscientização social, preocupações com as mudanças climáticas e o desejo de fazer parte da economia verde.
##Destaques
Qualquer título pode ser usado como um gerador alfa, seja ações, títulos, ações internacionais ou produtos derivativos.
Um gerador alfa é um tipo de título que, quando adicionado a um portfólio existente, pode gerar retornos maiores do que um benchmark pré-selecionado sem risco adicional.
Ações de mercados internacionais e emergentes são uma maneira popular de adicionar um gerador alfa a um portfólio, bem como ofertas públicas iniciais (IPOs) ou fundos que rastreiam IPOs.
Em teoria, um investidor pode aumentar os retornos de seu portfólio expandindo seu universo de investimento direcionado para incluir geradores alfa.
