Alpha-Generator

Was ist ein Alpha-Generator?

Ein Alpha-Generator ist jedes Wertpapier, das, wenn es von einem Anleger einem bestehenden Portfolio von Vermögenswerten hinzugefügt wird, ohne zusätzliches Risiko Überrenditen oder höhere Renditen als eine vorab ausgewählte Benchmark generiert. Banken, Hedgefonds und quantitative Händler verwenden manchmal algorithmische Handelstechnologie,. um Alpha-Generatoren zu identifizieren, die es ihnen ermöglichen, den Markt im Laufe der Zeit zu übertreffen oder zu schlagen.

Ein Alpha-Generator kann jedes Wertpapier sein, einschließlich Staatsanleihen, ausländische Aktien oder derivative Produkte wie Aktienoptionen und Futures. Neue Alpha-Generatoren können auch aus der Erweiterung von Investments in eine neue Kategorie entstehen.

Wie ein Alpha-Generator funktioniert

Alpha-Generatoren können für Anleger wesentlich höhere Renditen erzielen. Alpha-Generatoren können einzelne Aktien, Anleihen oder derivative Produkte sein. Häufig entstehen Alpha-Generatoren aus der Erweiterung des zulässigen Universums eines Investors. Beispielsweise kann das Hinzufügen internationaler Anlagen zur Erweiterung des Portfolios eines Anlegers zu höheren Renditen sowohl bei festverzinslichen als auch bei Aktienanlagen führen.

Da Alpha ein Maß für die Renditen eines Portfolios sein kann, die über der vom Capital Asset Pricing Model geschätzten Rendite auf risikoadjustierter Basis liegen, kann ein Anleger theoretisch messbar zu den Portfoliorenditen beitragen,. wenn er sein Anlageuniversum um neue Typen erweitert von Alphageneratoren.

Dies alles kann durch die moderne Portfoliotheorie erfolgen, die eine gezielte Erweiterung des investierbaren Universums ermöglicht und bei Hinzunahme von Alpha-Generatoren zu einer Verschiebung der Effizienzgrenze und Kapitalmarktlinie nach oben führen kann. Da neue Alpha-Generatoren die Kapitalmarktlinie beeinflussen, kann das Portfolio eines Anlegers höhere Renditen durch Allokationen erwarten, die jetzt neue Alpha-generierende Wertpapiere mit minimalem Risiko in den Portfolio-Mix integrieren.

Alpha ist einer von fünf bekannten technischen Anlageindikatoren, mit denen Anleger das Rendite-Risiko-Profil einer Anlage bewerten können. Die anderen Indikatoren sind Beta, R-Quadrat, Standardabweichung und die Sharpe Ratio.

Internationale Investitionen als Alpha-Generator

Internationale Investitionen sind eine Möglichkeit, ein Portfolio um eine gezielte Gruppe von Alpha-Generatoren zu erweitern. Insbesondere Anlagen in Schwellenländern sind ein Bereich, der allgemein als Alpha-Generatoren angesehen werden kann. Sowohl Schwellenmarktanleihen als auch Schwellenmarktaktien bieten höhere Renditen als durchschnittliche Benchmarks weltweit, mit einem gewissen zusätzlichen Risiko.

Ein Anleger, der sein gesamtes Portfolio um Schwellenmarktanlagen erweitert, kann letztendlich seine Kapitalmarktlinie nach oben verschieben, indem er Schwellenmarktanleihen in den konservativeren Teil seiner Allokationen und Schwellenmarktaktien in die risikoreicheren Teile seines Portfolios integriert.

Beispiele für Alpha-Generatoren

Andere Bereiche des Marktes können erheblich Alpha hinzufügen, insbesondere durch konzentriertere Investitionen. Ein Beispiel hierfür sind Börsengänge (IPOs), die ein bedeutender Alpha-Generator sein können. Diese Marktgruppe bietet ein hohes Wachstumspotenzial von Unternehmen, die eine erhebliche Dynamik aufgebaut haben. Anleger können wählen, ob sie in einzelne Aktien, IPO-Fonds oder Indexfonds investieren möchten, die Börsengänge verfolgen.

Andere Marktgruppen, die häufig als Alpha-Generatoren identifiziert werden, sind FAANG-Aktien, BRIC-Staaten und Asien ohne Japan. Einige Anleger können auch eine erhebliche Alpha-Generierung durch den Einsatz von Derivaten feststellen.

ESG-Investitionen

Umwelt-, Sozial- und Governance -Investitionen (ESG) beziehen sich auf einen immer beliebter werdenden Trend, der es Anlegern ermöglicht, ihr Geld dort anzulegen, wo ihre Werte liegen, indem sie in Unternehmen investieren, die bestimmte Kriterien in Bezug auf Umwelt-, Governance- und soziale Faktoren erfüllen. ESG-Anlagen tragen auch dazu bei, Anleger von Unternehmen fernzuhalten, die aufgrund ihrer Umwelt- oder Sozialpraktiken einem erhöhten Risiko ausgesetzt sind. ESG-Anlagen werden oft als sozial verantwortliches Investieren oder nachhaltiges Investieren bezeichnet.

Eine Studie aus dem Jahr 2021 unter Finanzfachleuten, Fondswählern und institutionellen Anlegern zeigt, dass sich die Stimmung dahingehend verschiebt, ESG-Anlagen als Alpha-Generator zu betrachten. Über 60 % der befragten Institute gaben an, dass in ESG Alpha-Potenzial zu finden sei, während 70 % der Fondswähler Alpha-Potenzial in ESG sahen. Die Umfrage ergab, dass die Nachfrage der Anleger das Wachstum von ESG-Anlagen antreibt, kombiniert mit einem wachsenden sozialen Bewusstsein, Bedenken hinsichtlich des Klimawandels und dem Wunsch, Teil der grünen Wirtschaft zu sein.

Höhepunkte

• Jedes Wertpapier kann als Alpha-Generator verwendet werden, egal ob es sich um Aktien, Anleihen, internationale Aktien oder derivative Produkte handelt.

• Ein Alpha-Generator ist eine Art von Wertpapier, das, wenn es einem bestehenden Portfolio hinzugefügt wird, ohne zusätzliches Risiko höhere Renditen erzielen kann als eine vorausgewählte Benchmark.

• Internationale und Schwellenmarktaktien sind eine beliebte Möglichkeit, einem Portfolio einen Alpha-Generator hinzuzufügen, ebenso wie Börsengänge (IPOs) oder Fonds, die IPOS verfolgen.

• Theoretisch kann ein Anleger seine Portfoliorenditen steigern, indem er sein angestrebtes Anlageuniversum um Alpha-Generatoren erweitert.