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クリーンなバランスシート

クリーンなバランスシート

##クリーンバランスシートとは何ですか?

きれいな貸借対照表は、会社にほとんどまたはまったく負債がないことを示します。クリーンなバランスシートは通常、健全な流動性と最小限のレバレッジを組み合わせており、これにより、運用に資金を提供し、財務上の義務を果たすための財務上の柔軟性が可能になります。あるいは、クリーンな貸借対照表は、すべての金額が理解可能で、追跡可能で、検証可能であることを意味する場合もあります。また、健全な財務比率を正確に報告するバランスシートを参照することもできます。

##クリーンなバランスシートを理解する

貸借対照表(ビジネスの評価に使用される3つの主要な財務諸表の1つ)には、特定の時点での会社の資産、負債、および株主資本がリストされています。これは、会社の財務状況のスナップショットを提供し、会社が所有しているものと借りているもの、および株主が投資した金額を明らかにします。

貸借対照表は、多くの場合、清潔または汚れていると説明できます。クリーンであると見なされるには、企業の資本構造にほとんど負債がなく、バランスシートが正確で、業績の悪い非生産的な資産がない必要があります。バランスシートがクリーンな企業は、現在の比率などの資産カバレッジと流動性の比率が良好であり、負債対資本で測定される負債レバレッジ比率が低く、利息および税引前利益(EBIT)を含むさまざまな負債対収益の比率があります。利息、税金、減価償却、および償却前の収益(EBITDA)。

管理チームには、バランスシートをクリーンに保つためのいくつかの動機があります。これには、投資家、債権者、または格付け機関からの圧力や、合併や買収(M&A)の競争や関与を強化するための柔軟性を高めたいという要望が含まれる場合があります。

クリーンなバランスシートは、将来の買収者にとって魅力的であるため、突然の片付けは、企業が潜在的な販売の準備をしていることを示す場合があります。多くの投資家は、最小限のレバレッジが下振れリスクを軽減するため、バランスシートがクリーンな企業を魅力的だと感じています。

##クリーンバランスシート方式

負債の多い企業は、投資家をより惹きつけるために「バランスシートを整理する」ようにアドバイスされるかもしれません。これは、非戦略的資産または不採算部門の売却、キャッシュフローを解放するためのコスト削減プログラムの実施、または場合によっては株式発行を通じて行うことができます。

売掛金(AR)の残高を減らし、在庫簿価の金額を確認し、必要に応じて現在の値に書き留めるだけでなく、未払いの負債を減らすことも、貸借対照表をより魅力的にするための一部です。

###重要

特に季節的な活動から年間収益のかなりの割合を得る企業にとって、クリーンなバランスシートを維持することは困難です。

銀行について議論するとき、バランスシートの整理は、不良資産の売却と償却、流動性の強化、および債務の削減を通じて不採算のローンを削減するプロセスを説明するために使用される用語です。

##特別な考慮事項

清算プロセスを受けることです。企業は第11章再編成を使用して、債務を削減し、新しい資金調達を交渉することができます。

普通株式の50%未満を支配している)、技術的に破産している企業は、本質的に最初からやり直すことができます。

つまり、再編成プロセスを終了すると、既存の資産は公正市場価値(FMV)で再評価され、債務は再交渉されます。再編から生まれた企業は、通常、改善された財政状態と「クリーンなバランスシート」をラッパで鳴らします。

##ハイライト

-クリーンなバランスシートは下振れリスクを軽減し、拡大やショックを乗り切るための財政的柔軟性と有利な条件でローンを確保する能力を示しています。

-バランスシートがクリーンな企業は、資産カバレッジと流動性比率が良好であり、債務レバレッジ比率も低くなります。

-バランスシートがきれいな場合は、企業の財務状態が良好であることを示していますが、すべての数値が正確で検証可能であることも意味します。