Saubere Bilanz
Was ist eine saubere Bilanz?
Eine saubere Bilanz zeigt an, dass ein Unternehmen wenig oder gar keine Schulden hat. Saubere Bilanzen kombinieren in der Regel eine gesunde Liquidität mit minimalem Leverage,. was finanzielle Flexibilität ermöglicht, um den Betrieb zu finanzieren und finanziellen Verpflichtungen nachzukommen. Alternativ kann eine saubere Bilanz auch bedeuten, dass alle Beträge nachvollziehbar, nachvollziehbar und überprüfbar sind. Es kann sich auch auf eine Bilanz beziehen, die gesunde Finanzkennzahlen genau ausweist.
Eine saubere Bilanz verstehen
Die Bilanz – einer von drei Kernabschlüssen, die zur Bewertung eines Unternehmens verwendet werden – listet die Vermögenswerte,. Verbindlichkeiten und das Eigenkapital eines Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt auf. Es bietet eine Momentaufnahme des Zustands der Finanzen eines Unternehmens und zeigt, was es besitzt und schuldet, sowie den von den Aktionären investierten Betrag.
Bilanzen können oft als sauber oder schmutzig bezeichnet werden. Um als sauber zu gelten, sollte die Kapitalstruktur eines Unternehmens weitgehend schuldenfrei und seine Bilanz korrekt und frei von leistungsschwachen, nicht produktiven Vermögenswerten sein. Unternehmen mit sauberen Bilanzen haben eine gute Vermögensdeckung und Liquiditätskennzahlen,. wie z. B. das aktuelle Verhältnis, und einen niedrigen Verschuldungsgrad, gemessen am Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital, und verschiedene Verhältnisse von Schulden zu Gewinnen, einschließlich Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) und Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA).
Managementteams haben mehrere Gründe, ihre Bilanzen sauber zu halten. Dazu können der Druck von Investoren, Gläubigern oder Ratingagenturen und der Wunsch nach mehr Flexibilität gehören, um besser konkurrieren zu können oder sich an Fusionen und Übernahmen (M&A) zu beteiligen.
Saubere Bilanzen sind attraktiv für potenzielle Käufer,. daher kann eine plötzliche Aufräumaktion manchmal ein Signal dafür sein, dass sich ein Unternehmen auf einen möglichen Verkauf vorbereitet. Viele Anleger finden Unternehmen mit sauberen Bilanzen attraktiv, da die minimale Hebelwirkung Abwärtsrisiken reduziert.
Clean-Balance-Sheet-Methode
Einem Unternehmen, das viele Schulden hat, kann geraten werden, „seine Bilanz zu bereinigen“, um attraktiver für Investoren zu werden. Dies kann durch den Verkauf von nicht strategischen Vermögenswerten oder unrentablen Geschäftsbereichen, die Umsetzung von Kostensenkungsprogrammen zur Freisetzung von Cashflow oder manchmal durch die Ausgabe von Aktien erfolgen.
Das Herabsetzen von Debitorensalden (AR), das Überprüfen der Buchwertbeträge der Vorräte und das Herabschreiben auf den aktuellen Wert, sowie das Reduzieren ausstehender Schulden, sind ebenfalls alle Teile, um eine Bilanz attraktiver zu machen.
Wichtig
Es ist schwierig, eine saubere Bilanz zu führen, insbesondere für Unternehmen, die einen erheblichen Prozentsatz ihrer jährlichen Einnahmen aus saisonalen Aktivitäten erzielen.
Wenn es um Banken geht, ist Bilanzbereinigung ein Begriff, der verwendet wird, um den Prozess des Abbaus unrentabler Kredite durch den Verkauf notleidender Vermögenswerte und Abschreibungen,. die Stützung der Liquidität und den Abbau von Schulden zu beschreiben.
Besondere Ăśberlegungen
Eine andere Möglichkeit, eine saubere Bilanz zu erreichen, besteht darin, sich einem Insolvenz- oder Liquidationsverfahren zu unterziehen. Unternehmen können eine Reorganisation nach Kapitel 11 nutzen,. um Schulden abzubauen und neue Finanzierungen auszuhandeln.
Nach den Rechnungslegungsvorschriften für einen „Neustart“ dürfen Unternehmen, die einen Verlust der Eigenkapitalkontrolle erfahren (bestehende Inhaber kontrollieren weniger als 50 % der Stammaktien ) und technisch zahlungsunfähig sind, im Wesentlichen von vorne beginnen.
Das heißt, wenn sie den Reorganisationsprozess verlassen,. werden ihre bestehenden Vermögenswerte zu ihrem fairen Marktwert (FMV) neu bewertet und ihre Schulden neu verhandelt. Unternehmen, die aus der Reorganisation hervorgehen, posaunen in der Regel über ihre verbesserte Finanzlage und „saubere Bilanz“.
Höhepunkte
Saubere Bilanzen reduzieren Abwärtsrisiken und veranschaulichen die finanzielle Flexibilität, um zu expandieren oder Schocks zu überstehen, und die Fähigkeit, Kredite zu günstigen Konditionen zu sichern.
Unternehmen mit sauberen Bilanzen haben eine gute Vermögensdeckung und Liquiditätskennzahlen sowie einen niedrigen Verschuldungsgrad.
Eine saubere Bilanz zeigt an, dass sich ein Unternehmen in guter finanzieller Verfassung befindet, aber es kann auch bedeuten, dass alle Zahlen korrekt und ĂĽberprĂĽfbar sind.
