Bilan propre
Qu'est-ce qu'un bilan sain ?
Un bilan sain indique qu'une entreprise a peu ou pas de dettes. Des bilans sains associent généralement une liquidité saine à un effet de levier minimal , ce qui permet une flexibilité financière pour financer les opérations et respecter les obligations financières. Alternativement, un bilan propre peut également signifier que tous les montants sont compréhensibles, traçables et vérifiables. Il peut également faire référence à un bilan qui rend compte avec précision de ratios financiers sains.
Comprendre un bilan propre
Le bilan - l'un des trois états financiers de base utilisés pour évaluer une entreprise - répertorie les actifs,. les passifs et les capitaux propres d'une entreprise à un moment précis. Il fournit un instantané de l'état des finances d'une entreprise, révélant ce qu'elle possède et doit, ainsi que le montant investi par les actionnaires.
Les bilans peuvent souvent être décrits comme propres ou sales. Pour être considérée comme propre, la structure du capital d'une entreprise doit être en grande partie exempte de dettes et son bilan doit être précis et exempt d'actifs sous-performants et non productifs. Les entreprises avec des bilans sains auront de bons ratios de couverture des actifs et de liquidité,. tels que le ratio actuel, et de faibles ratios de levier d'endettement, tels que mesurés par la dette sur les capitaux propres, et divers ratios d'endettement sur les bénéfices, y compris le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) et bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA).
Les équipes de direction ont plusieurs motivations pour garder leurs bilans sains. Ceux-ci peuvent inclure la pression des investisseurs, des créanciers ou des agences de notation, et le désir d'accroître la flexibilité pour mieux concurrencer ou s'engager dans des fusions et acquisitions (M&A).
Des bilans sains sont attrayants pour les acquéreurs potentiels,. de sorte qu'un nettoyage soudain peut parfois être le signal qu'une entreprise se prépare à une vente potentielle. De nombreux investisseurs trouvent attrayantes les sociétés dont le bilan est sain, car l'effet de levier minimal réduit les risques de baisse.
Méthode du bilan propre
Une entreprise qui a beaucoup de dettes peut se voir conseiller de "nettoyer son bilan" afin de devenir plus attrayante pour les investisseurs. Cela peut se faire en réalisant des ventes d'actifs non stratégiques ou de divisions non rentables, en mettant en œuvre des programmes de réduction des coûts pour libérer des flux de trésorerie,. ou parfois par l'émission d' actions.
La réduction des soldes des comptes clients (AR), l'examen des valeurs comptables des stocks et leur écriture à la valeur actuelle si nécessaire, ainsi que la réduction de l'encours de la dette, contribuent également à rendre un bilan plus attrayant.
Important
Un bilan sain est difficile à maintenir, en particulier pour les entreprises qui tirent un pourcentage important de leurs revenus annuels de l'activité saisonnière.
Lorsque l'on parle de banques, le nettoyage du bilan est un terme utilisé pour décrire le processus de suppression des prêts non rentables par la vente et la radiation d' actifs en difficulté,. le renforcement des liquidités et la réduction de la dette.
Considérations particulières
Une autre façon d'obtenir un bilan sain est de se soumettre à un processus de faillite ou de liquidation. Les entreprises peuvent utiliser une réorganisation en vertu du chapitre 11 pour se désendetter et négocier de nouveaux financements.
Selon les règles comptables du « nouveau départ », les entreprises qui subissent une perte de contrôle des capitaux propres (les actionnaires existants contrôlent moins de 50 % des actions ordinaires ) et qui sont techniquement insolvables sont autorisées à recommencer.
Cela signifie qu'à leur sortie du processus de réorganisation,. leurs actifs existants sont réévalués à leur juste valeur marchande (JVM) et leurs dettes sont renégociées. Les entreprises qui sortent d'une réorganisation claironnent généralement leur situation financière améliorée et leur « bilan sain ».
Points forts
Des bilans sains réduisent les risques de baisse, illustrant la flexibilité financière pour se développer ou résister aux chocs et la capacité à garantir des prêts à des conditions favorables.
Les entreprises avec des bilans sains auront de bons ratios de couverture des actifs et de liquidité, ainsi que des ratios de levier d'endettement faibles.
Un bilan sain indique qu'une entreprise est en bonne santé financière, mais cela peut aussi signifier que tous les chiffres sont exacts et vérifiables.
