Czysty bilans
Co to jest czysty bilans?
Czysty bilans wskazuje, że firma ma niewielkie zadłużenie lub nie ma go wcale. Czyste bilanse zazwyczaj łączą zdrową płynność z minimalną dźwignią,. co pozwala na elastyczność finansową w zakresie finansowania operacji i wywiązywania się z zobowiązań finansowych. Alternatywnie czysty bilans może również oznaczać, że wszystkie kwoty są zrozumiałe, możliwe do prześledzenia i weryfikowalne. Może również odnosić się do bilansu, który dokładnie przedstawia zdrowe wskaźniki finansowe.
Zrozumienie czystego bilansu
Bilans — jedno z trzech podstawowych sprawozdań finansowych używanych do oceny firmy — zawiera wykaz aktywów,. pasywów i kapitału własnego firmy w określonym momencie. Daje podgląd stanu finansów firmy, ujawniając, co jest ona własnością i jest winna, a także kwotę zainwestowaną przez akcjonariuszy.
Bilanse często można opisać jako czyste lub brudne. Aby kwalifikować się jako czysta, struktura kapitałowa spółki powinna być w dużej mierze wolna od zadłużenia, a jej bilans dokładny i wolny od nierentownych aktywów nieprodukcyjnych. Spółki z czystymi bilansami będą miały dobre wskaźniki pokrycia aktywów i płynności,. takie jak bieżący wskaźnik i niskie wskaźniki dźwigni zadłużenia, mierzone za pomocą zadłużenia do kapitału własnego oraz różne wskaźniki zadłużenia do dochodów, w tym zysk przed odsetkami i opodatkowaniem (EBIT) i zarobki przed odliczeniem odsetek, podatków, amortyzacji i amortyzacji (EBITDA).
Zespoły kierownicze mają kilka motywacji, aby utrzymywać swoje bilanse w czystości. Mogą to być naciski ze strony inwestorów, wierzycieli lub agencji ratingowych oraz chęć zwiększenia elastyczności, aby lepiej konkurować lub angażować się w fuzje i przejęcia (M&A).
Czyste bilanse są atrakcyjne dla potencjalnych nabywców,. więc nagłe uporządkowanie może czasem być sygnałem, że firma przygotowuje się do potencjalnej sprzedaży. Wielu inwestorów uważa spółki z czystym bilansem za atrakcyjne, ponieważ minimalna dźwignia zmniejsza ryzyko spadków.
Metoda czystego bilansu
Firmie, która ma duże zadłużenie, można doradzić, aby „wyczyściła swój bilans”, aby stała się bardziej atrakcyjna dla inwestorów. Można tego dokonać, przeprowadzając sprzedaż aktywów niestrategicznych lub nierentownych oddziałów, wdrażając programy redukcji kosztów w celu uwolnienia przepływów pieniężnych lub czasami poprzez emisję akcji .
Zmniejszanie sald należności (AR), przeglądanie wartości bilansowych zapasów i w razie potrzeby zapisywanie ich do wartości bieżącej, a także zmniejszanie niespłaconego zadłużenia, są również częścią uatrakcyjnienia bilansu.
Ważne
Czysty bilans jest trudny do utrzymania, szczególnie dla firm, które czerpią znaczny procent rocznych przychodów z działalności sezonowej.
Mówiąc o bankach, czyszczenie bilansu jest terminem używanym do opisania procesu zrzucania nierentownych kredytów poprzez sprzedaż zagrożonych aktywów i odpisy,. zwiększanie płynności i zmniejszanie zadłużenia.
Uwagi specjalne
Innym sposobem na osiągnięcie czystego bilansu jest poddanie się procesowi upadłości lub likwidacji. Firmy mogą skorzystać z reorganizacji opisanej w rozdziale 11,. aby pozbyć się zadłużenia i wynegocjować nowe finansowanie.
Zgodnie z zasadami rachunkowości „od nowa” firmy, które doświadczyły utraty kontroli nad kapitałem (obecni posiadacze kontrolują mniej niż 50% akcji zwykłych ) i są technicznie niewypłacalne,. mogą zasadniczo zacząć od nowa.
Oznacza to, że kiedy wychodzą z procesu reorganizacji,. ich istniejące aktywa są ponownie wyceniane według ich godziwej wartości rynkowej (FMV), a ich długi są renegocjowane. Firmy wychodzące z reorganizacji zazwyczaj trąbią o swojej lepszej sytuacji finansowej i „czystym bilansie”.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Czyste bilanse zmniejszają ryzyko pogorszenia sytuacji, ilustrując elastyczność finansową w zakresie ekspansji lub wstrząsy pogodowe oraz możliwość zabezpieczenia pożyczek na korzystnych warunkach.
Spółki z czystymi bilansami będą miały dobre wskaźniki pokrycia aktywów i płynności, a także niskie wskaźniki dźwigni zadłużenia.
Czysty bilans wskazuje, że firma jest w dobrej kondycji finansowej, ale może również oznaczać, że wszystkie dane są dokładne i weryfikowalne.
