Balanço Patrimonial Limpo

O que é um Balanço Patrimonial Limpo?

Um balanço limpo indica que uma empresa tem pouca ou nenhuma dívida. Balanços limpos normalmente combinam liquidez saudável com alavancagem mínima , o que permite flexibilidade financeira para financiar operações e cumprir obrigações financeiras. Alternativamente, um balanço patrimonial limpo também pode significar que todos os valores são compreensíveis, rastreáveis e verificáveis. Também pode se referir a um balanço que relata com precisão índices financeiros saudáveis.

Entendendo um Balanço Patrimonial Limpo

O balanço patrimonial — uma das três principais demonstrações financeiras usadas para avaliar um negócio — lista os ativos,. passivos e patrimônio líquido de uma empresa em um momento específico. Ele fornece um instantâneo do estado das finanças de uma empresa, revelando o que ela possui e deve, bem como o valor investido pelos acionistas.

Os balanços muitas vezes podem ser descritos como limpos ou sujos. Para se qualificar como limpa, a estrutura de capital de uma empresa deve estar amplamente livre de dívidas e seu balanço patrimonial preciso e livre de ativos improdutivos de baixo desempenho. As empresas com balanços limpos terão boa cobertura de ativos e índices de liquidez,. como o índice atual, e baixos índices de alavancagem da dívida, medidos pela dívida em relação ao patrimônio, e vários índices de dívida sobre lucros, incluindo lucro antes de juros e impostos (EBIT) e lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA).

As equipes de gestão têm várias motivações para manter seus balanços limpos. Isso pode incluir a pressão de investidores, credores ou agências de classificação e o desejo de aumentar a flexibilidade para competir melhor ou participar de fusões e aquisições (M&A).

Balanços patrimoniais limpos são atraentes para compradores em potencial,. portanto, uma mudança repentina pode às vezes ser um sinal de que uma empresa está se preparando para uma possível venda. Muitos investidores consideram atraentes as empresas com balanços limpos porque a alavancagem mínima reduz os riscos negativos.

Método de Balanço Patrimonial Limpo

Uma empresa que tem muitas dívidas pode ser aconselhada a “limpar seu balanço” para se tornar mais atraente para os investidores. Isso pode ser feito realizando vendas de ativos não estratégicos ou divisões não rentáveis, implementando programas de redução de custos para liberar fluxo de caixa ou, às vezes, por meio de emissão de ações .

Reduzir os saldos de contas a receber (AR), revisar os valores do valor contábil do estoque e reduzi -los ao valor atual quando necessário, bem como reduzir a dívida pendente, também fazem parte de tornar um balanço mais atraente.

Importante

É difícil manter um balanço patrimonial limpo, especialmente para negócios que obtêm uma porcentagem significativa de receitas anuais de atividades sazonais.

Ao discutir bancos, a limpeza do balanço é um termo usado para descrever o processo de eliminação de empréstimos não lucrativos por meio de vendas e baixas de ativos em dificuldades , reforço da liquidez e redução da dívida.

Considerações Especiais

Outra maneira de obter um balanço limpo é passar por um processo de falência ou liquidação. As empresas podem usar uma reorganização do Capítulo 11 para se livrar de dívidas e negociar novos financiamentos.

Sob as regras contábeis de “recomeço”, as empresas que experimentam uma perda de controle acionário (os detentores existentes controlam menos de 50% das ações ordinárias ) e são tecnicamente insolventes podem essencialmente recomeçar.

Isso significa que, ao saírem do processo de reorganização,. seus ativos existentes são reavaliados pelo seu valor justo de mercado (FMV) e suas dívidas são renegociadas. As empresas que emergem da reorganização normalmente alardeiam sua posição financeira melhorada e um “balanço limpo”.

Destaques

• Balanços limpos reduzem os riscos negativos, ilustrando a flexibilidade financeira para expandir ou resistir a choques e a capacidade de garantir empréstimos em condições favoráveis.

• Empresas com balanços limpos terão boa cobertura de ativos e índices de liquidez, além de baixos índices de alavancagem da dívida.

• Um balanço limpo indica que uma empresa está em boa saúde financeira, mas também pode significar que todos os números são precisos e verificáveis.