الميزانية العمومية النظيفة

ما هي الميزانية العمومية النظيفة؟

تشير الميزانية العمومية النظيفة إلى أن الشركة لديها القليل من الديون أو ليس لديها ديون على الإطلاق. عادةً ما تجمع الميزانيات العمومية النظيفة بين السيولة الجيدة والحد الأدنى من الرافعة المالية ، مما يسمح بالمرونة المالية لتمويل العمليات والوفاء بالالتزامات المالية. بدلاً من ذلك ، قد تعني الميزانية العمومية النظيفة أيضًا أن جميع المبالغ مفهومة ويمكن تتبعها والتحقق منها. يمكن أن يشير أيضًا إلى الميزانية العمومية التي تبلغ بدقة عن النسب المالية السليمة.

فهم الميزانية العمومية النظيفة

الميزانية العمومية - واحدة من ثلاثة بيانات مالية أساسية تستخدم لتقييم الأعمال - تسرد أصول الشركة وخصومها وحقوق المساهمين في نقطة زمنية محددة. يقدم لمحة سريعة عن الحالة المالية للشركة ، ويكشف عما تمتلكه وما تدين به ، فضلاً عن المبلغ المستثمر من قبل المساهمين.

يمكن وصف الميزانيات العمومية غالبًا بأنها نظيفة أو متسخة. للتأهل للنظافة ، يجب أن يكون هيكل رأس مال الشركة خاليًا إلى حد كبير من الديون وأن تكون ميزانيتها العمومية دقيقة وخالية من الأصول غير المنتجة وغير المنتجة. ستتمتع الشركات ذات الميزانيات العمومية النظيفة بتغطية أصول جيدة ونسب سيولة ، مثل النسبة الحالية ، ونسب منخفضة للرافعة المالية للديون ، كما تقاس بالدين إلى حقوق الملكية ، ومختلف نسب الدين إلى الأرباح ، بما في ذلك الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) و الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA).

لدى فرق الإدارة دوافع عديدة للحفاظ على ميزانياتها نظيفة. قد يشمل ذلك ضغوطًا من المستثمرين أو الدائنين أو وكالات التصنيف ، والرغبة في زيادة المرونة للمنافسة بشكل أفضل أو الانخراط في عمليات الاندماج والاستحواذ (M&A).

الميزانيات النظيفة جذابة للمستحوذين المحتملين ، لذا فإن التنظيم المفاجئ قد يكون في بعض الأحيان إشارة إلى أن الشركة تستعد لبيع محتمل. يجد العديد من المستثمرين الشركات ذات الميزانيات العمومية النظيفة جذابة لأن الحد الأدنى من الرافعة المالية يقلل من مخاطر التراجع.

طريقة الميزانية العمومية النظيفة

قد يُنصح الشركة التي لديها الكثير من الديون بـ "تنظيف ميزانيتها العمومية" لكي تصبح أكثر إغراءً للمستثمرين. يمكن القيام بذلك عن طريق تنفيذ مبيعات الأصول غير الاستراتيجية أو الأقسام غير المربحة ، أو تنفيذ برامج خفض التكلفة لتحرير التدفق النقدي ، أو في بعض الأحيان من خلال إصدار الأسهم .

إن تخفيض أرصدة الحسابات المدينة (AR) ، ومراجعة مبالغ القيمة الدفترية للمخزون ، وتدوينها إلى القيمة الحالية عند الضرورة ، بالإضافة إلى تقليل الديون المستحقة ، كلها أيضًا جزء من جعل الميزانية العمومية أكثر جاذبية.

هام

من الصعب الحفاظ على ميزانية نظيفة ، خاصة بالنسبة للشركات التي تجني نسبة كبيرة من الإيرادات السنوية من النشاط الموسمي.

عند مناقشة البنوك ، فإن تنظيف الميزانية العمومية هو مصطلح يستخدم لوصف عملية التخلص من القروض غير المربحة من خلال مبيعات الأصول المتعثرة وشطب الديون ، ودعم السيولة ، وخفض الديون.

إعتبارات خاصة

هناك طريقة أخرى لتحقيق ميزانية عمومية نظيفة وهي الخضوع لعملية إفلاس أو تصفية. يمكن للشركات استخدام إعادة تنظيم Cha pter 11 للتخلص من الديون والتفاوض على تمويل جديد.

بموجب قواعد المحاسبة "بداية جديدة" ، يُسمح للشركات التي تعاني من فقدان السيطرة على حقوق الملكية (يتحكم الملاك الحاليون بأقل من 50٪ من الأسهم العادية ) ، وتكون معسرة من الناحية الفنية ، أن تبدأ من جديد.

وهذا يعني أنه عند الخروج من عملية إعادة التنظيم ، يتم إعادة تقييم أصولهم الحالية بقيمتها العادلة ( FMV) ويتم إعادة التفاوض على ديونهم. الشركات الناشئة من إعادة التنظيم عادةً ما تتباهى بوضعها المالي المحسن و "الميزانية العمومية النظيفة".

يسلط الضوء

• الميزانيات النظيفة تقلل من مخاطر الهبوط ، مما يوضح المرونة المالية للتوسع أو مواجهة الصدمات والقدرة على تأمين القروض بشروط ميسرة.

• ستتمتع الشركات ذات الميزانيات العمومية النظيفة بتغطية أصول جيدة ونسب سيولة ، فضلاً عن معدلات منخفضة للديون.

• تشير الميزانية العمومية النظيفة إلى أن الشركة تتمتع بصحة مالية جيدة ، ولكن يمكن أن تعني أيضًا أن جميع الأرقام دقيقة ويمكن التحقق منها.