Temiz Bilanço
Temiz Bilanço Nedir?
Temiz bir bilanço, bir şirketin çok az borcu olduğunu veya hiç borcu olmadığını gösterir. Temiz bilançolar tipik olarak sağlıklı likiditeyi minimum kaldıraçla birleştirir,. bu da operasyonları finanse etmek ve finansal yükümlülükleri karşılamak için finansal esnekliğe izin verir. Alternatif olarak, temiz bir bilanço, tüm tutarların anlaşılabilir, izlenebilir ve doğrulanabilir olduğu anlamına da gelebilir. Sağlıklı finansal oranları doğru bir şekilde raporlayan bir bilançoya da atıfta bulunabilir.
Temiz Bir Bilanço Anlamak
Bir işletmeyi değerlendirmek için kullanılan üç temel mali tablodan biri olan bilanço , bir şirketin belirli bir zamanda varlıklarını,. yükümlülüklerini ve özkaynaklarını listeler. Bir şirketin mali durumunun anlık görüntüsünü sağlar, sahip olduğu ve borçlu olduğu şeyleri ve ayrıca hissedarlar tarafından yatırılan tutarı ortaya çıkarır.
Bilançolar genellikle temiz veya kirli olarak tanımlanabilir. Temiz olarak nitelendirilmek için, bir şirketin sermaye yapısı büyük ölçüde borçsuz ve bilançosu doğru ve düşük performans gösteren, üretken olmayan varlıklardan arındırılmış olmalıdır. Temiz bilançoya sahip şirketler, cari oran gibi iyi varlık kapsamı ve likidite oranlarına ve borç/öz sermaye ile ölçülen düşük borç kaldıraç oranlarına ve faiz ve vergi öncesi kazançlar (FVÖK) dahil olmak üzere çeşitli borç/kazanç oranlarına sahip olacaktır. Faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi kazançlar (FAVÖK).
Yönetim ekiplerinin bilançolarını temiz tutmak için çeşitli motivasyonları vardır. Bunlar, yatırımcılardan, kreditörlerden veya derecelendirme kuruluşlarından gelen baskıyı ve daha iyi rekabet etmek veya birleşme ve satın almalara (M&A) katılmak için esnekliği artırma arzusunu içerebilir.
Temiz bilançolar potansiyel alıcılar için çekicidir,. bu nedenle ani bir düzenleme bazen bir şirketin potansiyel bir satışa hazırlandığının bir işareti olabilir. Pek çok yatırımcı temiz bilançoları olan şirketleri çekici buluyor çünkü minimum kaldıraç aşağı yönlü riskleri azaltıyor.
Temiz Bilanço Yöntemi
Çok borcu olan bir şirkete, yatırımcılar için daha cazip hale gelmek için "bilançosunu temizlemesi" tavsiye edilebilir. Bu, stratejik olmayan varlıkların veya kârsız bölümlerin satışını gerçekleştirerek, nakit akışını serbest bırakmak için maliyet düşürme programlarını uygulayarak veya zaman zaman özkaynak ihracı yoluyla yapılabilir.
Alacak hesapları (AR) bakiyelerini düşürmek , stok defter değeri tutarlarını gözden geçirmek ve gerektiğinde cari değerine yazmak ve ödenmemiş borçları azaltmak da bilançoyu daha çekici hale getirmenin bir parçasıdır.
Önemli
Özellikle yıllık gelirlerinin önemli bir yüzdesini mevsimlik faaliyetlerden elde eden işletmeler için temiz bir bilanço sürdürmek zordur.
Bankalardan bahsederken, bilançonun temizlenmesi, sıkıntılı varlık satışları ve zarar yazmalar,. likiditeyi destekleme ve borçları kısma yoluyla kârsız kredileri boşaltma sürecini tanımlamak için kullanılan bir terimdir.
Özel Hususlar
Temiz bir bilanço elde etmenin bir başka yolu da iflas veya tasfiye sürecinden geçmektir. Şirketler borçtan kurtulmak ve yeni finansmanı müzakere etmek için Bölüm 11'deki yeniden yapılanmayı kullanabilir .
adi hisse senedinin %50'sinden daha azını kontrol eder ) ve teknik olarak iflas etmiş şirketlerin esasen baştan başlamalarına izin verilir.
Bu, yeniden yapılanma sürecinden çıktıklarında, mevcut varlıklarının adil piyasa değeri (FMV) üzerinden yeniden değerlendiği ve borçlarının yeniden müzakere edildiği anlamına gelir. Yeniden yapılanmadan doğan şirketler, tipik olarak, iyileşen mali durumlarını ve "temiz bilançolarını" ilan ederler.
Öne Çıkanlar
Temiz bilançolar aşağı yönlü riskleri azaltır, genişlemeye yönelik finansal esnekliği veya şokları atlatmayı ve uygun koşullarda kredi temin etme yeteneğini gösterir.
Temiz bilançoya sahip şirketler, iyi varlık kapsamı ve likidite oranlarına ve düşük borç kaldıraç oranlarına sahip olacaktır.
Temiz bir bilanço, bir şirketin finansal sağlığının iyi olduğunu gösterir, ancak aynı zamanda tüm rakamların doğru ve doğrulanabilir olduğu anlamına da gelebilir.
