Bilancio pulito

Che cos'è un bilancio pulito?

Un bilancio pulito indica che un'azienda ha poco o nessun debito. I bilanci puliti in genere combinano una sana liquidità con una leva minima , che consente flessibilità finanziaria per finanziare operazioni e soddisfare gli obblighi finanziari. In alternativa, un bilancio pulito può anche significare che tutti gli importi sono comprensibili, tracciabili e verificabili. Può anche fare riferimento a un bilancio che riporta accuratamente rapporti finanziari sani.

Capire un bilancio pulito

Il bilancio, uno dei tre principali rendiconti finanziari utilizzati per valutare un'azienda, elenca le attività,. le passività e il patrimonio netto di una società in un momento specifico. Fornisce un'istantanea dello stato delle finanze di un'azienda, rivelando ciò che possiede e deve, nonché l'importo investito dagli azionisti.

I bilanci possono essere spesso descritti come puliti o sporchi. Per essere considerata pulita, la struttura del capitale di una società dovrebbe essere in gran parte esente da debiti e il suo bilancio accurato e privo di attività non produttive sottoperformanti. Le società con bilanci puliti avranno una buona copertura degli asset e rapporti di liquidità,. come il rapporto attuale, e bassi rapporti di leva finanziaria, misurati dal debito/equità, e vari rapporti debito/utili, inclusi l'utile prima di interessi e tasse (EBIT) e utile prima di interessi, tasse, ammortamenti e ammortamenti (EBITDA).

I team di gestione hanno diverse motivazioni per mantenere puliti i propri bilanci. Questi potrebbero includere la pressione di investitori, creditori o agenzie di rating e il desiderio di aumentare la flessibilità per competere meglio o impegnarsi in fusioni e acquisizioni (M&A).

I bilanci puliti attraggono i potenziali acquirenti,. quindi un improvviso riordino a volte può essere un segnale che un'azienda si sta preparando per una potenziale vendita. Molti investitori trovano interessanti le società con bilanci puliti perché la leva minima riduce i rischi al ribasso.

Metodo di bilancio pulito

A una società che ha molti debiti può essere consigliato di "ripulire il proprio bilancio" per diventare più allettante per gli investitori. Questo può essere fatto effettuando la vendita di attività non strategiche o divisioni non redditizie, implementando programmi di riduzione dei costi per liberare il flusso di cassa o, talvolta, attraverso l' emissione di azioni .

Anche l'abbattimento dei saldi dei crediti (AR), la revisione degli importi del valore contabile dell'inventario e la loro svalutazione al valore corrente, oltre a ridurre il debito in essere, fanno tutti parte del rendere più attraente un bilancio.

Importante

È difficile mantenere un bilancio pulito, soprattutto per le aziende che traggono una percentuale significativa dei ricavi annuali dall'attività stagionale.

Quando si parla di banche, pulire il bilancio è un termine usato per descrivere il processo di eliminazione di prestiti non redditizi attraverso vendite e cancellazioni di asset in difficoltà,. rafforzamento della liquidità e taglio del debito.

Considerazioni speciali

Un altro modo per ottenere un bilancio pulito è quello di sottoporsi a un processo di fallimento o liquidazione. Le aziende possono utilizzare una riorganizzazione del Capitolo 11 per eliminare i debiti e negoziare nuovi finanziamenti.

In base alle regole contabili di "nuovo inizio", le società che subiscono una perdita del controllo del patrimonio netto (i titolari esistenti controllano meno del 50% delle azioni ordinarie ) e sono tecnicamente insolventi possono essenzialmente ricominciare da capo.

Ciò significa che quando escono dal processo di riorganizzazione,. le loro attività esistenti vengono rivalutate al loro fair market value (FMV) e i loro debiti vengono rinegoziati. Le aziende che emergono dalla riorganizzazione in genere strombazzano la loro posizione finanziaria migliorata e il "bilancio pulito".

Mette in risalto

• La pulizia dei bilanci riduce i rischi al ribasso, dimostrando la flessibilità finanziaria per espandersi o resistere a shock e la capacità di garantire prestiti a condizioni favorevoli.

• Le società con bilanci puliti avranno una buona copertura degli asset e rapporti di liquidità, nonché bassi rapporti di leva finanziaria.

• Un bilancio pulito indica che un'azienda è in buona salute finanziaria, ma può anche significare che tutte le cifre sono accurate e verificabili.