Kontrak Niaga Hadapan Komoditi

Apakah Kontrak Niaga Hadapan Komoditi?

Kontrak hadapan komoditi ialah perjanjian untuk membeli atau menjual amaun komoditi yang telah ditetapkan pada harga tertentu pada tarikh tertentu pada masa hadapan. Niaga hadapan komoditi boleh digunakan untuk melindung nilai atau melindungi kedudukan pelaburan atau untuk bertaruh pada pergerakan arah aset pendasar.

Ramai pelabur mengelirukan kontrak niaga hadapan dengan kontrak opsyen. Dengan kontrak niaga hadapan, pemegang mempunyai kewajipan untuk bertindak. Melainkan pemegang membatalkan kontrak niaga hadapan sebelum tamat tempoh, mereka mesti sama ada membeli atau menjual aset pendasar pada harga yang dinyatakan.

Niaga hadapan komoditi boleh dibezakan dengan pasaran komoditi spot.

Bagaimana Kontrak Niaga Hadapan Komoditi Berfungsi

Kebanyakan kontrak niaga hadapan komoditi ditutup atau dijaringkan pada tarikh tamat tempohnya. Perbezaan harga antara perdagangan asal dan perdagangan penutup adalah diselesaikan secara tunai. Niaga hadapan komoditi biasanya digunakan untuk mengambil kedudukan dalam aset asas. Aset biasa termasuk:

• Minyak mentah

• Gandum

• Jagung

• Emas

• Perak

• Gas asli

Kontrak niaga hadapan komoditi dipanggil dengan nama bulan tamat tempohnya, bermakna kontrak yang berakhir pada bulan September ialah kontrak niaga hadapan September. Sesetengah komoditi boleh mempunyai sejumlah besar turun naik harga atau turun naik harga. Akibatnya, terdapat potensi untuk keuntungan besar tetapi kerugian besar juga.

Kontrak hadapan komoditi dan kontrak hadapan komoditi mempunyai fungsi yang serupa. Perbezaan utama ialah niaga hadapan didagangkan di bursa terkawal dan mempunyai syarat kontrak yang standard. Sebaliknya berdagang melalui kaunter (OTC) dan mempunyai syarat yang boleh disesuaikan.

Berspekulasi dengan Kontrak Niaga Hadapan Komoditi

Kontrak hadapan komoditi boleh digunakan oleh spekulator untuk membuat pertaruhan harga berarah pada harga aset asas. Kedudukan boleh diambil dalam mana-mana arah, bermakna pelabur boleh pergi membeli (atau membeli), serta menjual (atau menjual) komoditi.

Niaga hadapan komoditi menggunakan tahap leverage yang tinggi supaya pelabur tidak perlu meletakkan jumlah keseluruhan kontrak. Sebaliknya, sebahagian kecil daripada jumlah dagangan mesti diletakkan dengan broker yang mengendalikan akaun. Jumlah leverage yang diperlukan boleh berbeza-beza, memandangkan komoditi dan broker.

Sebagai contoh, katakan jumlah margin awal $3,700 membolehkan pelabur memasuki kontrak niaga hadapan untuk 1,000 tong minyak bernilai $45,000—dengan harga minyak $45 setong. Jika harga minyak didagangkan pada $60 pada tamat tempoh kontrak, pelabur mendapat keuntungan $15 atau keuntungan $15,000. Dagangan akan diselesaikan melalui akaun pembrokeran pelabur yang mengkreditkan perbezaan bersih kedua-dua kontrak. Kebanyakan kontrak niaga hadapan akan diselesaikan secara tunai, tetapi beberapa kontrak akan diselesaikan dengan penghantaran aset asas ke gudang pemprosesan berpusat.

Memandangkan jumlah leverage yang besar dengan dagangan niaga hadapan, pergerakan kecil dalam harga komoditi boleh mengakibatkan keuntungan atau kerugian yang besar berbanding dengan margin awal. Berspekulasi mengenai niaga hadapan ialah strategi dagangan lanjutan dan tidak sesuai untuk toleransi risiko kebanyakan pelabur.

Risiko Spekulasi Komoditi

Tidak seperti opsyen,. niaga hadapan ialah kewajipan pembelian atau penjualan aset asas. Akibatnya, kegagalan untuk menutup kedudukan sedia ada boleh menyebabkan pelabur yang tidak berpengalaman menerima penghantaran sejumlah besar komoditi yang tidak diingini.

Berdagang dalam kontrak niaga hadapan komoditi boleh menjadi sangat berisiko bagi mereka yang tidak berpengalaman. Tahap tinggi leveraj yang digunakan dengan niaga hadapan komoditi boleh meningkatkan keuntungan, serta kerugian. Jika kedudukan kontrak niaga hadapan kehilangan wang, broker boleh memulakan panggilan margin,. yang merupakan permintaan untuk dana tambahan untuk menyokong akaun. Broker biasanya perlu meluluskan akaun untuk berdagang pada margin sebelum ia boleh memasuki kontrak.

Lindung Nilai dengan Kontrak Niaga Hadapan Komoditi

Satu lagi sebab untuk memasuki pasaran niaga hadapan adalah untuk melindung nilai harga komoditi. Perniagaan menggunakan niaga hadapan untuk mengunci harga komoditi yang mereka jual atau gunakan dalam pengeluaran.

Matlamat lindung nilai adalah untuk mengelakkan kerugian daripada perubahan harga yang berpotensi tidak menguntungkan dan bukannya membuat spekulasi. Banyak syarikat yang melindung nilai menggunakan atau menghasilkan aset asas kontrak niaga hadapan. Contohnya termasuk petani, pengeluar minyak, penternak dan pengilang.

Sebagai contoh, pengeluar plastik boleh menggunakan niaga hadapan komoditi untuk mengunci harga untuk membeli produk sampingan gas asli yang diperlukan untuk pengeluaran pada satu tarikh pada masa hadapan. Harga gas asli—seperti semua produk petroleum—boleh turun naik dengan ketara, menyebabkan pengeluar plastik tidak terlindung berisiko peningkatan kos pada masa hadapan.

Jika syarikat mengunci harga dan harga meningkat, pengilang akan mendapat keuntungan atas lindung nilai komoditi. Keuntungan daripada kontrak akan mengimbangi peningkatan kos pembelian produk. Sebagai alternatif, syarikat boleh menerima penghantaran produk pada harga tetap yang lebih murah.

Risiko Lindung Nilai Komoditi

Melindung nilai komoditi boleh menyebabkan syarikat kehilangan pergerakan harga yang menggalakkan kerana kontrak dikunci pada kadar tetap tanpa mengira di mana harga komoditi itu didagangkan selepas itu.

Selain itu, jika syarikat tersilap mengira keperluannya untuk komoditi dan lebihan lindung nilai, ia boleh menyebabkan terpaksa melepaskan kontrak niaga hadapan untuk kerugian apabila menjualnya kembali ke pasaran.

TTT

Contoh Niaga Hadapan Komoditi

Pemilik perniagaan boleh menggunakan kontrak niaga hadapan komoditi untuk menetapkan harga jualan produk mereka minggu, bulan atau tahun lebih awal.

Sebagai contoh, katakan seorang petani menjangkakan untuk menghasilkan 1,000,000 gantang kacang soya dalam tempoh 12 bulan akan datang. Lazimnya, kontrak niaga hadapan kacang soya termasuk kuantiti 5,000 gantang. Titik pulang modal petani pada gantang kacang soya ialah $10 setiap gantang, bermakna $10 ialah harga minimum yang diperlukan untuk menampung kos pengeluaran kacang soya.

Petani melihat bahawa kontrak niaga hadapan satu tahun untuk kacang soya pada masa ini berharga $15 setiap gantang. Petani memutuskan untuk mengunci harga jualan $15 setiap gantang dengan menjual kontrak kacang soya setahun yang mencukupi untuk menampung hasil tuaian. Petani memerlukan 200 kontrak niaga hadapan (1,000,000 gantang diperlukan / 5,000 gantang setiap kontrak = 200 kontrak).

Setahun kemudian, tanpa mengira harga, petani menyerahkan 1,000,000 gantang dan menerima harga terkunci sebanyak $15 x 200 kontrak x 5000 gantang, atau $15,000,000 dalam jumlah pendapatan.

Kecuali kacang soya berharga $15 setiap gantang di pasaran pada tarikh luput, petani telah sama ada mendapat bayaran lebih daripada harga pasaran semasa atau terlepas harga yang lebih tinggi. Jika kacang soya berharga $13 setiap gantang pada tamat tempoh, lindung nilai $15 petani akan menjadi $2 setiap gantang lebih tinggi daripada harga pasaran untuk keuntungan $2,000,000. Sebaliknya, jika kacang soya didagangkan pada $17 setiap gantang pada tamat tempoh, harga jualan $15 daripada kontrak bermakna petani akan terlepas keuntungan tambahan $2 setiap gantang.

Bagaimana untuk Berdagang Niaga Hadapan Komoditi

Hari ini, dagangan niaga hadapan komoditi dalam talian adalah proses yang mudah. Yang berkata, anda harus melakukan banyak usaha wajar sebelum melompat masuk.

Berikut ialah beberapa langkah yang perlu diambil untuk membantu anda bermula:

1. Pilih broker komoditi dalam talian yang sesuai dengan keperluan anda (Broker Interaktif ialah broker komoditi yang sangat popular kerana pelbagai pilihan produk, perkhidmatan yang baik dan komisen yang rendah)

2. Isikan dokumentasi kewangan yang diperlukan untuk membuka akaun

3. Membiayai akaun

4. Bangunkan pelan dagangan yang sesuai dengan risiko peribadi anda dan objektif pulangan

5. Mula berdagang

Apabila anda bermula, cuba gunakan jumlah yang kecil dan hanya buat satu dagangan pada satu masa jika boleh. Jangan terlalu membebankan diri. Berdagang berlebihan boleh menyebabkan anda mengambil risiko yang jauh lebih banyak daripada yang anda boleh kendalikan.

Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC)

Kontrak niaga hadapan komoditi dan dagangannya dikawal di AS oleh Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC), sebuah agensi kawal selia AS yang diberi mandat persekutuan yang ditubuhkan oleh Akta Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi 1974.

CFTC mengawal selia pasaran hadapan dan opsyen komoditi. Matlamatnya termasuk menggalakkan pasaran niaga hadapan yang berdaya saing dan cekap serta perlindungan pelabur daripada manipulasi, amalan perdagangan yang kesat dan penipuan.

Soalan Lazim Niaga Hadapan Komoditi

Adakah Kontrak Niaga Hadapan Komoditi Boleh Dipindah milik?

Kontrak niaga hadapan komoditi diseragamkan untuk memudahkan dagangan di bursa. Tetapi walaupun ia mudah dipindahkan, kewajipan dalam kontrak tetap sah.

Mengapa Broker Komoditi Menggunakan Kontrak Hadapan dan Hadapan?

Kedua-dua kontrak hadapan dan kontrak hadapan ialah perjanjian untuk membeli atau menjual aset pada harga yang telah ditetapkan pada tarikh tertentu. Oleh itu, broker komoditi menggunakannya terutamanya untuk mengurangkan risiko harga turun naik dengan "mengunci" harga terlebih dahulu.

Bagaimana Anda Melaporkan Keuntungan dan Kerugian Niaga Hadapan Komoditi pada Cukai Anda?

IRS memerlukan borang khusus apabila melaporkan keuntungan dan kerugian daripada kontrak niaga hadapan komoditi: Borang 6781. IRS menganggap urus niaga komoditi dan niaga hadapan sebagai 1256 Kontrak.

Apakah Akta Pemodenan Niaga Hadapan Komoditi?

Akta Pemodenan Niaga Hadapan Komoditi (CFM A),. yang ditandatangani menjadi undang-undang pada 21 Disember 2000, adalah perundangan persekutuan AS yang menyatakan bahawa derivatif over-the-counter (OTC) akan kekal tidak dikawal.

Sorotan

• Kontrak niaga hadapan juga membolehkan seseorang membuat spekulasi mengenai arah komoditi, mengambil sama ada kedudukan panjang atau pendek, menggunakan leverage.

• Kontrak niaga hadapan komoditi ialah kontrak piawai yang mewajibkan pembeli membeli beberapa komoditi asas (atau penjual untuk menjualnya) pada harga dan tarikh masa hadapan yang telah ditetapkan.

• Niaga hadapan komoditi boleh digunakan untuk melindung nilai atau melindungi kedudukan dalam komoditi.

• Tahap tinggi leveraj yang digunakan dengan niaga hadapan komoditi boleh meningkatkan keuntungan, serta kerugian.

• IRS memerlukan borang khusus apabila melaporkan keuntungan dan kerugian daripada kontrak niaga hadapan komoditi: Borang 6781.