分散

##分散とは何ですか？

分散は、特定の変数に期待される値の分布のサイズを表す統計用語であり、範囲、分散、標準偏差などのいくつかの異なる統計によって測定できます。金融と投資では、分散とは通常、投資に対する可能な利益の範囲を指します。また、特定の証券または投資ポートフォリオに固有のリスクを測定するために使用することもできます。

##分散を理解する

分散は、多くの場合、不確実性の程度の尺度として解釈され、したがって、特定のセキュリティまたは投資ポートフォリオに関連するリスクとして解釈されます。

投資家は、投資する可能性のある何千もの証券と、投資先を選択する際に考慮すべき多くの要因を持っています。考慮事項のリストの上位にある1つの要因は、投資のリスクプロファイルです。分散は、見通しを与えるための多くの統計的尺度の1つです。

ほとんどのファンドは、インターネット上で簡単に見つけることができるファクトシートまたは目論見書でリスクプロファイルに対処します。一方、個々の株式に関する情報は、Morningstarおよび同様の株式格付け会社で見つけることができます。

資産の収益の分散は、その資産の保有に関連する変動性とリスクを示しています。資産の収益が変動するほど、リスクや変動が大きくなります。

たとえば、特定の年の過去の収益が+ 10％から-10％の範囲にある資産は、収益がより広く分散しているため、過去の収益が+ 3％から-3％の範囲にある資産よりも変動性が高いと見なすことができます。

##分散の測定

＃＃＃ベータ

主要なリスク測定統計であるベータは、特定のベンチマークまたは市場指数、最も頻繁にはUS S＆P500指数と比較した証券の収益の分散を測定します。ベータ測定値1.0は、投資がベンチマークと一致して動くことを示します。

ベータが1.0より大きい場合は、証券が市場全体よりも大きな動きを経験する可能性が高いことを示します。ベータが1.3の株式は、市場の1.3倍の動きを経験すると予想されます。つまり、市場が10％上昇した場合、 1.3のベータ株は13％上昇します。反対に、市場が下落した場合、その動きの大きさの保証はありませんが、そのセキュリティは市場よりも下がる可能性があります。

1.0未満のベータは、市場全体に比べてリターンが分散していないことを意味します。たとえば、ベータが0.87の証券は、市場全体を追いかける可能性があります。市場が10％上昇した場合、ベータが低い投資は8.7％しか上昇しないと予想されます。

＃＃＃アルファ

アルファは、ポートフォリオのリスク調整後リターンを測定する統計です。つまり、インデックスまたはベータと比較して、投資収益が多かれ少なかれどれだけあったかを測定します。

ポートフォリオマネージャーまたはモデルの成功に起因する正のアルファを示します。一方、負のアルファは、ポートフォリオマネージャーがベータ、またはより広義には市場を打ち負かすことができなかったことを示します。

##ハイライト

-分散とは、過去のボラティリティまたはリターンに基づく投資の潜在的な結果の範囲を指します。

-分散は、アルファとベータを使用して測定できます。これらは、リスク調整後のリターンとベンチマークインデックスに対するリターンをそれぞれ測定します。

-一般的に、分散が高ければ高いほど、投資のリスクは高くなり、逆もまた同様です。