ファイアウォール

##ファイアウォールとは何ですか？

ファイアウォールは、内部情報の転送と、商業銀行と投資銀行の間の金融取引の実行を妨げる法的障壁です。 1933年のグラススティーガル法に基づいて銀行と証券会社の間のコラボレーションに課せられた制限は、ファイアウォールの一形態として機能しました。ファイアウォールの目的の1つは、銀行と預金者を危険にさらす可能性のある非常に投機的な活動に資金を提供するために銀行が通常の預金者のお金を使用しないようにすることです。

##ファイアウォールについて

ファイアウォールとは、フルサービスの銀行および預託機関と証券会社の間の銀行業務と証券会社の活動を厳密に分離することを指します。 1933年のグラス・スティーガル法の下で、銀行と投資業界の間に明確な線が引かれ、金融機関（FI）が銀行と証券会社の両方として機能することを禁じました。

1930年代初頭、8,000近くの米国の銀行が業務を失敗または停止しました。システムに対する国民の信頼を回復するには、 1929年の市場で重要な役割を果たしたと考えられていた銀行と投資活動のつながりを断ち切る必要があると考えられていました。墜落とそれに続くうつ病。

口座保有者の資産で証券に投資したときに生じた利益相反を取り除く必要性を認識しました。法案の支持者は、銀行は顧客の普通預金を保護し、当座預金口座をチェックするべきであり、過度に投機的な活動に従事するためにそれらを使用するべきではないと主張しました。

これらの観察に基づいて、建物内での延焼を防ぐために建設に使用された抵抗壁にちなんで名付けられたファイアウォールが、銀行業務と投資活動を分離するために設置されました。目標は、銀行が株式を保有する証券の価格を引き上げるのに役立つローンを発行し、預金者の資金を使って株式提供を引き受けることを阻止することでした。

##ファイアウォールの例

大恐慌以前は、投資家は商業銀行から証拠金を借りて株を購入していました。 20年間の急速な成長の後、人々は株価が上昇し続け、資本の上昇によってローンの返済が可能になると確信していました。

事実上、銀行は通常の預金者のお金を使ってローンの資金を調達し、高レベルのリスクにさらしていました。 1929年後半に大恐慌が発生し、株が急落したとき、この受け入れられた慣行が精査されました。政府は行動を起こすことを余儀なくされ、預金者のお金を危険にさらす仲介活動を効果的に終わらせる金融業界に新しい改革を導入しました。

##ファイアウォールの歴史

いくつかの反対に直面したにもかかわらず、グラス・スティーガル法とそのファイアウォールは、数十年の間ほとんど問題がなかった。しかし、1980年代までに、巨大な金融サービス会社の台頭、急上昇する株式市場、および連邦準備制度とホワイトハウス内の反規制スタンスの中で、その規定のいくつかは無視され始めました。

最後に、1999年にグラム・リーチ・ブライリー法（GLBA）が導入され、商業銀行は再び投資銀行業務と証券取引に従事できるようになりました。グラス・スティーガル法の第16条は引き続き有効であり、銀行が預金者の資金を投資できる資産の種類を制限していましたが、それまでに同法の他の多くの部分は廃止され、基本的に銀行は株式仲買人として行動することができました。逆もまた同様です。

1999年に議会がグラス・スティーガル法の主要な規定を廃止するためにグラム・リーチ・ブライリー法を可決するまでに、12回の廃止の試みが必要でした。

一部の政治家や経済学者は、この規制緩和が2008年の金融危機の一因となったと主張し、ファイアウォールの欠如により、米国の金融機関が大きすぎて潰せず、顧客の資金に無謀になりすぎたと指摘しています。この議論の中で、政治家は着実に電話をかけ始めました。グラス・スティーガル法が復活するために。

2015年、上院議員のグループであるJohn McCain（R-Ariz。）、Elizabeth Warren（D-Mass。）、Maria Cantwell（D-Wash。）、およびAngus King（I-Maine）が法案の草案を作成しました。 21世紀のグラススティーガル法のために、5年間の移行期間内に投資銀行、ヘッジファンド、保険、およびプライベートエクイティ活動から伝統的な銀行を分離することを要求しました。法案は議会の記録に読み込まれました銀行、住宅、都市問題に関する委員会に紹介されましたが、他の行動は記録されていません。 2017年4月、同じ上院議員が法案を再提出しましたが、今回はドナルド・トランプ前大統領、スティーブ・ムニューシン財務長官、ゲイリー・コーン元国家経済会議長などの政策立案者からの超党派の支持が追加されました。、議会を通過できませんでした。

##ハイライト

-ファイアウォールとは、1933年のグラス・スティーガル法の規定であり、フルサービスの銀行および預託機関と証券会社の間で銀行業務と証券会社の活動を厳密に分離することを義務付けています。

-大恐慌の間、政策立案者は、銀行が口座保有者の資産で証券に投資したときに生じた利害の対立を取り除くことを目指しました。

-少数の政治家や経済学者は、この規制緩和が2008年の金融危機の一因となったと主張し、それ以来、グラス・スティーガル法の再制定を求めてきました。

-1999年に、グラム・リーチ・ブライリー法（GLBA）が導入され、商業銀行は再び投資銀行業務と証券取引に従事できるようになりました。