Брандмауэр

Что такое брандмауэр?

Межсетевой экран — это юридический барьер, препятствующий передаче внутренней информации и осуществлению финансовых операций между коммерческими и инвестиционными банками. Ограничения, наложенные на сотрудничество между банками и брокерскими фирмами в соответствии с Законом Гласса-Стигалла 1933 года, действовали как форма брандмауэра. Одной из целей брандмауэра является обеспечение того, чтобы банки не использовали деньги обычных вкладчиков для финансирования высокоспекулятивной деятельности,. которая может подвергнуть банк и вкладчиков риску.

Общие сведения о брандмауэрах

Брандмауэр относится к строгому разделению банковской и брокерской деятельности в банках с полным спектром услуг, а также между депозитарными и брокерскими учреждениями. В соответствии с Законом Гласса-Стигалла 1933 года между банковским и инвестиционным сектором была проведена четкая линия, запрещающая финансовому учреждению (ФУ) работать одновременно как банк и брокерская компания .

В начале 1930-х годов около 8000 американских банков обанкротились или приостановили свою деятельность. Чтобы восстановить доверие общества к системе, было сочтено необходимым разорвать связи между банковской и инвестиционной деятельностью, которые, как считалось, играли важную роль на рынке 1929 года. крах и последующая депрессия.

Политики признали необходимость устранения конфликта интересов,. возникающего, когда банки инвестировали в ценные бумаги активы своих владельцев счетов. Сторонники законопроекта утверждали, что банки должны защищать сбережения и текущие счета своих клиентов, а не использовать их для чрезмерно спекулятивной деятельности.

На основе этих наблюдений был установлен брандмауэр, названный в честь прочных стен, используемых в строительстве для предотвращения распространения пожара в здании, для разделения банковской и инвестиционной деятельности. Цель состояла в том, чтобы помешать банкам выдавать ссуды, которые служили для повышения цен на ценные бумаги, в которых они имели долю, и использовать средства вкладчиков для обеспечения размещения акций .

Пример брандмауэра

До Великой депрессии инвесторы брали взаймы в коммерческих банках для покупки акций. После двух десятилетий быстрого роста люди были уверены, что цены на акции будут продолжать расти и что прирост капитала позволит им погасить кредит.

По сути, банки использовали деньги обычных вкладчиков для финансирования кредитов, подвергая их высокому уровню риска. Когда в конце 1929 года разразилась Великая депрессия и акции потерпели крах, эта общепринятая практика подверглась тщательному анализу. Правительство было вынуждено принять меры, проведя новые реформы в финансовой отрасли, которые фактически положили конец брокерской деятельности, рискующей деньгами вкладчиков .

История брандмауэров

Несмотря на некоторую оппозицию, Закон Гласса-Стигалла и его брандмауэр практически не встречали возражений в течение нескольких десятилетий. Однако к 1980-м годам некоторые из его положений начали игнорироваться на фоне роста гигантских фирм, предоставляющих финансовые услуги, бурного роста фондового рынка и антирегуляторной позиции Федеральной резервной системы и Белого дома.

Наконец, в 1999 г. был принят Закон Грэмма-Лика -Блайли (GLBA), позволивший коммерческим банкам вновь заниматься инвестиционно-банковской деятельностью и торговлей ценными бумагами. Раздел 16 Закона Гласса-Стигалла оставался в силе, ограничивая типы активов, в которые банки могли инвестировать средства вкладчиков, хотя к тому времени многие другие части закона были отменены, по существу разрешая банкам действовать как биржевые маклеры, и наоборот .

Потребовалось 12 попыток отмены, прежде чем Конгресс принял закон Грэмма-Лича-Блайли в 1999 году, чтобы отменить ключевые положения закона Гласса-Стигалла .

Некоторые политики и экономисты утверждают, что это дерегулирование способствовало финансовому кризису 2008 года,. указывая на то, что отсутствие брандмауэра привело к тому, что финансовые учреждения США стали слишком большими, чтобы обанкротиться , и слишком безрассудно распоряжаться средствами клиентов. для восстановления закона Гласса-Стигалла.

В 2015 году группа сенаторов — Джон Маккейн (от штата Аризона), Элизабет Уоррен (от штата Массачусетс), Мария Кантуэлл (от штата Вашингтон) и Ангус Кинг (от штата Мэн) — инициировала проект законопроекта. для Закона Гласса-Стигалла 21-го века, призывающего к отделению традиционной банковской деятельности от инвестиционных банков, хедж-фондов,. страхования и прямых инвестиций в течение пятилетнего переходного периода. Законопроект был зачитан в отчете Конгресса . и было передано в Комитет по банковским, жилищным и городским делам, но других действий зафиксировано не было. В апреле 2017 года те же сенаторы повторно представили законопроект, на этот раз при дополнительной двухпартийной поддержке со стороны политиков, включая бывшего президента Дональда Трампа, тогдашнего министра финансов Стива Мнучина и бывшего директора Национального экономического совета Гэри Кона . , не прошел через Конгресс.

Особенности

• Брандмауэр относится к положениям Закона Гласса-Стигалла от 1933 года, которые предусматривают строгое разделение банковской и брокерской деятельности в банках с полным спектром услуг, а также между депозитарными и брокерскими учреждениями.

• Во время Великой депрессии политики стремились устранить конфликт интересов, который возникал, когда банки инвестировали в ценные бумаги активы своих владельцев счетов.

• Несколько политиков и экономистов утверждают, что это дерегулирование способствовало финансовому кризису 2008 года, и с тех пор призывают к повторному принятию закона Гласса-Стигалла.

• В 1999 г. был принят Закон Грэмма-Лича-Блайли (GLBA), позволивший коммерческим банкам вновь заниматься инвестиционно-банковской деятельностью и торговлей ценными бумагами.