brandvägg

Vad är en brandvägg?

En brandvägg är en juridisk barriär som förhindrar överföring av insiderinformation och utförandet av finansiella transaktioner mellan affärs- och investeringsbanker. Restriktioner för samarbete mellan banker och mäklarfirmor enligt Glass-Steagall Act från 1933 fungerade som en form av brandvägg. Ett syfte med en brandvägg är att se till att banker inte använder vanliga insättares pengar för att finansiera mycket spekulativa aktiviteter som kan utsätta banken och insättarna för risker.

Förstå brandväggar

En brandvägg avser den strikta åtskillnaden av bank- och mäklarverksamhet i fullservicebanker och mellan depå- och mäklarinstitut. Enligt Glass-Steagall Act från 1933 drogs en distinkt gräns mellan bank- och investeringsbranschen, vilket förbjöd en finansiell institution (FI) att fungera som både bank och mäklare .

I början av 1930-talet misslyckades eller stoppade nästan 8 000 amerikanska banker verksamheten. För att återställa allmänhetens förtroende för systemet ansågs det nödvändigt att bryta kopplingarna mellan bankverksamhet och investeringsverksamhet, som ansågs ha spelat en viktig roll i marknadskraschen 1929 och den efterföljande depressionen.

Politiker insåg behovet av att sålla bort den intressekonflikt som uppstod när banker investerade i värdepapper med sina kontoinnehavares tillgångar. Förespråkare av lagförslaget hävdade att banker borde skydda sina kunders spar- och checkkonton, inte använda dem för att ägna sig åt överdrivet spekulativ verksamhet.

På grundval av dessa observationer sattes en brandvägg, uppkallad efter de resistenta väggar som används i konstruktionen för att förhindra att bränder sprids i en byggnad, på plats för att separera bank- och investeringsverksamhet. Målet var att hindra banker från att ge ut lån som tjänade till att höja priserna på värdepapper som de hade en andel i och att använda insättarnas medel för att garantera aktieerbjudanden .

Exempel på brandvägg

Före den stora depressionen lånade investerare med marginal från affärsbanker för att köpa aktier. Efter två decennier av snabb tillväxt var folk övertygade om att aktiekurserna skulle fortsätta att stiga och att kapitaltillväxt skulle göra det möjligt för dem att betala tillbaka lånet.

I själva verket använde bankerna vanliga insättares pengar för att finansiera lånen, vilket exponerade dem för höga risker. När den stora depressionen dök upp i slutet av 1929 och aktierna slogs, kom denna accepterade praxis under granskning. Regeringen tvingades vidta åtgärder och införde nya reformer inom finansbranschen som effektivt satte stopp för mäklarverksamhet som riskerade insättarnas pengar .

Brandväggars historia

Trots en del motstånd gick Glass-Steagall Act och dess brandvägg i stort sett obestridda under flera decennier. Men på 1980-talet började flera av dess bestämmelser ignoreras, mitt i en ökning av gigantiska finansiella tjänsteföretag, en rytande aktiemarknad och en anti-regulatorisk hållning inom Federal Reserve och Vita huset.

Slutligen, 1999, introducerades Gramm-Leac h-Bliley Act (GLBA), vilket gjorde det möjligt för affärsbanker att återigen engagera sig i investmentbanking och värdepappershandel. Avsnitt 16 från Glass-Steagall Act förblev i kraft, vilket begränsar vilka typer av tillgångar banker kan investera insättares medel i, även om många av de andra delarna av lagen då hade upphävts, vilket i huvudsak tillåter banker att agera som aktiemäklare, och vice versa .

Det tog 12 försök att upphäva innan kongressen antog Gramm-Leach-Bliley Act 1999 för att upphäva de viktigaste bestämmelserna i Glass-Steagall Act .

Vissa politiker och ekonomer hävdar att denna avreglering bidrog till finanskrisen 2008,. och påpekade att bristen på en brandvägg ledde till att amerikanska finansinstitut blev för stora för att misslyckas och för hänsynslösa med kundmedel. Mitt i denna debatt började politikerna stadigt ringa för att Glass-Steagall Act ska återinföras.

2015 initierade en grupp senatorer – John McCain (R-Ariz.), Elizabeth Warren (D-Mass.), Maria Cantwell (D-Wash.) och Angus King (I-Maine) – ett utkast till ett lagförslag för den 21:a ^^Century Glass-Steagall Act, som kräver en separation av traditionell bankverksamhet från investeringsbanker, hedgefonder,. försäkringar och private equity -aktiviteter inom en femårig övergångsperiod. Lagförslaget lästes in i kongressens protokoll och hänvisades till utskottet för bank-, bostads- och stadsfrågor, men ingen annan åtgärd registrerades. I april 2017 återinförde samma senatorer lagförslaget, den här gången med ytterligare tvåpartistöd från beslutsfattare, inklusive förre presidenten Donald Trump, dåvarande finansministern Steve Mnuchin och tidigare chefen för National Economic Council Gary Cohn . , misslyckades med att passera kongressen.

##Höjdpunkter

• En brandvägg hänvisar till bestämmelser i Glass-Steagall Act från 1933 som kräver strikt åtskillnad av bank- och mäklarverksamhet i fullservicebanker och mellan depå- och mäklarinstitut.

– Under den stora depressionen försökte beslutsfattare att sålla bort den intressekonflikt som uppstod när banker investerade i värdepapper med sina kontoinnehavares tillgångar.

– En handfull politiker och ekonomer hävdar att denna avreglering bidrog till finanskrisen 2008 och har sedan dess krävt att Glass-Steagall Act ska återupprättas.

• 1999 infördes Gramm-Leach-Bliley Act (GLBA) som gjorde det möjligt för affärsbanker att återigen ägna sig åt investmentbanking och värdepappershandel.