palomuuri
Mikä on palomuuri?
Palomuuri on oikeudellinen este, joka estää sisäpiiritiedon siirtämisen ja rahoitustransaktioiden suorittamisen liike- ja investointipankkien välillä. Pankkien ja pankkiiriliikkeen väliselle yhteistyölle asetetut rajoitukset vuoden 1933 Glass-Steagallin lain nojalla toimivat eräänlaisena palomuurina. Yksi palomuurin tarkoitus on varmistaa, että pankit eivät käytä tavallisia tallettajien rahoja erittäin spekulatiivisten toimien rahoittamiseen,. jotka voivat vaarantaa pankin ja tallettajat.
Palomuurien ymmärtäminen
Palomuurilla tarkoitetaan pankki- ja välitystoiminnan tiukkaa erottamista täyden palvelun pankeissa sekä säilytys- ja välityslaitosten välillä. Vuoden 1933 Glass-Steagall-lain mukaan pankki- ja sijoitusalan välille vedettiin selkeä raja, joka kielsi rahoituslaitoksen (FI) toimimasta sekä pankina että välitysyrityksenä .
1930-luvun alussa lähes 8 000 yhdysvaltalaista pankkia kaatui tai keskeytti toimintansa. Yleisön luottamuksen palauttamiseksi järjestelmään katsottiin tarpeelliseksi katkaista yhteydet pankki- ja sijoitustoiminnan välillä, joilla uskottiin olleen tärkeä rooli vuoden 1929 markkinoilla . kolari ja sitä seurannut masennus.
Päättäjät tunnustivat tarpeen karsia eturistiriita, joka syntyi, kun pankit sijoittivat arvopapereihin tilinomistajiensa varoilla. Lakiesityksen kannattajat väittivät, että pankkien pitäisi suojella asiakkaidensa säästö- ja shekkitilejä, eikä käyttää niitä liialliseen spekulatiiviseen toimintaan.
Näiden havaintojen perusteella otettiin käyttöön palomuuri, joka on nimetty rakentamisessa käytettyjen kestävien seinien mukaan estämään tulipalojen leviämistä rakennuksessa, erottamaan pankki- ja sijoitustoiminnan. Tavoitteena oli estää pankkeja myöntämästä lainoja, jotka nostivat omistusosuuksiensa arvopapereiden hintoja, ja käyttämästä tallettajien varoja osakeantien takaamiseen.
Esimerkki palomuurista
Ennen suurta lamaa sijoittajat lainasivat marginaalilla liikepankeilta ostaakseen osakkeita. Kahden vuosikymmenen nopean kasvun jälkeen uskottiin, että osakekurssit jatkaisivat nousuaan ja että pääoman vahvistuminen mahdollistaa lainan takaisinmaksun.
Pankit käyttivät lainojen rahoittamiseen tavallisia tallettajien rahoja, mikä altistaa heidät korkealle riskille. Kun suuri lama syntyi vuoden 1929 lopulla ja osakkeet romahtivat, tämä hyväksytty käytäntö joutui tarkastelun kohteeksi. Hallitus pakotettiin ryhtymään toimiin ja toteuttamaan uusia uudistuksia rahoitusalalla, jotka lopettivat tehokkaasti tallettajien rahoja vaarantavan välitystoiminnan .
Palomuurien historia
Vaikka Glass-Steagall Act ja sen palomuuri kohtasivat jonkin verran vastustusta, ne pysyivät melko kiistatta useiden vuosikymmenten ajan. Kuitenkin 1980-luvulla useita sen säännöksiä alettiin jättää huomiotta jättiläisten rahoituspalveluyritysten nousun, pörssin pörssin ja Federal Reserven ja Valkoisen talon sääntelyn vastaisen kannan vuoksi .
Lopulta vuonna 1999 otettiin käyttöön Gramm-Leac h-Bliley Act (GLBA), jonka ansiosta liikepankit voivat jälleen harjoittaa investointipankkitoimintaa ja arvopaperikauppaa. Glass-Steagall-lain 16 § pysyi voimassa, ja se rajoittaa omaisuuslajeja, joihin pankit voivat sijoittaa tallettajien varoja, vaikka siihen mennessä monet muut lain osat oli kumottu, mikä olennaisesti antoi pankeille mahdollisuuden toimia pörssinvälittäjinä. päinvastoin .
Kesti 12 kumoamisyritystä, ennen kuin kongressi hyväksyi Gramm-Leach-Bliley-lain vuonna 1999 kumota Glass-Steagall-lain keskeiset säännökset .
Jotkut poliitikot ja taloustieteilijät väittävät, että tämä sääntelyn purkaminen vaikutti vuoden 2008 finanssikriisiin ja huomautti, että palomuurien puute johti Yhdysvaltain rahoituslaitoksista liian suuriksi epäonnistuakseen ja liian holtittomiksi asiakkaiden varojen suhteen. Glass-Steagallin lain palauttamiseksi.
Vuonna 2015 joukko senaattoreita - John McCain (R-Ariz.), Elizabeth Warren (D-Mass.), Maria Cantwell (D-Wash.) ja Angus King (I-Maine) - aloitti lakiehdotuksen 21. ^^Century Glass-Steagall Act -lakia varten, jossa vaaditaan perinteisen pankkitoiminnan erottamista investointipankeista, hedge-rahastoista,. vakuutuksista ja pääomasijoitustoiminnasta viiden vuoden siirtymäkauden kuluessa. Lakiesitys luettiin kongressin pöytäkirjaan . ja se lähetettiin pankki-, asunto- ja kaupunkiasioiden valiokuntaan, mutta muita toimia ei kirjattu. Huhtikuussa 2017 samat senaattorit esittelivät lakiesityksen uudelleen, tällä kertaa kahden puolueen lisätuella poliittisilla päättäjillä, mukaan lukien entinen presidentti Donald Trump, silloinen valtiovarainministeri Steve Mnuchin ja entinen kansantalousneuvoston johtaja Gary Cohn.Laki , ei päässyt kongressin läpi.
##Kohokohdat
Palomuuri viittaa vuoden 1933 Glass-Steagall-lain määräyksiin, jotka velvoittavat pankki- ja välitystoiminnan tiukasti erottamaan täyden palvelun pankeissa sekä säilytys- ja välityslaitosten välillä.
Suuren laman aikana päättäjät pyrkivät karsimaan eturistiriitoja, jotka syntyivät, kun pankit sijoittivat arvopapereihin tilinomistajiensa varoilla.
Muutama poliitikko ja taloustieteilijä väittää, että tämä sääntelyn purkaminen vaikutti vuoden 2008 finanssikriisiin, ja ovat sittemmin vaatineet Glass-Steagall-lain säätämistä uudelleen.
Vuonna 1999 otettiin käyttöön Gramm-Leach-Bliley Act (GLBA), jonka ansiosta liikepankit voivat jälleen harjoittaa investointipankkitoimintaa ja arvopaperikauppaa.
