फ़ायरवॉल

फ़ायरवॉल क्या है?

फ़ायरवॉल एक कानूनी बाधा है जो आंतरिक जानकारी के हस्तांतरण और वाणिज्यिक और निवेश बैंकों के बीच वित्तीय लेनदेन के प्रदर्शन को रोकता है। 1933 के ग्लास-स्टीगल अधिनियम के तहत बैंकों और ब्रोकरेज फर्मों के बीच सहयोग पर लगाए गए प्रतिबंधों ने फ़ायरवॉल के रूप में काम किया। फ़ायरवॉल का एक उद्देश्य यह सुनिश्चित करना है कि बैंक नियमित जमाकर्ताओं के पैसे का उपयोग अत्यधिक सट्टा गतिविधियों को निधि देने के लिए नहीं करते हैं जो बैंक और जमाकर्ताओं को जोखिम में डाल सकते हैं।

फायरवॉल को समझना

डिपॉजिटरी और ब्रोकरेज संस्थानों के बीच बैंकिंग और ब्रोकरेज गतिविधियों के सख्त अलगाव को संदर्भित करता है । 1933 के ग्लास-स्टीगल अधिनियम के तहत, बैंकिंग और निवेश उद्योग के बीच एक अलग रेखा खींची गई, जिससे एक वित्तीय संस्थान (FI) को बैंक और ब्रोकरेज दोनों के रूप में काम करने से रोक दिया गया ।

1930 के दशक की शुरुआत में, लगभग 8,000 अमेरिकी बैंक विफल या निलंबित संचालन। प्रणाली में जनता के विश्वास को बहाल करने के लिए, बैंकिंग और निवेश गतिविधियों के बीच संबंधों को तोड़ना आवश्यक माना गया, जिनके बारे में माना जाता है कि उन्होंने 1929 के बाजार दुर्घटना में एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाई थी। और आगामी अवसाद।

हितों के टकराव को समाप्त करने की आवश्यकता को पहचाना जो बैंकों द्वारा अपने खाताधारकों की संपत्ति के साथ प्रतिभूतियों में निवेश करने पर उत्पन्न हुआ था। बिल के समर्थकों ने तर्क दिया कि बैंकों को अपने ग्राहकों की बचत और चेकिंग खातों की रक्षा करनी चाहिए, न कि अत्यधिक सट्टा गतिविधि में संलग्न होने के लिए उनका उपयोग करना चाहिए।

इन अवलोकनों पर कार्रवाई करते हुए, एक फायरवॉल, जिसका नाम भवन में आग को फैलने से रोकने के लिए निर्माण में उपयोग की जाने वाली प्रतिरोधी दीवारों के नाम पर रखा गया था, को बैंकिंग और निवेश गतिविधियों को अलग करने के लिए रखा गया था। लक्ष्य बैंकों को ऐसे ऋण जारी करने से रोकना था जो प्रतिभूतियों की कीमतों को बढ़ावा देने के लिए काम करते थे, जिसमें उनकी हिस्सेदारी थी और जमाकर्ताओं के धन का उपयोग स्टॉक प्रसाद को अंडरराइट करने के लिए करना था ।

फ़ायरवॉल का उदाहरण

महामंदी से पहले , निवेशकों ने स्टॉक खरीदने के लिए वाणिज्यिक बैंकों से मार्जिन पर उधार लिया था। दो दशकों के तीव्र विकास के बाद, लोगों को विश्वास था कि शेयर की कीमतों में वृद्धि जारी रहेगी और पूंजी की वृद्धि उन्हें ऋण चुकाने में सक्षम बनाएगी।

वास्तव में, बैंकों ने नियमित जमाकर्ताओं के पैसे का उपयोग ऋणों को निधि देने के लिए किया, जिससे उन्हें उच्च स्तर के जोखिम का सामना करना पड़ा । जब 1929 के अंत में महामंदी का उदय हुआ और स्टॉक गिर गया, तो यह स्वीकृत प्रथा जांच के दायरे में आ गई। सरकार को वित्तीय उद्योग में नए सुधारों की शुरुआत करते हुए कार्रवाई करने के लिए मजबूर होना पड़ा, जिसने जमाकर्ताओं के पैसे को जोखिम में डालने वाली ब्रोकरेज गतिविधियों को प्रभावी ढंग से समाप्त कर दिया ।

फायरवॉल का इतिहास

कुछ विरोध का सामना करने के बावजूद, ग्लास-स्टीगल अधिनियम और इसकी फ़ायरवॉल कई दशकों तक बहुत अधिक चुनौती नहीं दी गई। हालांकि, 1980 के दशक तक, विशाल वित्तीय सेवा फर्मों के उदय, एक गर्जना वाले शेयर बाजार और फेडरल रिजर्व और व्हाइट हाउस के भीतर एक नियामक-विरोधी रुख के बीच, इसके कई प्रावधानों की अनदेखी की जाने लगी।

अंत में, 1999 में, ग्राम-लीक एच-ब्लिले अधिनियम (जीएलबीए) पेश किया गया, जिससे वाणिज्यिक बैंक एक बार फिर निवेश बैंकिंग और प्रतिभूति व्यापार में संलग्न हो सकें। ग्लास-स्टीगल अधिनियम की धारा 16 लागू रही, जिसमें बैंकों द्वारा जमाकर्ताओं के धन का निवेश करने वाले परिसंपत्तियों के प्रकारों को प्रतिबंधित किया गया था, हालांकि तब तक अधिनियम के कई अन्य हिस्सों को निरस्त कर दिया गया था, अनिवार्य रूप से बैंकों को स्टॉकब्रोकर के रूप में कार्य करने की अनुमति दी गई थी, और इसके विपरीत ।

ग्लास-स्टीगल अधिनियम के प्रमुख प्रावधानों को निरस्त करने के लिए 1999 में कांग्रेस द्वारा ग्राम-लीच-ब्ली अधिनियम पारित करने से पहले इसे निरस्त करने में 12 प्रयास हुए ।

कुछ राजनेताओं और अर्थशास्त्रियों का दावा है कि इस विनियमन ने 2008 के वित्तीय संकट में योगदान दिया,. यह इंगित करते हुए कि फ़ायरवॉल की कमी के कारण अमेरिकी वित्तीय संस्थान विफल होने के लिए बहुत बड़े हो गए और क्लाइंट फंड के साथ बहुत लापरवाह हो गए। इस बहस के बीच , राजनेताओं ने लगातार फोन करना शुरू कर दिया । ग्लास-स्टीगल अधिनियम को बहाल करने के लिए।

2015 में, सीनेटरों के एक समूह- जॉन मैककेन (आर-एरिज़।), एलिजाबेथ वारेन (डी-मास।), मारिया केंटवेल (डी-वॉश।), और एंगस किंग (आई-मेन) ने एक बिल के लिए एक मसौदा तैयार किया। 21वें ^ ^ सेंचुरी ग्लास-स्टीगल अधिनियम के लिए, पांच साल की संक्रमण अवधि के भीतर निवेश बैंकों, हेज फंड,. बीमा और निजी इक्विटी गतिविधियों से पारंपरिक बैंकिंग को अलग करने का आह्वान किया गया । और बैंकिंग, आवास और शहरी मामलों की समिति को भेजा गया था, लेकिन कोई अन्य कार्रवाई दर्ज नहीं की गई थी। अप्रैल 2017 में, उन्हीं सीनेटरों ने बिल को फिर से पेश किया, इस बार नीति निर्माताओं के अतिरिक्त द्विदलीय समर्थन के साथ, जिसमें पूर्व राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प, तत्कालीन ट्रेजरी सचिव स्टीव मेनुचिन और राष्ट्रीय आर्थिक परिषद के पूर्व निदेशक गैरी कोहन शामिल थे । , कांग्रेस के माध्यम से पारित करने में विफल रहा।

##हाइलाइट

• फ़ायरवॉल 1933 के ग्लास-स्टीगल अधिनियम में शर्तों को संदर्भित करता है जो पूर्ण-सेवा वाले बैंकों में और डिपॉजिटरी और ब्रोकरेज संस्थानों के बीच बैंकिंग और ब्रोकरेज गतिविधियों को सख्त रूप से अलग करना अनिवार्य करता है।

• महामंदी के दौरान, नीति निर्माताओं ने हितों के टकराव को दूर करने की कोशिश की, जो तब पैदा हुआ जब बैंकों ने अपने खाताधारकों की संपत्ति के साथ प्रतिभूतियों में निवेश किया।

• मुट्ठी भर राजनेताओं और अर्थशास्त्रियों का दावा है कि इस विनियमन ने 2008 के वित्तीय संकट में योगदान दिया और तब से ग्लास-स्टीगल अधिनियम को फिर से लागू करने की मांग कर रहे हैं।

• 1999 में, ग्राम-लीच-ब्लिले अधिनियम (जीएलबीए) पेश किया गया था, जिससे वाणिज्यिक बैंक एक बार फिर निवेश बैंकिंग और प्रतिभूति व्यापार में संलग्न हो सके।