eldvegg

Hvað er eldveggur?

Eldveggur er lagaleg hindrun sem kemur í veg fyrir flutning innherjaupplýsinga og framkvæmd fjármálaviðskipta milli viðskipta- og fjárfestingarbanka. Takmarkanir sem settar voru á samstarf banka og verðbréfafyrirtækja samkvæmt Glass-Steagall lögum frá 1933 virkuðu sem eldveggur. Einn tilgangur eldveggs er að tryggja að bankar noti ekki venjulega peninga innstæðueigenda til að fjármagna mjög íhugandi starfsemi sem gæti stofnað bankanum og innstæðueigendum í hættu.

Að skilja eldveggi

Með eldvegg er átt við strangan aðskilnað bankastarfsemi og miðlunarstarfsemi í fullri þjónustu og milli innlánsstofnana og miðlunarstofnana. Samkvæmt Glass-Steagall lögum frá 1933 var dregin sérstök lína á milli banka og fjárfestingariðnaðar, sem bannaði fjármálastofnun (FI) að starfa bæði sem banki og miðlari .

Snemma á þriðja áratugnum féllu tæplega 8.000 bandarískir bankar eða stöðvuðu starfsemina.Til að endurvekja traust almennings á kerfinu var talið nauðsynlegt að rjúfa tengslin milli bankastarfsemi og fjárfestingarstarfsemi, sem talið var að hefðu gegnt mikilvægu hlutverki í markaðshruninu 1929 og þunglyndi í kjölfarið.

Stefnumótendur viðurkenndu nauðsyn þess að eyða hagsmunaárekstrum sem komu upp þegar bankar fjárfestu í verðbréfum með eignum reikningshafa sinna. Stuðningsmenn frumvarpsins héldu því fram að bankar ættu að vernda sparnað og tékkareikninga viðskiptavina sinna, ekki nota þá til að stunda óhóflega spákaupmennsku.

Á grundvelli þessara athugana var settur upp eldveggur, nefndur eftir þola veggjum sem notaðir voru við byggingu til að koma í veg fyrir að eldur breiddist út í byggingu, til að aðskilja bankastarfsemi og fjárfestingarstarfsemi. Markmiðið var að koma í veg fyrir að bankar gefi út lán sem hjálpuðu til að hækka verð á verðbréfum sem þeir áttu hlut í og nota fé innstæðueigenda til að standa undir hlutabréfaútboðum .

Dæmi um eldvegg

Fyrir kreppuna miklu tóku fjárfestar lán með framlegð frá viðskiptabönkum til að kaupa hlutabréf. Eftir tvo áratugi af örum vexti voru menn þess fullvissir að hlutabréfaverð myndi halda áfram að hækka og að gengishækkun myndi gera þeim kleift að endurgreiða lánið.

Í raun notuðu bankar venjulegt fé innstæðueigenda til að fjármagna lánin og útsettu þá fyrir mikilli áhættu. Þegar kreppan mikla kom fram seint á árinu 1929 og hlutabréf hrundu, var þessi viðtekin venja til skoðunar. Ríkisstjórnin var neydd til að grípa til aðgerða, innleiða nýjar umbætur í fjármálageiranum sem í raun binda enda á miðlunarstarfsemi sem ógnaði fé innstæðueigenda .

Saga eldvegga

Þrátt fyrir andstöðu stóðu Glass-Steagall lögin og eldveggurinn nokkurn veginn óskoraður í nokkra áratugi. Hins vegar, á níunda áratugnum, var farið að hunsa nokkur ákvæði þess, innan um fjölgun risastórra fjármálaþjónustufyrirtækja, öskrandi hlutabréfamarkað og andstöðu við eftirlit innan Seðlabankans og Hvíta hússins.

Að lokum, árið 1999, voru sett Gramm-Leac h-Bliley lögin (GLBA) sem gerðu viðskiptabönkum kleift að taka þátt í fjárfestingarbankastarfsemi og verðbréfaviðskiptum á ný. Hluti 16 úr Glass-Steagall lögum var áfram í gildi, sem takmarkar hvers konar eignir bankar gætu ávaxtað fé innstæðueigenda í, þó að þá hafi mikið af öðrum hlutum laganna verið fellt úr gildi, sem gerir bönkum í meginatriðum kleift að starfa sem verðbréfamiðlari, og öfugt .

Það tók 12 tilraunir til að fella úr gildi áður en þing samþykkti Gramm-Leach-Bliley lögin árið 1999 til að fella úr gildi lykilákvæði Glass-Steagall laganna .

Sumir stjórnmálamenn og hagfræðingar halda því fram að þetta afnám hafta hafi stuðlað að fjármálakreppunni 2008 og benda á að skortur á eldvegg hafi leitt til þess að bandarískar fjármálastofnanir urðu of stórar til að mistakast og of kærulausar með fé viðskiptavina. Innan þessarar umræðu fóru stjórnmálamenn stöðugt að hringja um að Glass-Steagall lögin verði sett aftur.

Árið 2015 hóf hópur öldungadeildarþingmanna - John McCain (R-Ariz.), Elizabeth Warren (D-Mass.), Maria Cantwell (D-Wash.) og Angus King (I-Maine) - frumkvæði að drögum að frumvarpi. fyrir 21. ^^Century Glass-Steagall lögin, þar sem krafist er aðskilnaðar hefðbundinnar bankastarfsemi frá fjárfestingarbönkum, vogunarsjóðum,. vátryggingum og einkahlutafélögum innan fimm ára aðlögunartímabils. Frumvarpið var lesið inn í þingbókina . og var vísað til banka-, húsnæðis- og borgarmálanefndar, en ekkert annað var skráð. Í apríl 2017 lögðu sömu öldungadeildarþingmenn frumvarpið fram að nýju, að þessu sinni með viðbótarstuðningi tveggja flokka stjórnmálamanna, þar á meðal Donald Trump fyrrverandi forseta, þáverandi fjármálaráðherra Steve Mnuchin og fyrrverandi forstjóra þjóðhagsráðs, Gary Cohn. Frumvarpið hins vegar. , tókst ekki að fara í gegnum þingið.

##Hápunktar

• Eldveggur vísar til ákvæða í Glass-Steagall lögum frá 1933 sem kveða á um strangan aðskilnað bankastarfsemi og miðlunarstarfsemi í bönkum með fullri þjónustu og milli innlánsstofnana og miðlunarstofnana.

• Í kreppunni miklu reyndu stjórnmálamenn að eyða hagsmunaárekstrum sem urðu þegar bankar fjárfestu í verðbréfum með eignum reikningseigenda sinna.

• Nokkrir stjórnmálamenn og hagfræðingar halda því fram að þetta afnám hafta hafi stuðlað að fjármálakreppunni 2008 og hafa síðan kallað eftir því að Glass-Steagall lögin verði endursett.

• Árið 1999 komu Gramm-Leach-Bliley-lögin (GLBA) sem gerðu viðskiptabönkum kleift að taka þátt í fjárfestingarbankastarfsemi og verðbréfaviðskiptum á ný.