brannmur
Hva er en brannmur?
En brannmur er en juridisk barriere som hindrer overføring av innsideinformasjon og gjennomføring av finansielle transaksjoner mellom kommersielle banker og investeringsbanker. Restriksjoner lagt på samarbeid mellom banker og meglerfirmaer under Glass-Steagall Act av 1933 fungerte som en form for brannmur. Et formål med en brannmur er å sikre at bankene ikke bruker vanlige innskyteres penger til å finansiere svært spekulative aktiviteter som kan sette banken og innskyterne i fare.
Forstå brannmurer
En brannmur refererer til det strenge skillet mellom bank- og meglervirksomhet i fullservicebanker og mellom depot- og meglerinstitusjoner. Under Glass-Steagall Act av 1933 ble det trukket en distinkt linje mellom bank- og investeringsindustrien, som forbød en finansinstitusjon (FI) å operere både som bank og meglerhus .
På begynnelsen av 1930-tallet sviktet eller stanset nesten 8000 amerikanske banker driften. For å gjenopprette offentlig tillit til systemet ble det ansett som nødvendig å kutte forbindelsene mellom bank- og investeringsaktiviteter, som ble antatt å ha spilt en viktig rolle i markedskrakket i 1929 og den påfølgende depresjonen.
Politikere anerkjente behovet for å luke ut interessekonflikten som oppsto når banker investerte i verdipapirer med kontoinnehavernes eiendeler. Tilhengere av lovforslaget hevdet at bankene burde beskytte kundenes spare- og sjekkkontoer, og ikke bruke dem til å engasjere seg i overdrevent spekulativ aktivitet.
På bakgrunn av disse observasjonene ble det satt på plass en brannmur, oppkalt etter de motstandsdyktige veggene som ble brukt i konstruksjonen for å hindre brann i å spre seg i en bygning, for å skille bank- og investeringsaktiviteter. Målet var å hindre banker i å utstede lån som tjente til å øke prisene på verdipapirer de hadde en eierandel i og bruke innskyternes midler til å garantere aksjetilbud .
Eksempel på brannmur
Før den store depresjonen lånte investorer med margin fra kommersielle banker for å kjøpe aksjer. Etter to tiår med rask vekst, var folk sikre på at aksjekursene ville fortsette å stige og at kapitalvekst ville gjøre dem i stand til å betale tilbake lånet.
Bankene brukte faktisk vanlige innskyteres penger til å finansiere lånene, og utsatte dem for høye risikonivåer. Da den store depresjonen dukket opp på slutten av 1929 og aksjene ble falt, ble denne aksepterte praksisen undersøkt. Regjeringen ble tvunget til å ta grep, og introduserte nye reformer i finansnæringen som effektivt satte en stopper for meglervirksomhet som risikerte innskyternes penger .
Brannmurers historie
Til tross for en viss motstand, forble Glass-Steagall Act og brannmuren stort sett uimotsagt i flere tiår. Men på 1980-tallet begynte flere av bestemmelsene å bli ignorert, midt i en økning av gigantiske finansielle tjenestefirmaer, et brølende aksjemarked og en anti-regulatorisk holdning i Federal Reserve og Det hvite hus.
Til slutt, i 1999, ble Gramm-Leac h-Bliley Act (GLBA) introdusert, noe som gjorde det mulig for kommersielle banker igjen å engasjere seg i investeringsbank og verdipapirhandel. Seksjon 16 fra Glass-Steagall Act forble i kraft, og begrenser hvilke typer eiendeler bankene kan investere innskyternes midler i, selv om mange av de andre delene av loven da var opphevet, noe som i hovedsak tillot banker å opptre som aksjemeglere, og omvendt .
Det tok 12 forsøk på opphevelse før kongressen vedtok Gramm-Leach-Bliley Act i 1999 for å oppheve nøkkelbestemmelsene i Glass-Steagall Act .
Noen politikere og økonomer hevder at denne dereguleringen bidro til finanskrisen i 2008,. og påpekte at mangel på en brannmur førte til at amerikanske finansinstitusjoner ble for store til å mislykkes og for hensynsløse med klientmidler. Midt i denne debatten begynte politikere stadig å ringe. for at Glass-Steagall Act skal gjeninnføres.
I 2015 initierte en gruppe senatorer - John McCain (R-Ariz.), Elizabeth Warren (D-Mass.), Maria Cantwell (D-Wash.) og Angus King (I-Maine) - et utkast til et lovforslag for den 21. ^^Century Glass-Steagall Act, som krever en separasjon av tradisjonell bankvirksomhet fra investeringsbanker, hedgefond,. forsikring og private equity -aktiviteter innen en overgangsperiode på fem år. Lovforslaget ble lest inn i kongressprotokollen og ble henvist til komiteen for bank-, bolig- og bysaker, men ingen annen handling ble registrert. I april 2017 introduserte de samme senatorene lovforslaget på nytt, denne gangen med ytterligere bipartistøtte fra beslutningstakere, inkludert tidligere president Donald Trump, daværende finansminister Steve Mnuchin og tidligere direktør for National Economic Council Gary Cohn. Lovforslaget derimot. , klarte ikke å gå gjennom kongressen.
##Høydepunkter
En brannmur refererer til bestemmelser i Glass-Steagall Act av 1933 som krever streng separasjon av bank- og meglervirksomhet i fullservicebanker og mellom depot- og meglerinstitusjoner.
Under den store depresjonen søkte politikere å luke ut interessekonflikten som oppsto da bankene investerte i verdipapirer med kontoinnehavernes eiendeler.
– En håndfull politikere og økonomer hevder denne dereguleringen bidro til finanskrisen i 2008 og har siden krevd at Glass-Steagall Act skal gjeninnføres.
– I 1999 ble Gramm-Leach-Bliley Act (GLBA) introdusert, som gjorde det mulig for kommersielle banker igjen å drive med investeringsbank og verdipapirhandel.
