tembok api

Apakah Itu Firewall?

Firewall ialah halangan undang-undang yang menghalang pemindahan maklumat dalaman dan prestasi transaksi kewangan antara bank komersial dan pelaburan. Sekatan yang dikenakan ke atas kerjasama antara bank dan firma pembrokeran di bawah Akta Glass-Steagall 1933 bertindak sebagai satu bentuk tembok api. Satu tujuan firewall adalah untuk memastikan bank tidak menggunakan wang pendeposit biasa untuk membiayai aktiviti spekulatif tinggi yang boleh menyebabkan bank dan pendeposit berisiko.

Memahami Firewall

Firewall merujuk kepada pengasingan ketat aktiviti perbankan dan pembrokeran dalam bank perkhidmatan penuh dan antara institusi depositori dan pembrokeran. Di bawah Akta Glass-Steagall 1933, garis yang berbeza telah dibuat antara perbankan dan industri pelaburan, melarang institusi kewangan (FI) untuk beroperasi sebagai bank dan pembrokeran .

Pada awal 1930-an, hampir 8,000 bank AS gagal atau menggantung operasi. Untuk memulihkan keyakinan orang ramai terhadap sistem itu, ia dianggap perlu untuk memutuskan hubungan antara aktiviti perbankan dan pelaburan, yang dipercayai telah memainkan peranan penting dalam kejatuhan pasaran 1929. dan kemurungan yang berlaku.

Pembuat polisi menyedari keperluan untuk menghapuskan konflik kepentingan yang timbul apabila bank melabur dalam sekuriti dengan aset pemegang akaun mereka. Penyokong rang undang-undang itu berhujah bahawa bank harus melindungi akaun simpanan dan cek pelanggan mereka, bukan menggunakannya untuk terlibat dalam aktiviti spekulatif yang berlebihan.

Bertindak atas pemerhatian ini, tembok api, dinamakan sempena dinding tahan yang digunakan dalam pembinaan untuk menghalang kebakaran daripada merebak dalam bangunan, telah disediakan untuk memisahkan aktiviti perbankan dan pelaburan. Matlamatnya adalah untuk menghalang bank daripada mengeluarkan pinjaman yang berfungsi untuk meningkatkan harga sekuriti di mana mereka mempunyai kepentingan dan menggunakan dana pendeposit untuk menaja jamin penawaran saham .

Contoh Firewall

Sebelum Kemelesetan Besar,. pelabur meminjam margin daripada bank perdagangan untuk membeli saham. Selepas dua dekad pertumbuhan pesat, orang ramai yakin bahawa harga saham akan terus meningkat dan peningkatan modal akan membolehkan mereka membayar balik pinjaman.

Sebenarnya, bank menggunakan wang pendeposit biasa untuk membiayai pinjaman, mendedahkan mereka kepada tahap risiko yang tinggi. Apabila Kemelesetan Besar muncul pada penghujung tahun 1929 dan saham telah dipukul, amalan yang diterima ini berada di bawah penelitian. Kerajaan terpaksa mengambil tindakan, memperkenalkan pembaharuan baharu dalam industri kewangan yang berkesan menamatkan aktiviti pembrokeran yang mempertaruhkan wang pendeposit .

Sejarah Firewall

Walaupun menghadapi beberapa tentangan, Akta Glass-Steagall dan tembok apinya tidak dapat dicabar selama beberapa dekad. Walau bagaimanapun, menjelang 1980-an, beberapa peruntukannya mula diabaikan, di tengah-tengah kebangkitan firma perkhidmatan kewangan gergasi, pasaran saham yang meruncing,. dan pendirian anti-kawal selia dalam Federal Reserve dan White House.

Akhirnya, pada tahun 1999, Akta Gramm-Leac h-Bliley (GLBA) telah diperkenalkan, membolehkan bank perdagangan sekali lagi terlibat dalam perbankan pelaburan dan perdagangan sekuriti. Seksyen 16 daripada Akta Glass-Steagall kekal berkuat kuasa, mengehadkan jenis aset yang boleh digunakan oleh bank untuk melabur dana pendeposit, walaupun pada masa itu banyak bahagian lain akta itu telah dimansuhkan, pada dasarnya membenarkan bank bertindak sebagai broker saham, dan begitu juga sebaliknya .

Perlu 12 percubaan pemansuhan sebelum Kongres meluluskan Akta Gramm-Leach-Bliley pada tahun 1999 untuk memansuhkan peruntukan utama Akta Glass-Steagall .

Sesetengah ahli politik dan ahli ekonomi mendakwa penyahkawalseliaan ini menyumbang kepada krisis kewangan 2008,. menunjukkan bahawa kekurangan tembok api menyebabkan institusi kewangan AS menjadi terlalu besar untuk gagal dan terlalu melulu dengan dana pelanggan.Di tengah- tengah perdebatan ini, ahli politik mula memanggil agar Akta Glass-Steagall dikembalikan semula.

Pada 2015, sekumpulan senator—John McCain (R-Ariz.), Elizabeth Warren (D-Mass.), Maria Cantwell (D-Wash.), dan Angus King (I-Maine)—memulakan draf untuk rang undang-undang untuk Akta Glass- Steagall ^^Abad ke-21, menyeru pengasingan perbankan tradisional daripada bank pelaburan, dana lindung nilai,. insurans dan aktiviti ekuiti persendirian dalam tempoh peralihan lima tahun. dan telah dirujuk kepada Jawatankuasa Perbankan, Perumahan dan Hal Ehwal Bandar, tetapi tiada tindakan lain direkodkan. Pada April 2017, senator yang sama memperkenalkan semula rang undang-undang, kali ini dengan sokongan dwipartisan tambahan daripada penggubal dasar, termasuk bekas Presiden Donald Trump, kemudian Setiausaha Perbendaharaan Steve Mnuchin, dan bekas Pengarah Majlis Ekonomi Negara Gary Cohn. , gagal melalui Kongres.

##Sorotan

Tembok api merujuk kepada ketetapan dalam Akta Glass-Steagall 1933 yang mewajibkan pengasingan ketat aktiviti perbankan dan pembrokeran dalam bank perkhidmatan penuh dan antara institusi depositori dan pembrokeran.
Semasa Kemelesetan Besar, penggubal dasar berusaha untuk menyingkirkan konflik kepentingan yang timbul apabila bank melabur dalam sekuriti dengan aset pemegang akaun mereka.
Segelintir ahli politik dan ahli ekonomi mendakwa penyahkawalseliaan ini menyumbang kepada krisis kewangan 2008 dan sejak itu menggesa Akta Glass-Steagall digubal semula.
Pada tahun 1999, Akta Gramm-Leach-Bliley (GLBA) telah diperkenalkan, membolehkan bank perdagangan sekali lagi terlibat dalam perbankan pelaburan dan perdagangan sekuriti.