Psikologi Pasaran
Apakah Psikologi Pasaran?
Psikologi pasaran merujuk kepada tingkah laku lazim dan sentimen agregat pelaku pasaran pada bila-bila masa. Istilah ini sering digunakan oleh media kewangan dan penganalisis untuk menerangkan pergerakan pasaran yang mungkin tidak dapat dijelaskan oleh metrik lain, seperti asas.
Psikologi pasaran menerangkan gelagat keseluruhan pasaran berdasarkan faktor emosi dan kognitif di internet dan tidak boleh dikelirukan dengan psikologi pedagang,. yang merujuk kepada faktor yang sama tetapi hanya mempengaruhi seorang individu.
Memahami Psikologi Pasaran
Psikologi pasaran dianggap sebagai kuasa yang kuat dan mungkin atau mungkin tidak dibenarkan oleh mana-mana asas atau peristiwa tertentu. Sebagai contoh, jika pelabur tiba-tiba hilang keyakinan terhadap kesihatan ekonomi dan memutuskan untuk menarik balik membeli saham, indeks yang menjejaki harga pasaran keseluruhan akan jatuh. Harga saham individu akan jatuh bersama-sama dengan mereka, tanpa mengira prestasi kewangan syarikat di sebalik saham tersebut.
Keserakahan, ketakutan, jangkaan dan euforia adalah semua faktor yang menyumbang kepada keseluruhan psikologi pasaran pasaran. Keupayaan keadaan fikiran ini untuk mencetuskan "risiko" dan penghentian risiko secara berkala—dengan kata lain, kitaran ledakan dalam pasaran kewangan—didokumentasikan dengan baik.
Peralihan dalam tingkah laku pasaran ini sering dirujuk sebagai semangat haiwan yang menguasai. Ungkapan ini dicipta oleh John Maynard Keynes dalam bukunya pada tahun 1936, "The General Theory of Employment, Interest and Money." Menulis selepas Kemelesetan Besar, dia menyifatkan roh haiwan sebagai "desakan spontan untuk bertindak dan bukannya tidak bertindak."
Teori kewangan konvensional, iaitu hipotesis pasaran cekap (EMH),. dikritik sebagai tidak mengambil kira psikologi pasaran dengan secukupnya. Ia menerangkan dunia di mana semua pemain dalam pasaran bertindak secara rasional dan gagal mengambil kira aspek emosi pasaran. Tetapi psikologi pasaran boleh membawa kepada hasil yang tidak dijangka yang tidak dapat diramalkan dengan mengkaji asasnya. Dalam erti kata lain, teori psikologi pasaran bertentangan dengan kepercayaan bahawa pasaran adalah rasional.
Asas memacu prestasi saham, tetapi psikologi pasaran boleh mengatasi asas, mendorong harga saham ke arah yang tidak dijangka.
Meramalkan Psikologi Pasaran
Secara amnya, terdapat dua kaedah pemilihan saham yang lazim digunakan oleh para profesional, dan hanya satu daripadanya yang memberi perhatian kepada psikologi pasaran.
Analisis fundamental bertujuan untuk memilih saham yang menang dengan menganalisis kewangan syarikat dalam konteks industrinya. Psikologi pasaran mempunyai sedikit tempat dalam bilangan-crunching ini.
Analisis teknikal memberi tumpuan kepada arah aliran, corak dan penunjuk lain yang memacu harga saham lebih tinggi atau lebih rendah. Psikologi pasaran adalah salah satu pemacu tersebut.
Strategi perdagangan kuantitatif mengikut arah aliran yang digunakan oleh dana lindung nilai adalah contoh teknik pelaburan yang sebahagiannya bergantung pada memanfaatkan peralihan dalam psikologi pasaran. Matlamat mereka adalah untuk mengenal pasti dan mengeksploitasi percanggahan antara asas instrumen dan persepsi pasaran terhadapnya untuk menjana keuntungan.
Penyelidikan Psikologi Pasaran
Kajian telah mengkaji kesan psikologi pasaran terhadap prestasi dan pulangan pelaburan. Ahli ekonomi Amos Tversky dan ahli psikologi pemenang hadiah Nobel Daniel Kahneman adalah yang pertama mencabar teori pasaran konvensional pasaran cekap. Maksudnya, mereka tidak menerima tanggapan bahawa manusia dalam pasaran kewangan akan sentiasa membuat keputusan yang rasional berdasarkan maklumat harga yang tersedia secara umum dan relevan.
Dalam menyangkal tanggapan itu, mereka mempelopori bidang ekonomi tingkah laku. Teori dan kajian mereka menumpukan pada mengenal pasti kesilapan sistematik dalam membuat keputusan manusia yang berpunca daripada bias kognitif seperti keengganan kehilangan, berat sebelah pengiktirafan, dan berlabuh. Kerja mereka telah diterima secara meluas dan digunakan untuk strategi pelaburan, perdagangan dan pengurusan portfolio.
Soalan Lazim
Apakah yang Psikologi Pasaran Mengajar Kita?
Oleh kerana pelaku pasaran adalah manusia, pasaran sebagai agregat pilihan manusia boleh memaparkan tingkah laku penggembalaan dan kecenderungan tidak rasional lain seperti jualan panik dan kegembiraan tidak rasional yang membawa kepada buih harga aset. Dengan mengakui kewujudan psikologi pasaran, kita dapat memahami bahawa pasaran tidak selalunya cekap atau rasional.
Bagaimanakah Orang Boleh Menggunakan Psikologi Pasaran untuk Kelebihan Mereka?
Dengan melakukan penyelidikan anda sendiri, anda boleh mengenal pasti apabila psikologi pasaran—emosi seperti ketakutan atau ketamakan—mengakibatkan keadaan terlebih jual atau terlebih beli. Anda kemudiannya boleh membuat dagangan bertentangan —membeli apabila orang lain menjual terlalu banyak dan menjual apabila orang lain terlebih beli. Penyelidikan juga boleh membantu anda mengikuti arah aliran lebih awal tetapi tidak mengejar arah aliran selepas ia telah melepasi asasnya.
Dalam Pasaran Mana Psikologi Pasaran Hadir?
Psikologi pasaran digunakan untuk semua kelas aset, daripada saham dan bon kepada forex, kadar faedah dan mata wang kripto.
Bagaimana One Gauge Market Psychology?
Terdapat beberapa penunjuk sentimen pasaran yang boleh dilihat, seperti VIX,. yang mengukur tahap ketakutan atau ketamakan yang tersirat dalam pasaran. Alat analisis teknikal juga boleh digunakan untuk mendedahkan sentimen dalam pasaran berdasarkan tindakan harga dan volum sejarah.
##Sorotan
Psikologi pasaran ialah sentimen konsensus pasaran secara keseluruhan berdasarkan agregat peserta pasaran individu.
Teori kewangan konvensional mengandaikan bahawa harga sentiasa berdasarkan pertimbangan rasional dan gagal untuk mengambil kira kesan psikologi pasaran yang berpotensi tidak rasional.
Keserakahan, ketakutan, kebimbangan dan keseronokan semuanya boleh menyumbang kepada psikologi pasaran.
