非営業キャッシュフロー

##営業外キャッシュフローとは何ですか？

非営業キャッシュフローは、ファンダメンタル分析の重要な指標であり、会社の営業活動とは関係のない現金流入（会社が受け取る）と現金流出（会社が支払う）で構成されます。代わりに、これらの資金源と現金の使用は、企業の投資または資金調達活動に関連しています。非営業キャッシュフローは、会社のキャッシュフロー計算書に表示されます。

営業外のキャッシュフローは、アナリスト、投資家、および企業自身が、企業がフリーキャッシュフロー（FCF）をどの程度効果的に管理しているか、収益または収益の投資にどの程度成功しているかを測定したり、その他の重要な指標を決定したりするのに役立つため、重要です。 、会社の資本コストなど。

##営業外キャッシュフローを理解する

非営業キャッシュフローは、企業が日常業務以外の資金源から受け取って支払う現金で構成されています。非営業キャッシュフローの例としては、ローンの実行、新株の発行、自己入札による防御などがあります。非営業キャッシュフローの下にリストされている項目は、通常、非経常的です。

、投資によるキャッシュフローと資金調達によるキャッシュフローの2つのセクションに分けられます。

###投資によるキャッシュフロー

このセクションには通常、企業の資本的支出（ CapEx ）、投資の増減、買収のために支払われた現金、および資産の売却による現金収入が含まれます。

###資金調達によるキャッシュフロー

短期借入金と長期債務からの収入と支払いが含まれています。エクイティ発行、普通株式の買戻し、または配当金の支払いからの収入。

##営業活動中の営業外キャッシュフロー

非営業キャッシュフローは、企業がFCFをどのように使用するか（基本的には、 CapExが少ない）、または（または十分な）純現金収支がない場合に投資活動にどのように資金を提供するかを示すことができます。

たとえば、ある会社がその会計年度に60億ドルの営業キャッシュフローを生み出し、10億ドルの資本的支出を行ったとします。それは50億ドルの実質的なFCFを残されています。その後、会社は50億ドルを使用して買収（キャッシュフロー）を行うことを選択できます。これは、投資からのキャッシュフローのセクションに表示されます。同社はまた、20億ドルの普通株を発行し（キャッシュインフロー）、20億ドルの配当を支払う（キャッシュアウトフロー）可能性があります。これらは両方とも、資金調達からのキャッシュフローのセクションに表示されます。

ただし、会社のFCFがわずか20億ドルであり、会社がすでに10億ドル（キャッシュフロー）で別の会社を買収することを約束しているとします。これは、投資からのキャッシュフローのセクションに表示されます。会社が20億ドルの配当金（キャッシュフロー）の支払いも約束している場合、さらに10億ドルの長期債務（キャッシュフロー）を借りることができます。これらは両方とも、資金調達からのキャッシュフローのセクションに表示されます。

##ハイライト

-営業活動によるキャッシュフローは、企業の日常業務に関係のない現金の流入と流出で構成されています。

-営業外のキャッシュフローは、企業のキャッシュフロー計算書の投資からのキャッシュフローまたは資金調達からのキャッシュフローのいずれかのセクションに表示されます。

-この重要な基本的な指標は、アナリストが企業がフリーキャッシュフローをどの程度効果的に管理しているか、または収益や収益をうまく投資しているかを判断するのに役立ちます。