Flujo de caja no operativo
驴Qu茅 es el flujo de efectivo no operativo?
El flujo de efectivo no operativo es una m茅trica clave en el an谩lisis fundamental que se compone de entradas de efectivo (que recibe una empresa) y salidas de efectivo (que paga una empresa), que no est谩n relacionadas con las actividades operativas de una empresa. En cambio, estas fuentes y usos de efectivo est谩n asociados con las actividades de inversi贸n o financiaci贸n de una empresa. El flujo de efectivo no operativo aparece en el estado de flujo de efectivo de una empresa.
El flujo de efectivo no operativo es importante porque puede ayudar a los analistas, inversionistas y las propias empresas a medir la eficacia con la que una empresa administra su flujo de efectivo libre (FCF), el 茅xito que tiene al invertir sus ingresos o ganancias, o para determinar otros indicadores esenciales. , como el costo de capital de una empresa.
Comprender el flujo de efectivo no operativo
El flujo de efectivo no operativo se compone del efectivo que una empresa ingresa y paga y que proviene de fuentes distintas a sus operaciones diarias. Los ejemplos de flujo de caja no operativo pueden incluir la obtenci贸n de un pr茅stamo, la emisi贸n de nuevas acciones y una defensa de autooferta,. entre muchos otros. Los elementos enumerados en el flujo de efectivo no operativo generalmente no son recurrentes.
El flujo de efectivo no operativo aparece en el estado de flujo de efectivo de una empresa y generalmente se divide en dos secciones: flujo de efectivo de inversi贸n y flujo de efectivo de financiamiento.
Flujo de efectivo de la inversi贸n
Esta secci贸n generalmente contiene los gastos de capital (CapEx) de una empresa, aumentos y disminuciones en las inversiones, efectivo pagado por adquisiciones y ganancias en efectivo de la venta de activos.
Flujo de efectivo de la financiaci贸n
Esta secci贸n suele contener los ingresos y pagos realizados por empr茅stitos a corto plazo y deudas a largo plazo ; y los ingresos de la emisi贸n de acciones, la recompra de acciones ordinarias o el pago de dividendos.
Flujo de caja no operativo en acci贸n
El flujo de efectivo no operativo puede demostrar c贸mo una empresa utiliza su FCF (esencialmente, el flujo de efectivo operativo menos CapEx) o c贸mo financia sus actividades de inversi贸n si no tiene ning煤n (o suficiente) flujo de efectivo libre.
Por ejemplo, suponga que una empresa gener贸 un flujo de efectivo operativo de $6 mil millones en su a帽o fiscal y realiz贸 gastos de capital de $1 mil millones. Le queda un FCF sustancial de $ 5 mil millones. Luego, la empresa puede optar por utilizar los $ 5 mil millones para realizar una adquisici贸n (salida de efectivo). Esto aparecer铆a en la secci贸n de flujo de efectivo de la inversi贸n. La empresa tambi茅n podr铆a emitir $2 mil millones de acciones ordinarias (entrada de efectivo) y pagar $2 mil millones en dividendos (salida de efectivo). Ambos aparecer铆an en la secci贸n de flujo de efectivo de la financiaci贸n.
Sin embargo, suponga que el FEL de la empresa es de solo $2 mil millones y que la empresa ya se comprometi贸 a adquirir otra empresa por $1 mil millones (salida de efectivo). Esto aparecer铆a en la secci贸n de flujo de efectivo de la inversi贸n. Si la empresa tambi茅n se comprometiera a pagar $ 2 mil millones en dividendos (salida de efectivo), podr铆a pedir prestado $ 1 mil millones adicionales en deuda a largo plazo (flujo de efectivo). Ambos aparecer铆an en la secci贸n de flujo de efectivo de la financiaci贸n.
Reflejos
El flujo de efectivo no operativo se compone de entradas y salidas de efectivo que no est谩n relacionadas con las operaciones comerciales diarias de una empresa.
El flujo de efectivo no operativo aparece en el estado de flujo de efectivo de una empresa, ya sea en la secci贸n de flujo de efectivo de la inversi贸n o flujo de efectivo de la financiaci贸n.
Esta m茅trica fundamental clave puede ayudar a los analistas a determinar la eficacia con la que una empresa gestiona su flujo de caja libre o invierte con 茅xito sus ingresos o ganancias.
