Aliran Tunai Bukan Operasi
Apakah Aliran Tunai Bukan Operasi?
Aliran tunai bukan operasi ialah metrik utama dalam analisis asas yang terdiri daripada aliran masuk tunai (yang diambil oleh syarikat) dan aliran keluar tunai (yang dibayar oleh syarikat), yang tidak berkaitan dengan aktiviti operasi syarikat. Sebaliknya, sumber dan penggunaan tunai ini dikaitkan dengan aktiviti pelaburan atau pembiayaan syarikat. Aliran tunai bukan operasi muncul dalam penyata aliran tunai syarikat.
Aliran tunai bukan operasi adalah penting kerana ia boleh membantu penganalisis, pelabur dan syarikat sendiri untuk mengukur seberapa berkesan firma mengurus aliran tunai percuma (FCF), sejauh mana kejayaannya dalam melaburkan hasil atau pendapatannya, atau untuk menentukan penunjuk penting lain. , seperti kos modal syarikat.
Memahami Aliran Tunai Bukan Operasi
Aliran tunai bukan operasi terdiri daripada tunai yang diambil dan dibayar oleh syarikat yang datang daripada sumber selain daripada operasi hariannya. Contoh aliran tunai bukan operasi boleh termasuk mengambil pinjaman, mengeluarkan stok baharu dan pembelaan tender sendiri,. antara lain. Item yang disenaraikan di bawah aliran tunai bukan operasi biasanya tidak berulang.
Aliran tunai bukan operasi muncul pada penyata aliran tunai syarikat dan biasanya dipecahkan kepada dua bahagian: aliran tunai daripada pelaburan dan aliran tunai daripada pembiayaan.
Aliran Tunai Daripada Pelaburan
Bahagian ini biasanya mengandungi perbelanjaan modal ( CapEx ) syarikat, peningkatan dan pengurangan dalam pelaburan, tunai yang dibayar untuk pemerolehan dan hasil tunai daripada penjualan aset.
Aliran Tunai Daripada Pembiayaan
Bahagian ini biasanya mengandungi hasil daripada dan pembayaran yang dibuat ke atas pinjaman jangka pendek dan hutang jangka panjang ; dan hasil daripada terbitan ekuiti, pembelian semula saham biasa atau pembayaran dividen.
Aliran Tunai Bukan Operasi dalam Tindakan
Aliran tunai bukan operasi boleh menunjukkan cara syarikat menggunakan FCFnya—pada asasnya, aliran tunai operasi kurang CapEx—atau cara syarikat membiayai aktiviti pelaburannya jika ia tidak mempunyai sebarang (atau mencukupi) aliran tunai percuma.
Sebagai contoh, katakan sebuah syarikat telah menjana aliran tunai operasi sebanyak $6 bilion pada tahun fiskalnya dan telah membuat perbelanjaan modal sebanyak $1 bilion. Ia ditinggalkan dengan FCF yang besar sebanyak $5 bilion. Syarikat itu kemudiannya boleh memilih untuk menggunakan $5 bilion untuk membuat pemerolehan (aliran keluar tunai). Ini akan muncul dalam bahagian aliran tunai-daripada-pelaburan. Syarikat itu juga boleh mengeluarkan $2 bilion saham biasa (aliran masuk tunai) dan membayar dividen $2 bilion (aliran keluar tunai). Kedua-dua ini akan muncul dalam bahagian aliran tunai-daripada-pembiayaan.
Katakan, bagaimanapun, bahawa FCF syarikat itu hanya $2 bilion, dan syarikat itu telah komited untuk memperoleh syarikat lain untuk $1 bilion (aliran keluar tunai). Ini akan muncul dalam bahagian aliran tunai-daripada-pelaburan. Jika syarikat juga komited untuk membayar dividen $2 bilion (aliran keluar tunai), ia boleh meminjam hutang jangka panjang tambahan $1 bilion (aliran masuk tunai). Kedua-dua ini akan muncul dalam bahagian aliran tunai-daripada-pembiayaan.
##Sorotan
Aliran tunai bukan operasi terdiri daripada aliran masuk dan keluar tunai yang tidak berkaitan dengan operasi perniagaan harian syarikat.
Aliran tunai bukan operasi muncul dalam penyata aliran tunai syarikat sama ada dalam bahagian aliran tunai-daripada-pelaburan atau aliran tunai-daripada-pembiayaan.
Metrik asas utama ini boleh membantu penganalisis untuk menentukan keberkesanan firma mengurus aliran tunai percuma atau berjaya melaburkan hasil atau pendapatannya.
