Flusso di cassa non operativo
Che cos'è il flusso di cassa non operativo?
Il flusso di cassa non operativo è una metrica chiave nell'analisi fondamentale che comprende i flussi di cassa in entrata (che un'azienda riceve) e i flussi di cassa in uscita (che un'azienda paga), che non sono correlati alle attività operative di un'azienda. Al contrario, queste fonti e utilizzi di denaro contante sono associati alle attività di investimento o finanziamento di un'azienda. Il flusso di cassa non operativo compare nel rendiconto finanziario di un'azienda .
Il flusso di cassa non operativo è importante perché può aiutare analisti, investitori e aziende stesse a misurare l'efficacia con cui un'azienda gestisce il proprio flusso di cassa libero (FCF), quanto è efficace nell'investire i propri ricavi o guadagni o per determinare altri indicatori essenziali , come il costo del capitale di una società .
Capire il flusso di cassa non operativo
Il flusso di cassa non operativo è costituito dal denaro che un'azienda riceve e paga che proviene da fonti diverse dalle sue operazioni quotidiane. Esempi di flusso di cassa non operativo possono includere l'assunzione di un prestito, l'emissione di nuove azioni e una difesa auto-offerta,. tra molti altri. Le voci elencate tra i flussi di cassa non operativi sono generalmente non ricorrenti.
Il flusso di cassa non operativo compare nel rendiconto finanziario di un'azienda e di solito è suddiviso in due sezioni: flusso di cassa derivante da investimenti e flusso di cassa da finanziamento.
Flusso di cassa dagli investimenti
Questa sezione di solito contiene le spese in conto capitale di un'azienda ( CapEx ), gli aumenti e le diminuzioni degli investimenti, i contanti pagati per le acquisizioni e i proventi in contanti dalla vendita di attivitĂ .
Flusso di cassa dal finanziamento
Questa sezione di solito contiene i proventi ei pagamenti effettuati su prestiti a breve termine e debiti a lungo termine ; e proventi dall'emissione di azioni, dal riacquisto di azioni ordinarie o dal pagamento di dividendi.
Flusso di cassa non operativo in azione
Il flusso di cassa non operativo può dimostrare come un'azienda utilizza il proprio FCF, essenzialmente, flusso di cassa operativo meno CapEx, o come finanzia le proprie attività di investimento se non dispone di alcun (o sufficiente) flusso di cassa libero.
Ad esempio, supponiamo che una società abbia generato un flusso di cassa operativo di $ 6 miliardi nel suo anno fiscale e abbia effettuato spese in conto capitale di $ 1 miliardo. Rimane con un sostanziale FCF di $ 5 miliardi. La società può quindi scegliere di utilizzare i 5 miliardi di dollari per effettuare un'acquisizione (deflusso di denaro). Questo apparirà nella sezione del flusso di cassa proveniente dagli investimenti. La società potrebbe anche emettere $ 2 miliardi di azioni ordinarie (flusso di cassa) e pagare $ 2 miliardi di dividendi (deflusso di cassa). Entrambi apparirebbero nella sezione del flusso di cassa proveniente dal finanziamento.
Supponiamo, tuttavia, che l'FCF della societĂ sia solo di $ 2 miliardi e che la societĂ fosse giĂ impegnata ad acquisire un'altra societĂ per $ 1 miliardo (deflusso di denaro). Questo apparirĂ nella sezione del flusso di cassa proveniente dagli investimenti. Se la societĂ si impegnasse anche a pagare 2 miliardi di dollari di dividendi (deflusso di cassa), potrebbe prendere in prestito un ulteriore miliardo di dollari di debito a lungo termine (afflusso di cassa). Entrambi apparirebbero nella sezione del flusso di cassa proveniente dal finanziamento.
Mette in risalto
Il flusso di cassa non operativo è costituito da afflussi e deflussi di cassa che non sono correlati alle operazioni commerciali quotidiane di una società .
Il flusso di cassa non operativo viene visualizzato nel rendiconto finanziario di una societĂ nella sezione flusso di cassa da investimento o flusso di cassa da finanziamento.
Questa metrica fondamentale chiave può aiutare gli analisti a determinare l'efficacia con cui un'azienda gestisce il proprio flusso di cassa libero o investe con successo le proprie entrate o utili.
