Ei-toiminnallinen kassavirta

Mikä on ei-toiminnallinen kassavirta?

Ei-toiminnallinen kassavirta on keskeinen mittari fundamentaalisessa analyysissä,. joka koostuu kassavirroista (jotka yritys ottaa vastaan) ja kassavirroista (jotka yritys maksaa), jotka eivät liity yrityksen liiketoimintaan. Sen sijaan nämä rahan lähteet ja käyttötavat liittyvät yrityksen investointi- tai rahoitustoimintaan. Liiketoiminnan ulkopuolinen kassavirta näkyy yrityksen kassavirtalaskelmassa.

Ei-toiminnallinen kassavirta on tärkeä, koska se voi auttaa analyytikoita, sijoittajia ja yrityksiä itse mittaamaan, kuinka tehokkaasti yritys hallitsee vapaata kassavirtaansa (FCF), kuinka onnistunut se sijoittaa tulojaan tai tuottojaan tai määrittää muita olennaisia indikaattoreita. , kuten yrityksen pääomakustannukset.

Ei-toiminnallisen kassavirran ymmärtäminen

Liiketoiminnan ulkopuolinen kassavirta muodostuu rahasta, jonka yritys ottaa vastaan ja maksaa, joka tulee muista lähteistä kuin sen päivittäisestä toiminnasta. Esimerkkejä ei-toiminnallisesta kassavirrasta voivat olla lainan otto, uusien osakkeiden liikkeeseenlasku ja omatarjouspuolustus ja monet muut. Liiketoiminnan kassavirtaan luetellut erät ovat yleensä kertaluonteisia.

Liiketoiminnan ulkopuolinen kassavirta näkyy yrityksen kassavirtalaskelmassa ja jakautuu yleensä kahteen osaan: investointien kassavirta ja rahoituksen kassavirta.

Investoinnin kassavirta

Tämä osio sisältää yleensä yrityksen investoinnit ( CapEx ), investointien lisäykset ja vähennykset, hankinnoista maksetut rahat ja omaisuuden myynnistä saadut rahat.

Rahoituksen kassavirta

lyhytaikaisesta lainasta ja pitkäaikaisesta lainasta saadut tulot ja niistä suoritetut maksut ; ja tuotot osakeannista, kantaosakkeiden takaisinostosta tai osinkojen maksusta.

Ei-toiminnallinen kassavirta toiminnassa

Ei-toiminnallinen kassavirta voi osoittaa, kuinka yritys käyttää FCF:ään – olennaisesti liiketoiminnan kassavirtaa vähemmän käyttöomaisuusinvestoinneilla – tai kuinka se rahoittaa investointitoimintansa, jos sillä ei ole (tai riittävästi) vapaata kassavirtaa.

Oletetaan esimerkiksi, että yritys on tuottanut toiminnan kassavirtaa 6 miljardia dollaria tilivuonnaan ja investoinut miljardi dollaria. Sille jää huomattavat 5 miljardin dollarin FCF. Yritys voi sitten käyttää 5 miljardia dollaria ostoon (kassavirtaan). Tämä näkyy investointien kassavirta -osiossa. Yhtiö voisi myös laskea liikkeeseen 2 miljardia dollaria kantaosakkeita (kassavirta) ja maksaa 2 miljardia dollaria osinkoja (käteisvirta). Nämä molemmat näkyvät rahoituksen kassavirta -osiossa.

Oletetaan kuitenkin, että yrityksen FCF on vain 2 miljardia dollaria, ja yritys oli jo sitoutunut ostamaan toisen yrityksen 1 miljardilla dollarilla (käteisvirta). Tämä näkyy investointien kassavirta -osiossa. Jos yritys on myös sitoutunut maksamaan 2 miljardia dollaria osinkoja (kassavirta), se voisi lainata miljardi dollaria lisää pitkäaikaista velkaa (kassavirta). Nämä molemmat näkyvät rahoituksen kassavirta -osiossa.

##Kohokohdat

• Liiketoiminnan ulkopuolinen kassavirta muodostuu sellaisista sisään- ja ulostuloista kassavirroista, jotka eivät liity yrityksen päivittäiseen liiketoimintaan.

• Liiketoiminnan ulkopuolinen kassavirta näkyy yrityksen kassavirtalaskelmassa joko investointien kassavirta tai rahoituksen kassavirta -osiossa.

• Tämä keskeinen perusmittari voi auttaa analyytikoita määrittämään, kuinka tehokkaasti yritys hallitsee vapaata kassavirtaansa tai sijoittaa menestyksekkäästi tulojaan tai tulojaan.