Ikke-operativ pengestrøm
Hvad er ikke-operativ pengestrøm?
Ikke-driftsmæssige pengestrømme er en nøglemetrik i fundamental analyse,. der består af pengestrømme (som en virksomhed tager ind) og pengestrømme (som en virksomhed udbetaler), som ikke er relateret til en virksomheds driftsaktiviteter. I stedet er disse kilder og anvendelser af kontanter forbundet med en virksomheds investerings- eller finansieringsaktiviteter. Ikke-driftsmæssige pengestrømme vises i en virksomheds pengestrømsopgørelse.
Ikke-driftsmæssigt cash flow er vigtigt, fordi det kan hjælpe analytikere, investorer og virksomheder selv med at måle, hvor effektivt en virksomhed forvalter sit frie cash flow (FCF), hvor succesfuldt det er med at investere sin omsætning eller indtjening, eller at bestemme andre væsentlige indikatorer. , såsom en virksomheds kapitalomkostninger.
Forstå ikke-operationel pengestrøm
Ikke-driftsmæssige pengestrømme består af de kontanter, som en virksomhed tager ind og udbetaler, der kommer fra andre kilder end dens daglige drift. Eksempler på ikke-operative pengestrømme kan omfatte optagelse af lån, udstedelse af nye aktier og et selvudbudsforsvar,. blandt mange andre. Poster, der er opført under ikke-driftsmæssige pengestrømme, er sædvanligvis ikke-tilbagevendende.
Ikke-driftsmæssige pengestrømme vises på en virksomheds pengestrømsopgørelse og er normalt opdelt i to sektioner: pengestrøm fra investering og pengestrøm fra finansiering.
Pengestrøm fra investering
Dette afsnit indeholder normalt en virksomheds kapitaludgifter (CapEx), stigninger og fald i investeringer, kontanter betalt for erhvervelser og kontante provenu fra salg af aktiver .
Pengestrøm fra finansiering
Dette afsnit indeholder normalt provenu fra og betalinger foretaget på kortfristet låntagning og langfristet gæld ; og provenuet fra aktieudstedelse, tilbagekøb af almindelige aktier eller udbyttebetalinger.
Ikke-operativ pengestrøm i aktion
Ikke-operativ pengestrøm kan demonstrere, hvordan en virksomhed bruger sin FCF – i det væsentlige driftspengestrøm mindre CapEx – eller hvordan den finansierer sine investeringsaktiviteter, hvis den ikke har nogen (eller tilstrækkelig) fri pengestrøm.
Antag for eksempel, at en virksomhed har genereret driftspengestrømme på 6 milliarder dollars i sit regnskabsår og har foretaget kapitaludgifter på 1 milliard dollars. Det står tilbage med betydelige FCF på 5 milliarder dollars. Virksomheden kan så vælge at bruge de 5 milliarder dollars til at foretage et opkøb (cash outflow). Dette vil fremgå af afsnittet om pengestrøm fra investering. Virksomheden kunne også udstede 2 milliarder dollars af almindelige aktier (kontantindstrømning) og betale 2 milliarder dollars i udbytte (cash outflow). Begge disse vil blive vist i afsnittet om pengestrømme fra finansiering.
Antag dog, at virksomhedens FCF kun er 2 milliarder dollars, og at selskabet allerede var forpligtet til at erhverve et andet selskab for 1 milliard dollar (cash outflow). Dette vil fremgå af afsnittet om pengestrøm fra investering. Hvis virksomheden også forpligtede sig til at betale $2 milliarder i udbytte (cash outflow), kunne det låne yderligere $1 milliard i langfristet gæld (cash inflow). Begge disse ville dukke op i sektionen cash-flow-fra-finansiering.
Højdepunkter
Ikke-driftsmæssige pengestrømme består af pengestrømme og pengestrømme, der ikke er relateret til en virksomheds daglige forretningsdrift.
Ikke-driftsmæssige pengestrømme fremgår af en virksomheds pengestrømsopgørelse i enten sektionen pengestrøm fra investering eller pengestrøm fra finansiering.
Denne grundlæggende grundlæggende metrik kan hjælpe analytikere med at bestemme, hvor effektivt et firma styrer sit frie cash flow eller med succes investerer sin indtjening eller indtjening.
