Icke-operativt kassaflöde
Vad är icke-operativt kassaflöde?
Icke-operativt kassaflöde är ett nyckelmått i fundamental analys som består av kassainflöden (som ett företag tar in) och kassautflöden (som ett företag betalar ut), som inte är relaterade till ett företags operativa verksamhet. Istället är dessa källor och användningar av kontanter associerade med ett företags investerings- eller finansieringsaktiviteter. Icke-operativt kassaflöde visas i ett företags kassaflödesanalys.
Icke-operativt kassaflöde är viktigt eftersom det kan hjälpa analytiker, investerare och företag själva att mäta hur effektivt ett företag hanterar sitt fria kassaflöde (FCF), hur framgångsrikt det är med att investera sina intäkter eller vinster, eller att fastställa andra viktiga indikatorer , till exempel ett företags kapitalkostnad.
Förstå icke-operativt kassaflöde
Icke-operativt kassaflöde består av de pengar ett företag tar in och betalar ut som kommer från andra källor än dess dagliga verksamhet. Exempel på icke-operativa kassaflöden kan vara att ta ett lån, utfärda nya aktier och ett självförsvar,. bland många andra. Poster listade under icke-operativt kassaflöde är vanligtvis engångsposter.
Icke-operativt kassaflöde visas i ett företags kassaflödesanalys och är vanligtvis uppdelat i två avsnitt: kassaflöde från investeringar och kassaflöde från finansiering.
Kassaflöde från investeringar
Detta avsnitt innehåller vanligtvis ett företags investeringar (CapEx), ökningar och minskningar av investeringar, kontanter som betalats för förvärv och kontanta intäkter från försäljning av tillgångar .
Kassaflöde från finansiering
Detta avsnitt innehåller vanligtvis intäkter från och betalningar som görs på kortfristig upplåning och långfristiga skulder ; och intäkter från aktieemissioner, återköp av stamaktier eller utdelningar.
Icke-operativt kassaflöde i aktion
Icke-operativt kassaflöde kan visa hur ett företag använder sin FCF – i huvudsak operativt kassaflöde mindre CapEx – eller hur det finansierar sina investeringsaktiviteter om det inte har något (eller tillräckligt) fritt kassaflöde.
Anta till exempel att ett företag har genererat ett operativt kassaflöde på 6 miljarder USD under sitt räkenskapsår och har gjort investeringar på 1 miljard USD. Det finns kvar med betydande FCF på 5 miljarder dollar. Företaget kan sedan välja att använda de 5 miljarderna dollar för att göra ett förvärv (cash outflow). Detta skulle visas i avsnittet kassaflöde från investeringar. Företaget kan också ge ut 2 miljarder dollar i stamaktier (kassainflöde) och betala 2 miljarder dollar i utdelningar (kassautflöde). Båda dessa skulle visas i avsnittet kassaflöde från finansiering.
Antag dock att företagets FCF bara är 2 miljarder dollar, och att företaget redan hade förbundit sig att förvärva ett annat företag för 1 miljard dollar (kassautflöde). Detta skulle visas i avsnittet kassaflöde från investeringar. Om företaget också åtog sig att betala 2 miljarder dollar i utdelningar (kassautflöde), skulle det kunna låna ytterligare 1 miljard dollar i långfristiga skulder (kassainflöde). Båda dessa skulle dyka upp i kassaflödet-från-finansieringssektionen.
Höjdpunkter
Icke-operativt kassaflöde består av kassainflöden och utflöden som inte är relaterade till ett företags dagliga affärsverksamhet.
Icke-operativt kassaflöde visas i ett företags kassaflödesanalys i antingen kassaflödet från investering eller kassaflöde från finansiering.
Detta grundläggande grundläggande mått kan hjälpa analytiker att avgöra hur effektivt ett företag hanterar sitt fria kassaflöde eller framgångsrikt investerar sina intäkter eller vinster.
