Ikke-operativ kontantstrøm
Hva er ikke-operativ kontantstrøm?
Ikke-operativ kontantstrøm er en nøkkelverdi i fundamental analyse som består av kontantstrømmer (som et selskap tar inn) og kontantstrømmer (som et selskap betaler ut), som ikke er relatert til et selskaps driftsaktiviteter. I stedet er disse kildene og bruken av kontanter knyttet til et selskaps investerings- eller finansieringsaktiviteter. Ikke-operativ kontantstrøm vises i et selskaps kontantstrømoppstilling.
Ikke-operativ kontantstrøm er viktig fordi den kan hjelpe analytikere, investorer og selskaper selv til å måle hvor effektivt et firma forvalter sin frie kontantstrøm (FCF), hvor vellykket det er med å investere inntektene eller inntjeningen, eller å bestemme andre viktige indikatorer. , for eksempel et selskaps kapitalkostnad.
Forstå ikke-operativ kontantstrøm
Ikke-operativ kontantstrøm består av kontanter et selskap tar inn og betaler ut som kommer fra andre kilder enn dets daglige drift. Eksempler på ikke-operativ kontantstrøm kan inkludere å ta opp et lån, utstede nye aksjer og et selvanbudsforsvar,. blant mange andre. Poster oppført under ikke-operativ kontantstrøm er vanligvis engangs.
Ikke-operativ kontantstrøm vises på et selskaps kontantstrømoppstilling og er vanligvis delt inn i to seksjoner: kontantstrøm fra investeringer og kontantstrøm fra finansiering.
Kontantstrøm fra investering
Denne delen inneholder vanligvis et selskaps kapitalutgifter (CapEx), økninger og reduksjoner i investeringer, kontanter betalt for oppkjøp og kontantproveny fra salg av eiendeler.
Kontantstrøm fra finansiering
Denne delen inneholder vanligvis inntekter fra og betalinger gjort på kortsiktige lån og langsiktig gjeld ; og utbytte fra utstedelse av aksjer, tilbakekjøp av ordinære aksjer eller utbyttebetalinger.
Ikke-operativ kontantstrøm i aksjon
Ikke-operativ kontantstrøm kan demonstrere hvordan et selskap bruker sin FCF – i hovedsak driftskontantstrøm mindre CapEx – eller hvordan det finansierer sine investeringsaktiviteter hvis det ikke har noen (eller tilstrekkelig) fri kontantstrøm.
Anta for eksempel at et selskap har generert driftskontantstrøm på 6 milliarder dollar i regnskapsåret og har gjort kapitalutgifter på 1 milliard dollar. Det sitter igjen med betydelige FCF på 5 milliarder dollar. Selskapet kan da velge å bruke de 5 milliarder dollarene til å foreta et oppkjøp (utgående kontantstrøm). Dette vil vises i kontantstrøm-fra-investering-delen. Selskapet kan også utstede 2 milliarder dollar i vanlige aksjer (kontantinnstrømning) og betale 2 milliarder dollar i utbytte (kontantstrøm). Begge disse vil vises i kontantstrøm-fra-finansieringsdelen.
Anta imidlertid at selskapets FCF bare er 2 milliarder dollar, og at selskapet allerede var forpliktet til å kjøpe et annet selskap for 1 milliard dollar (utgående kontantstrøm). Dette vil vises i kontantstrøm-fra-investering-delen. Hvis selskapet også er forpliktet til å betale 2 milliarder dollar i utbytte (kontantstrøm), kan det låne ytterligere 1 milliard dollar i langsiktig gjeld (kontantinnstrømning). Begge disse vil dukke opp i kontantstrøm-fra-finansieringsdelen.
##Høydepunkter
Ikke-operativ kontantstrøm består av kontantstrømmer og -utbetalinger som ikke er relatert til et selskaps daglige forretningsdrift.
Ikke-operativ kontantstrøm vises i et selskaps kontantstrømoppstilling i enten kontantstrøm-fra-investering eller kontantstrøm-fra-finansiering.
– Denne grunnleggende nøkkelberegningen kan hjelpe analytikere med å finne ut hvor effektivt et firma styrer sin frie kontantstrøm eller vellykket investerer sine inntekter eller inntekter.
