Неоперационный денежный поток

Что такое внеоперационный денежный поток?

Внеоперационный денежный поток является ключевым показателем в фундаментальном анализе,. который состоит из притока денежных средств (которые компания получает) и оттоков денежных средств (которые компания выплачивает), которые не связаны с операционной деятельностью компании. Вместо этого эти источники и использование денежных средств связаны с инвестиционной или финансовой деятельностью компании. Внереализационный денежный поток отражается в отчете о движении денежных средств компании.

Неоперационный денежный поток важен, потому что он может помочь аналитикам, инвесторам и самим компаниям измерить, насколько эффективно фирма управляет своим свободным денежным потоком (FCF), насколько успешно она инвестирует свои доходы или прибыль, или определить другие важные показатели. , такие как стоимость капитала компании.

Понимание неоперационного денежного потока

Внеоперационный денежный поток состоит из денежных средств, которые компания получает и выплачивает из источников, отличных от ее повседневных операций. Примеры неоперационного денежного потока могут включать в себя получение кредита, выпуск новых акций и самозащиту,. среди многих других. Статьи, перечисленные в разделе «Неоперационный денежный поток», обычно не повторяются.

Внеоперационный денежный поток отражается в отчете о движении денежных средств компании и обычно делится на две части: денежный поток от инвестиций и денежный поток от финансирования.

Денежный поток от инвестирования

Этот раздел обычно содержит капитальные затраты компании ( CapEx ), увеличение и уменьшение инвестиций, денежные средства, уплаченные за приобретение,. и денежные поступления от продажи активов.

Денежный поток от финансирования

Этот раздел обычно содержит поступления и платежи по краткосрочным займам и долгосрочным долгам ; и поступления от выпуска акций, выкупа обыкновенных акций или выплаты дивидендов.

Неоперационный денежный поток в действии

Неоперационный денежный поток может продемонстрировать, как компания использует свой свободный денежный поток — по сути, операционный денежный поток за вычетом капитальных затрат — или как она финансирует свою инвестиционную деятельность, если у нее нет (или достаточно) свободного денежного потока.

Например, предположим, что компания получила операционный денежный поток в размере 6 миллиардов долларов в своем финансовом году и произвела капитальные затраты в размере 1 миллиарда долларов. У него остается значительный свободный денежный поток в размере 5 миллиардов долларов. Затем компания может использовать 5 миллиардов долларов для приобретения (отток денежных средств). Это должно появиться в разделе «Денежный поток от инвестирования». Компания также может выпустить обыкновенные акции на сумму 2 миллиарда долларов (приток денежных средств) и выплатить 2 миллиарда долларов в виде дивидендов (отток денежных средств). Оба они появятся в разделе движения денежных средств от финансирования.

Предположим, однако, что свободный денежный поток компании составляет всего 2 миллиарда долларов, а компания уже взяла на себя обязательство приобрести другую компанию за 1 миллиард долларов (отток денежных средств). Это должно появиться в разделе «Денежный поток от инвестирования». Если компания также обязалась выплатить 2 миллиарда долларов в виде дивидендов (отток денежных средств), она могла бы занять дополнительно 1 миллиард долларов в виде долгосрочного долга (приток денежных средств). Оба они будут отображаться в разделе денежных потоков от финансирования.

Особенности

• Внеоперационный денежный поток состоит из притока и оттока денежных средств, не связанных с повседневной деятельностью компании.

• Внеоперационный денежный поток появляется в отчете о движении денежных средств компании либо в разделе «Движение денежных средств от инвестирования», либо в разделе «Движение денежных средств от финансирования».

• Этот ключевой фундаментальный показатель может помочь аналитикам определить, насколько эффективно фирма управляет своим свободным денежным потоком или успешно инвестирует свой доход или прибыль.