Investor's wiki

नॉन-ऑपरेटिंग कैश फ्लो

नॉन-ऑपरेटिंग कैश फ्लो

рдиреЙрди-рдСрдкрд░реЗрдЯрд┐рдВрдЧ рдХреИрд╢ рдлреНрд▓реЛ рдХреНрдпрд╛ рд╣реИ?

рдореМрд▓рд┐рдХ рд╡рд┐рд╢реНрд▓реЗрд╖рдг рдореЗрдВ рдПрдХ рдкреНрд░рдореБрдЦ рдореАрдЯреНрд░рд┐рдХ рд╣реИ рдЬрд┐рд╕рдореЗрдВ рдирдХрджреА рдкреНрд░рд╡рд╛рд╣ (рдЬрд┐рд╕реЗ рдПрдХ рдХрдВрдкрдиреА рд▓реЗрддреА рд╣реИ) рдФрд░ рдирдХрдж рдмрд╣рд┐рд░реНрд╡рд╛рд╣ (рдЬрд┐рд╕реЗ рдПрдХ рдХрдВрдкрдиреА рднреБрдЧрддрд╛рди рдХрд░рддреА рд╣реИ) рд╢рд╛рдорд┐рд▓ рд╣реИ, рдЬреЛ рдХрд┐рд╕реА рдХрдВрдкрдиреА рдХреА рдкрд░рд┐рдЪрд╛рд▓рди рдЧрддрд┐рд╡рд┐рдзрд┐рдпреЛрдВ рд╕реЗ рд╕рдВрдмрдВрдзрд┐рдд рдирд╣реАрдВ рд╣реИрдВ ред рдЗрд╕рдХреЗ рдмрдЬрд╛рдп, рдирдХрджреА рдХреЗ рдпреЗ рд╕реНрд░реЛрдд рдФрд░ рдЙрдкрдпреЛрдЧ рдХрдВрдкрдиреА рдХреЗ рдирд┐рд╡реЗрд╢ рдпрд╛ рд╡рд┐рддреНрддреАрдп рдЧрддрд┐рд╡рд┐рдзрд┐рдпреЛрдВ рд╕реЗ рдЬреБрдбрд╝реЗ рд╣реИрдВред рдиреЙрди-рдСрдкрд░реЗрдЯрд┐рдВрдЧ рдХреИрд╢ рдлреНрд▓реЛ рдХрдВрдкрдиреА рдХреЗ рдХреИрд╢ рдлреНрд▓реЛ рд╕реНрдЯреЗрдЯрдореЗрдВрдЯ рдореЗрдВ рджрд┐рдЦрд╛рдИ рджреЗрддрд╛ рд╣реИ ред

рдЧреИрд░-рдСрдкрд░реЗрдЯрд┐рдВрдЧ рдирдХрджреА рдкреНрд░рд╡рд╛рд╣ рдорд╣рддреНрд╡рдкреВрд░реНрдг рд╣реИ рдХреНрдпреЛрдВрдХрд┐ рдпрд╣ рд╡рд┐рд╢реНрд▓реЗрд╖рдХреЛрдВ, рдирд┐рд╡реЗрд╢рдХреЛрдВ рдФрд░ рдХрдВрдкрдирд┐рдпреЛрдВ рдХреЛ рдпрд╣ рдорд╛рдкрдиреЗ рдореЗрдВ рдорджрдж рдХрд░ рд╕рдХрддрд╛ рд╣реИ рдХрд┐ рдПрдХ рдлрд░реНрдо рдЕрдкрдиреЗ рдореБрдлреНрдд рдирдХрджреА рдкреНрд░рд╡рд╛рд╣ (рдПрдлрд╕реАрдПрдл) рдХреЛ рдХрд┐рддрдиреА рдкреНрд░рднрд╛рд╡реА рдврдВрдЧ рд╕реЗ рдкреНрд░рдмрдВрдзрд┐рдд рдХрд░рддреА рд╣реИ, рдпрд╣ рдЕрдкрдиреЗ рд░рд╛рдЬрд╕реНрд╡ рдпрд╛ рдХрдорд╛рдИ рдХрд╛ рдирд┐рд╡реЗрд╢ рдХрд░рдиреЗ рдореЗрдВ рдХрд┐рддрдирд╛ рд╕рдлрд▓ рд╣реИ, рдпрд╛ рдЕрдиреНрдп рдЖрд╡рд╢реНрдпрдХ рд╕рдВрдХреЗрддрдХ рдирд┐рд░реНрдзрд╛рд░рд┐рдд рдХрд░рдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП , рдЬреИрд╕реЗ рдХрд┐ рдХрдВрдкрдиреА рдХреА рдкреВрдВрдЬреА рдХреА рд▓рд╛рдЧрдд ред

рдиреЙрди-рдСрдкрд░реЗрдЯрд┐рдВрдЧ рдХреИрд╢ рдлреНрд▓реЛ рдХреЛ рд╕рдордЭрдирд╛

рдиреЙрди-рдСрдкрд░реЗрдЯрд┐рдВрдЧ рдХреИрд╢ рдлреНрд▓реЛ рдореЗрдВ рд╡рд╣ рдирдХрджреА рд╢рд╛рдорд┐рд▓ рд╣реЛрддреА рд╣реИ рдЬрд┐рд╕реЗ рдПрдХ рдХрдВрдкрдиреА рд▓реЗрддреА рд╣реИ рдФрд░ рднреБрдЧрддрд╛рди рдХрд░рддреА рд╣реИ рдЬреЛ рдЙрд╕рдХреЗ рджрд┐рди-рдкреНрд░рддрд┐рджрд┐рди рдХреЗ рд╕рдВрдЪрд╛рд▓рди рдХреЗ рдЕрд▓рд╛рд╡рд╛ рдЕрдиреНрдп рд╕реНрд░реЛрддреЛрдВ рд╕реЗ рдЖрддреА рд╣реИред рдЧреИрд░-рдСрдкрд░реЗрдЯрд┐рдВрдЧ рдирдХрджреА рдкреНрд░рд╡рд╛рд╣ рдХреЗ рдЙрджрд╛рд╣рд░рдгреЛрдВ рдореЗрдВ рдЛрдг рд▓реЗрдирд╛, рдирдпрд╛ рд╕реНрдЯреЙрдХ рдЬрд╛рд░реА рдХрд░рдирд╛ , рдФрд░ рдХрдИ рдЕрдиреНрдп рд▓реЛрдЧреЛрдВ рдХреЗ рдмреАрдЪ рдПрдХ рдЖрддреНрдо-рдирд┐рд╡рд┐рджрд╛ рд░рдХреНрд╖рд╛ рд╢рд╛рдорд┐рд▓ рд╣реЛ рд╕рдХрддреА рд╣реИред рдиреЙрди-рдСрдкрд░реЗрдЯрд┐рдВрдЧ рдХреИрд╢ рдлреНрд▓реЛ рдХреЗ рддрд╣рдд рд╕реВрдЪреАрдмрджреНрдз рдЖрдЗрдЯрдо рдЖрдорддреМрд░ рдкрд░ рдЧреИрд░-рдЖрд╡рд░реНрддреА рд╣реЛрддреЗ рд╣реИрдВред

рдиреЙрди-рдСрдкрд░реЗрдЯрд┐рдВрдЧ рдХреИрд╢ рдлреНрд▓реЛ рдХрдВрдкрдиреА рдХреЗ рдХреИрд╢ рдлреНрд▓реЛ рд╕реНрдЯреЗрдЯрдореЗрдВрдЯ рдкрд░ рджрд┐рдЦрд╛рдИ рджреЗрддрд╛ рд╣реИ рдФрд░ рдЗрд╕реЗ рдЖрдорддреМрд░ рдкрд░ рджреЛ рд╡рд░реНрдЧреЛрдВ рдореЗрдВ рд╡рд┐рднрд╛рдЬрд┐рдд рдХрд┐рдпрд╛ рдЬрд╛рддрд╛ рд╣реИ: рдирд┐рд╡реЗрд╢ рд╕реЗ рдХреИрд╢ рдлреНрд▓реЛ рдФрд░ рдлрд╛рдЗрдиреЗрдВрд╕рд┐рдВрдЧ рд╕реЗ рдХреИрд╢ рдлреНрд▓реЛ ред

рдирд┐рд╡реЗрд╢ рд╕реЗ рдирдХрджреА рдкреНрд░рд╡рд╛рд╣

рдЗрд╕ рдЦрдВрдб рдореЗрдВ рдЖрдорддреМрд░ рдкрд░ рдХрдВрдкрдиреА рдХрд╛ рдкреВрдВрдЬреАрдЧрдд рд╡реНрдпрдп ( CapEx ), рдирд┐рд╡реЗрд╢ рдореЗрдВ рд╡реГрджреНрдзрд┐ рдФрд░ рдХрдореА, рдЕрдзрд┐рдЧреНрд░рд╣рдг рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдирдХрдж рднреБрдЧрддрд╛рди,. рдФрд░ рд╕рдВрдкрддреНрддрд┐ рдХреА рдмрд┐рдХреНрд░реА рд╕реЗ рдирдХрдж рдЖрдп рд╢рд╛рдорд┐рд▓ рд╣реИред

рд╡рд┐рддреНрдд рдкреЛрд╖рдг рд╕реЗ рдирдХрджреА рдкреНрд░рд╡рд╛рд╣

рдЗрд╕ рдЦрдВрдб рдореЗрдВ рдЖрдорддреМрд░ рдкрд░ рдЕрд▓реНрдкрдХрд╛рд▓рд┐рдХ рдЙрдзрд╛рд░ рдФрд░ рджреАрд░реНрдШрдХрд╛рд▓рд┐рдХ рдЛрдг рд╕реЗ рдкреНрд░рд╛рдкреНрдд рдЖрдп рдФрд░ рднреБрдЧрддрд╛рди рд╢рд╛рдорд┐рд▓ рд╣реЛрддреЗ рд╣реИрдВ ; рдФрд░ рдЗрдХреНрд╡рд┐рдЯреА рдЬрд╛рд░реА рдХрд░рдиреЗ, рд╕рд╛рдорд╛рдиреНрдп рд╕реНрдЯреЙрдХ рдХреА рдкреБрдирд░реНрдЦрд░реАрдж,. рдпрд╛ рд▓рд╛рднрд╛рдВрд╢ рднреБрдЧрддрд╛рди рд╕реЗ рдЖрдпред

рдиреЙрди-рдСрдкрд░реЗрдЯрд┐рдВрдЧ рдХреИрд╢ рдлреНрд▓реЛ рдЗрди рдПрдХреНрд╢рди

рдиреЙрди-рдСрдкрд░реЗрдЯрд┐рдВрдЧ рдХреИрд╢ рдлреНрд▓реЛ рдпрд╣ рдкреНрд░рджрд░реНрд╢рд┐рдд рдХрд░ рд╕рдХрддрд╛ рд╣реИ рдХрд┐ рдХреЛрдИ рдХрдВрдкрдиреА рдЕрдкрдиреЗ FCF рдХрд╛ рдЙрдкрдпреЛрдЧ рдХреИрд╕реЗ рдХрд░рддреА рд╣реИ - рдЕрдирд┐рд╡рд╛рд░реНрдп рд░реВрдк рд╕реЗ, рдСрдкрд░реЗрдЯрд┐рдВрдЧ рдХреИрд╢ рдлреНрд▓реЛ ** рдХрдо ** CapEx - рдпрд╛ рдпрд╣ рдХреИрд╕реЗ рдЕрдкрдиреА рдирд┐рд╡реЗрд╢ рдЧрддрд┐рд╡рд┐рдзрд┐рдпреЛрдВ рдХреЛ рд╡рд┐рддреНрддрдкреЛрд╖рд┐рдд рдХрд░рддрд╛ рд╣реИ рдпрджрд┐ рдЙрд╕рдХреЗ рдкрд╛рд╕ рдХреЛрдИ (рдпрд╛ рдкрд░реНрдпрд╛рдкреНрдд) рдлреНрд░реА рдХреИрд╢ рдлреНрд▓реЛ рдирд╣реАрдВ рд╣реИред

рдЙрджрд╛рд╣рд░рдг рдХреЗ рд▓рд┐рдП, рдорд╛рди рд▓реАрдЬрд┐рдП рдХрд┐ рдХрд┐рд╕реА рдХрдВрдкрдиреА рдиреЗ рдЕрдкрдиреЗ рд╡рд┐рддреНрддреАрдп рд╡рд░реНрд╖ рдореЗрдВ $6 рдмрд┐рд▓рд┐рдпрди рдХрд╛ рдСрдкрд░реЗрдЯрд┐рдВрдЧ рдХреИрд╢ рдлреНрд▓реЛ рдЙрддреНрдкрдиреНрди рдХрд┐рдпрд╛ рд╣реИ рдФрд░ $ 1 рдмрд┐рд▓рд┐рдпрди рдХрд╛ рдкреВрдВрдЬреАрдЧрдд рд╡реНрдпрдп рдХрд┐рдпрд╛ рд╣реИред рдЗрд╕рдХреЗ рдкрд╛рд╕ 5 рдЕрд░рдм рдбреЙрд▓рд░ рдХрд╛ рдкрд░реНрдпрд╛рдкреНрдд рдПрдлрд╕реАрдПрдл рдмрдЪрд╛ рд╣реИред рдХрдВрдкрдиреА рддрдм рдЕрдзрд┐рдЧреНрд░рд╣рдг (рдирдХрдж рдмрд╣рд┐рд░реНрд╡рд╛рд╣) рдХрд░рдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП $ 5 рдмрд┐рд▓рд┐рдпрди рдХрд╛ рдЙрдкрдпреЛрдЧ рдХрд░рдирд╛ рдЪреБрди рд╕рдХрддреА рд╣реИред рдпрд╣ рдХреИрд╢-рдлреНрд▓реЛ-рдЗрдирд╡реЗрд╕реНрдЯрд┐рдВрдЧ рд╕реЗрдХреНрд╢рди рдореЗрдВ рджрд┐рдЦрд╛рдИ рджреЗрдЧрд╛ред рдХрдВрдкрдиреА $ 2 рдмрд┐рд▓рд┐рдпрди рдХрд╛ рд╕рд╛рдорд╛рдиреНрдп рд╕реНрдЯреЙрдХ (рдирдХрдж рдкреНрд░рд╡рд╛рд╣) рднреА рдЬрд╛рд░реА рдХрд░ рд╕рдХрддреА рд╣реИ рдФрд░ рд▓рд╛рднрд╛рдВрд╢ (рдирдХрдж рдмрд╣рд┐рд░реНрд╡рд╛рд╣) рдореЗрдВ $ 2 рдмрд┐рд▓рд┐рдпрди рдХрд╛ рднреБрдЧрддрд╛рди рдХрд░ рд╕рдХрддреА рд╣реИред рдпреЗ рджреЛрдиреЛрдВ рдХреИрд╢-рдлреНрд▓реЛ-рдлреНрд░реЙрдо-рдлрд╛рдЗрдиреЗрдВрд╕рд┐рдВрдЧ рд╕реЗрдХреНрд╢рди рдореЗрдВ рджрд┐рдЦрд╛рдИ рджреЗрдВрдЧреЗред

рдорд╛рди рд▓реАрдЬрд┐рдП, рд╣рд╛рд▓рд╛рдВрдХрд┐, рдХрдВрдкрдиреА рдХрд╛ рдПрдлрд╕реАрдПрдл рдХреЗрд╡рд▓ 2 рдЕрд░рдм рдбреЙрд▓рд░ рд╣реИ, рдФрд░ рдХрдВрдкрдиреА рдкрд╣рд▓реЗ рд╕реЗ рд╣реА 1 рдЕрд░рдм рдбреЙрд▓рд░ (рдирдХрдж рдмрд╣рд┐рд░реНрд╡рд╛рд╣) рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдПрдХ рдФрд░ рдХрдВрдкрдиреА рд╣рд╛рд╕рд┐рд▓ рдХрд░рдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рдкреНрд░рддрд┐рдмрджреНрдз рдереАред рдпрд╣ рдХреИрд╢-рдлреНрд▓реЛ-рдЗрдирд╡реЗрд╕реНрдЯрд┐рдВрдЧ рд╕реЗрдХреНрд╢рди рдореЗрдВ рджрд┐рдЦрд╛рдИ рджреЗрдЧрд╛ред рдпрджрд┐ рдХрдВрдкрдиреА рд▓рд╛рднрд╛рдВрд╢ (рдирдХрдж рдмрд╣рд┐рд░реНрд╡рд╛рд╣) рдореЗрдВ $ 2 рдмрд┐рд▓рд┐рдпрди рдХрд╛ рднреБрдЧрддрд╛рди рдХрд░рдиреЗ рдХреЗ рд▓рд┐рдП рднреА рдкреНрд░рддрд┐рдмрджреНрдз рд╣реИ, рддреЛ рд╡рд╣ рд▓рдВрдмреА рдЕрд╡рдзрд┐ рдХреЗ рдЛрдг (рдирдХрдж рдкреНрд░рд╡рд╛рд╣) рдореЗрдВ рдЕрддрд┐рд░рд┐рдХреНрдд $ 1 рдмрд┐рд▓рд┐рдпрди рдХрд╛ рдЙрдзрд╛рд░ рд▓реЗ рд╕рдХрддреА рд╣реИред рдпреЗ рджреЛрдиреЛрдВ рдХреИрд╢-рдлреНрд▓реЛ-рдлреНрд░реЙрдо-рдлрд╛рдЗрдиреЗрдВрд╕рд┐рдВрдЧ рд╕реЗрдХреНрд╢рди рдореЗрдВ рджрд┐рдЦрд╛рдИ рджреЗрдВрдЧреЗред

##рд╣рд╛рдЗрд▓рд╛рдЗрдЯ

  • рдиреЙрди-рдСрдкрд░реЗрдЯрд┐рдВрдЧ рдХреИрд╢ рдлреНрд▓реЛ рдореЗрдВ рдХреИрд╢ рдЗрдирдлреНрд▓реЛ рдФрд░ рдЖрдЙрдЯрдлреНрд▓реЛ рд╢рд╛рдорд┐рд▓ рд╣реЛрддреЗ рд╣реИрдВ рдЬреЛ рдХрдВрдкрдиреА рдХреЗ рджрд┐рди-рдкреНрд░рддрд┐рджрд┐рди рдХреЗ рдмрд┐рдЬрдиреЗрд╕ рдСрдкрд░реЗрд╢рдВрд╕ рд╕реЗ рд╕рдВрдмрдВрдзрд┐рдд рдирд╣реАрдВ рд╣реЛрддреЗ рд╣реИрдВред

  • рдиреЙрди-рдСрдкрд░реЗрдЯрд┐рдВрдЧ рдХреИрд╢ рдлреНрд▓реЛ рдХрдВрдкрдиреА рдХреЗ рдХреИрд╢ рдлреНрд▓реЛ рд╕реНрдЯреЗрдЯрдореЗрдВрдЯ рдореЗрдВ рдХреИрд╢-рдлреНрд▓реЛ-рдЗрди-рдЗрдирд╡реЗрд╕реНрдЯрдореЗрдВрдЯ рдпрд╛ рдХреИрд╢-рдлреНрд▓реЛ-рдлреНрд░реЙрдо-рдлрд╛рдЗрдиреЗрдВрд╕рд┐рдВрдЧ рд╕реЗрдХреНрд╢рди рдореЗрдВ рджрд┐рдЦрд╛рдИ рджреЗрддрд╛ рд╣реИред

  • рдпрд╣ рдкреНрд░рдореБрдЦ рдореМрд▓рд┐рдХ рдореАрдЯреНрд░рд┐рдХ рд╡рд┐рд╢реНрд▓реЗрд╖рдХреЛрдВ рдХреЛ рдпрд╣ рдирд┐рд░реНрдзрд╛рд░рд┐рдд рдХрд░рдиреЗ рдореЗрдВ рдорджрдж рдХрд░ рд╕рдХрддрд╛ рд╣реИ рдХрд┐ рдПрдХ рдлрд░реНрдо рдЕрдкрдиреЗ рдореБрдлреНрдд рдирдХрджреА рдкреНрд░рд╡рд╛рд╣ рдХреЛ рдХрд┐рддрдиреА рдкреНрд░рднрд╛рд╡реА рдврдВрдЧ рд╕реЗ рдкреНрд░рдмрдВрдзрд┐рдд рдХрд░рддреА рд╣реИ рдпрд╛ рдЕрдкрдиреЗ рд░рд╛рдЬрд╕реНрд╡ рдпрд╛ рдХрдорд╛рдИ рдХрд╛ рд╕рдлрд▓рддрд╛рдкреВрд░реНрд╡рдХ рдирд┐рд╡реЗрд╢ рдХрд░рддреА рд╣реИред