Nieoperacyjne przepływy pieniężne
Co to są nieoperacyjne przepływy pieniężne?
Przepływy pieniężne z działalności nieoperacyjnej to kluczowy miernik w analizie fundamentalnej, na który składają się wpływy pieniężne (które firma przyjmuje) i wypływy pieniężne (które firma wypłaca), które nie są związane z działalnością operacyjną firmy. Zamiast tego te źródła i wykorzystanie środków pieniężnych są związane z działalnością inwestycyjną lub finansową firmy. Przepływy pieniężne z działalności nieoperacyjnej pojawiają się w rachunku przepływów pieniężnych firmy.
Nieoperacyjny przepływ pieniężny jest ważny, ponieważ może pomóc analitykom, inwestorom i samym firmom zmierzyć, jak skutecznie firma zarządza wolnymi przepływami pieniężnymi (FCF), jak skutecznie inwestuje swoje przychody lub zyski, lub określić inne istotne wskaźniki , np. koszt kapitału firmy.
Zrozumienie nieoperacyjnych przepływów pieniężnych
Przepływy pieniężne z działalności nieoperacyjnej obejmują środki pieniężne, które firma przyjmuje i wypłaca, które pochodzą ze źródeł innych niż jej codzienna działalność. Przykładami nieoperacyjnych przepływów pieniężnych mogą być między innymi zaciągnięcie pożyczki, emisja nowych akcji,. samoprzetarg. Pozycje wymienione w nieoperacyjnych przepływach pieniężnych są zwykle jednorazowe.
Przepływy pieniężne z działalności nieoperacyjnej pojawiają się w rachunku przepływów pieniężnych firmy i są zwykle podzielone na dwie sekcje: przepływy pieniężne z inwestycji i przepływy pieniężne z finansowania.
Przepływy pieniężne z inwestowania
Ta sekcja zwykle zawiera nakłady kapitałowe firmy ( CapEx ), wzrosty i spadki inwestycji, środki pieniężne zapłacone za przejęcia oraz wpływy pieniężne ze sprzedaży aktywów.
Przepływy pieniężne z finansowania
Ta sekcja zwykle zawiera wpływy i płatności z tytułu pożyczek krótkoterminowych i zadłużenia długoterminowego ; oraz wpływy z emisji akcji, odkupu akcji zwykłych lub wypłaty dywidendy.
Nieoperacyjne przepływy pieniężne w akcji
Przepływy pieniężne z działalności nieoperacyjnej mogą wykazać, w jaki sposób firma wykorzystuje swoje FCF – zasadniczo przepływy pieniężne z działalności operacyjnej mniej CapEx – lub w jaki sposób finansuje swoją działalność inwestycyjną, jeśli nie ma żadnych (lub wystarczających) wolnych przepływów pieniężnych.
Załóżmy na przykład, że firma wygenerowała operacyjne przepływy pieniężne w wysokości 6 miliardów dolarów w swoim roku podatkowym i poniosła nakłady inwestycyjne w wysokości 1 miliarda dolarów. Pozostaje mu znaczne FCF w wysokości 5 miliardów dolarów. Firma może wtedy zdecydować się na wykorzystanie 5 miliardów dolarów na dokonanie przejęcia (odpływ gotówki). Pojawiłoby się to w sekcji przepływów pieniężnych z inwestycji. Firma mogłaby również wyemitować akcje zwykłe o wartości 2 miliardów dolarów (wpływ gotówki) i wypłacić 2 miliardy dywidendy (odpływ gotówki). Oba te elementy pojawiłyby się w sekcji przepływy pieniężne z finansowania.
Załóżmy jednak, że FCF firmy wynosi tylko 2 miliardy, a firma była już zobowiązana do przejęcia innej firmy za 1 miliard (odpływ gotówki). Pojawiłoby się to w sekcji przepływów pieniężnych z inwestycji. Jeśli firma zobowiąże się również do wypłacenia 2 miliardów dolarów dywidendy (odpływ gotówki), może pożyczyć dodatkowy 1 miliard dolarów w formie długoterminowego długu (napływ środków pieniężnych). Obydwa pojawią się w sekcji przepływów pieniężnych z finansowania.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Przepływy pieniężne z działalności nieoperacyjnej obejmują wpływy i wypływy środków pieniężnych, które nie są związane z codzienną działalnością firmy.
Przepływy pieniężne z działalności nieoperacyjnej pojawiają się w rachunku przepływów pieniężnych firmy w sekcji przepływów pieniężnych z inwestycji lub przepływów pieniężnych z finansowania.
Ten kluczowy podstawowy wskaźnik może pomóc analitykom określić, jak skutecznie firma zarządza wolnymi przepływami pieniężnymi lub skutecznie inwestuje swoje przychody lub zyski.
