簿外債務（OBS）

##簿外債務（OBS）とは何ですか？

簿外（OBS）項目は、会社の貸借対照表に表示されない資産または負債の用語です。貸借対照表には記録されていませんが、それでも会社の資産と負債です。簿外債務は通常、会社が所有していないか、会社の直接の義務であるものです。たとえば、ローンが証券化されて投資として売却される場合、担保付債務は銀行の帳簿から外されることがよくあります。最も重要なオペレーティングリースに関連する義務を貸借対照表にもたらす会計規則の変更前は、オペレーティングリースは最も一般的なオフバランス項目の1つでした。

##簿外債務を理解する

簿外債務は、企業の財務状態を評価する際の投資家にとって重要な懸念事項です。簿外債務の項目は、添付の注記にのみ表示されることが多いため、会社の財務諸表内で識別および追跡するのが難しいことがよくあります。また、一部の簿外債務は隠れた負債になる可能性があることも懸念されます。たとえば、債務担保証券（CDO）は有毒資産になる可能性があり、投資家が会社の財務上のエクスポージャーに気付く前に、突然ほぼ完全に流動性が失われる可能性があります。

簿外債務は、悪意のある人物によって欺瞞的であると誤用される可能性はありますが、本質的に欺瞞的または誤解を招くことを意図したものではありません。特定の企業は、定期的にかなりの簿外債務を抱えています。たとえば、投資運用会社は、顧客の投資と資産のバランスを崩しておく必要があります。ほとんどの企業では、資金調達に関連して簿外債務が存在するため、企業は既存の財務制限条項の遵守を維持できます。オフバランスシート項目は、合弁事業（JV）プロジェクトの場合のように、資産と負債のリスクと利益を他の企業と共有するためにも使用されます。

エンロンのスキャンダルは、簿外債務の使用を一般の人々の注目を集めた最初の進展の1つでした。エンロンの場合、会社は発電所などの資産を建設し、それから1ダイムを作らなかったとしても、すぐに帳簿に予想利益を請求します。発電所からの収益が予想額を下回った場合、会社は損失を受け取る代わりに、これらの資産を帳簿外の会社に譲渡し、そこで損失は報告されません。

##簿外債務の種類

簿外債務を構成する方法はいくつかあります。以下は、最も一般的なもののいくつかの短いリストです。

＃＃＃オペレーティング・リース

OBSオペレーティングリースは、貸手が貸借対照表にリース資産を保持するものです。資産をリースしている会社は、資産とそれに対応する負債を自社の貸借対照表に記載するのではなく、毎月の賃貸料と賃貸に関連するその他の料金のみを計上します。リース期間の終了時に、借手は通常、購入する機会があります。大幅に値下げされた価格での資産。

###リースバック契約

リースバック契約に基づいて、会社は資産などの資産を別のエンティティに売却できます。その後、同じプロパティを新しい所有者からリースして戻すことができます。

オペレーティングリースと同様に、会社は貸借対照表に賃貸費用のみを記載し、資産自体は所有事業の貸借対照表に記載しています。

＃＃＃売掛金

売掛金（AR）は、多くの企業にとってかなりの責任を負っています。この資産カテゴリーは、顧客からまだ受け取っていない資金のために予約されているため、デフォルトの可能性が高くなります。このリスクを伴う資産を自社の貸借対照表に記載する代わりに、企業は基本的にこの資産をファクターと呼ばれる別の会社に売却することができます。これにより、資産に関連するリスクが取得されます。この係数は、すべてのARの合計値のパーセンテージを会社に前払いし、収集を処理します。顧客が支払いを済ませると、ファクターは会社に支払われるべき残高から提供されたサービスの料金を差し引いた金額を支払います。このようにして、企業はデフォルトのリスクをアウトソーシングしながら、借りているものを集めることができます。

##簿外債務の資金調達はどのように機能するか

オフバランスシートファイナンス（OBSF）で使用されるオペレーティングリースは、一般的なオフバランスシートアイテムの良い例です。会社が銀行との信用枠を確立していると仮定します。銀行の財務契約条件では、会社は資産に対する負債の比率を指定されたレベル未満に維持する必要があります。新しいコンピュータハードウェアの購入資金を調達するために追加の債務を引き受けることは、資産に対する債務の比率を指定された最大レベルよりも高くすることにより、与信枠に違反することになります。

OBSFは物議を醸しており、不運なエネルギーの巨人エンロンの重要な戦略として公開されて以来、規制当局による綿密な調査を引き付けてきました。

子会社または特別目的事業体（SPE）を使用して資金調達の問題を解決します。この事業体は、ハードウェアを購入し、別の事業体が法的所有権を保持しながら、オペレーティングリースを通じて会社にリースします。会社は、リース費用のみを財務諸表に記録する必要があります。購入した機器を効果的に管理していても、会社は追加の債務を認識したり、機器を資産として貸借対照表に記載したりする必要はありません。

##簿外債務の財務報告要件

企業は、財務諸表の注記でOBSFを開示することにより、証券取引委員会（SEC）および一般に公正妥当と認められた会計原則（GAAP）の要件に従う必要があります。投資家はこれらのメモを研究し、潜在的な財務問題の深さを解読するためにそれらを使用できますが、エンロンの事例が示したように、これは必ずしも見た目ほど簡単ではありません。

2月に。 2016年、一般に公正妥当と認められた会計原則の発行者である財務会計基準審議会（FASB）は、リース会計の規則を変更しました。それは、オペレーティングリースを持っている米国の公開会社がリース義務のためにOBSFで1兆ドル以上を運んだことを確立した後に行動を起こしました。その調査結果によると、リースの約85％が貸借対照表に報告されておらず、投資家が企業のリース活動と債務返済能力を判断するのが困難になっています。

このOBSF慣行は、会計基準アップデート2016-02ASU842が発効した2019年に対象とされました。リースに起因する使用権資産および負債は、貸借対照表に記録されることになりました。 FASBによると、「借手は、12か月を超えるリース期間のリースの資産および負債を認識する必要があります。」

財務諸表の脚注における定性的および定量的報告における開示の強化も現在必要とされています。さらに、販売およびリースバック取引用のOBSFは利用できなくなります。

##ハイライト

-多くの会計スキャンダルが慣行の誤用を明らかにした後、オフバランスシート資金調達の慣行はますます精査されています。

-簿外債務を使用して、負債資本（D / E）とレバレッジ比率を低く抑え、より安価な借入を促進し、債券契約の違反を防ぐことができます。

-貸借対照表自体には記録されていませんが、これらの項目は会社の資産および負債です。

-簿外（OBS）項目は、会社が貸借対照表に負債を含めない会計慣行です。