خارج الميزانية العمومية (OBS)

ما هي خارج الميزانية العمومية (OBS)؟

البنود خارج الميزانية العمومية (OBS) هي مصطلح للأصول أو الخصوم التي لا تظهر في الميزانية العمومية للشركة. على الرغم من عدم تسجيلها في الميزانية العمومية ، إلا أنها لا تزال أصولًا والتزامات الشركة. البنود خارج الميزانية العمومية هي عادة تلك التي لا تملكها أو هي التزام مباشر للشركة. على سبيل المثال ، عندما يتم توريق القروض وبيعها كاستثمارات ، غالبًا ما يتم الاحتفاظ بالدين المضمون بعيدًا عن دفاتر البنك. قبل التغيير في القواعد المحاسبية التي جلبت الالتزامات المتعلقة بأهم عقود الإيجار التشغيلي إلى الميزانية العمومية ، كان عقد الإيجار التشغيلي أحد أكثر البنود غير المتوازنة شيوعًا.

فهم الميزانية العمومية

تعتبر البنود خارج الميزانية العمومية مصدر قلق مهم للمستثمرين عند تقييم الصحة المالية للشركة. غالبًا ما يصعب تحديد العناصر خارج الميزانية العمومية وتتبعها ضمن البيانات المالية للشركة لأنها غالبًا ما تظهر فقط في الملاحظات المصاحبة. أيضا ، من المثير للقلق أن بعض البنود خارج الميزانية العمومية لديها القدرة على أن تصبح التزامات خفية. على سبيل المثال ، يمكن أن تصبح التزامات الديون المضمونة (CDO) أصولًا سامة ، وأصولًا يمكن أن تصبح فجأة غير سائلة تمامًا تقريبًا ، قبل أن يدرك المستثمرون التعرض المالي للشركة.

لا يُقصد من البنود خارج الميزانية العمومية أن تكون خادعة أو مضللة ، على الرغم من أنه يمكن إساءة استخدامها من قبل جهات سيئة لتكون خادعة. تحتفظ بعض الشركات بشكل روتيني بعناصر كبيرة خارج الميزانية العمومية. على سبيل المثال ، يتعين على شركات إدارة الاستثمار الاحتفاظ باستثمارات العملاء وأصولهم خارج الميزانية العمومية. بالنسبة لمعظم الشركات ، توجد بنود خارج الميزانية العمومية فيما يتعلق بالتمويل ، مما يمكّن الشركة من الحفاظ على الامتثال للتعهدات المالية الحالية. كما تستخدم البنود خارج الميزانية العمومية أيضًا لمشاركة مخاطر وفوائد الأصول والخصوم مع الشركات الأخرى ، كما في حالة المشاريع المشتركة (JV).

كانت فضيحة إنرون واحدة من أولى التطورات التي جلبت انتباه الجمهور إلى استخدام الكيانات خارج الميزانية العمومية. في حالة إنرون ، ستقوم الشركة ببناء أحد الأصول مثل محطة توليد الكهرباء والمطالبة على الفور بالأرباح المتوقعة في دفاترها على الرغم من أنها لم تجني منها سنتًا واحدًا. إذا كانت الإيرادات من محطة الطاقة أقل من المبلغ المتوقع ، فبدلاً من تحمل الخسارة ، تقوم الشركة بعد ذلك بنقل هذه الأصول إلى شركة غير مسجلة ، حيث لن يتم الإبلاغ عن الخسارة.

أنواع البنود خارج الميزانية العمومية

هناك عدة طرق لهيكلة البنود خارج الميزانية العمومية. فيما يلي قائمة قصيرة ببعض من أكثرها شيوعًا:

عقد الإيجار التشغيلي

عقد الإيجار التشغيلي OBS هو عقد يحتفظ فيه المؤجر بالأصل المؤجر في ميزانيته العمومية. تحسب الشركة المستأجرة للأصل فقط مدفوعات الإيجار الشهرية والرسوم الأخرى المرتبطة بالتأجير بدلاً من إدراج الأصل والالتزام المقابل في ميزانيتها العمومية ، وفي نهاية فترة الإيجار ، يكون للمستأجر بشكل عام الفرصة لشراء الأصل بسعر مخفض بشكل كبير.

اتفاقيات إعادة التأجير

بموجب اتفاقية إعادة الإيجار ، يمكن للشركة بيع أصل ، مثل قطعة من الممتلكات ، إلى كيان آخر. يمكنهم بعد ذلك تأجير نفس العقار مرة أخرى من المالك الجديد.

مثل عقد الإيجار التشغيلي ، تسرد الشركة فقط نفقات الإيجار في ميزانيتها العمومية ، في حين أن الأصل نفسه مدرج في الميزانية العمومية للشركة المالكة.

حسابات الذمم المدينة

الذمم المدينة (AR) مسؤولية كبيرة للعديد من الشركات. فئة الأصول هذه محجوزة للأموال التي لم يتم استلامها بعد من العملاء ، وبالتالي فإن احتمال التخلف عن السداد مرتفع. بدلاً من إدراج هذا الأصل المحمّل بالمخاطر في ميزانيتها العمومية ، يمكن للشركات بشكل أساسي بيع هذا الأصل إلى شركة أخرى ، تسمى العامل ، والتي تكتسب بعد ذلك المخاطر المرتبطة بالأصل. يدفع العامل للشركة نسبة مئوية من إجمالي القيمة الإجمالية للواقع المعزز مقدمًا ويهتم بالتحصيل. بمجرد أن يدفع العملاء ، يدفع العامل للشركة الرصيد المستحق مطروحًا منه رسوم الخدمات المقدمة. بهذه الطريقة ، يمكن للشركة جمع ما هو مستحق أثناء الاستعانة بمصادر خارجية لمخاطر التخلف عن السداد.

كيف يعمل التمويل خارج الميزانية

عقد الإيجار التشغيلي ، المستخدم في التمويل خارج الميزانية العمومية (OBSF) ، مثالاً جيدًا على عنصر شائع خارج الميزانية العمومية. افترض أن الشركة لديها حد ائتماني ثابت مع أحد البنوك التي ينص شرطها المالي بموجب العهد المالي على أن الشركة يجب أن تحافظ على نسبة الدين إلى الأصول أقل من المستوى المحدد. إن تحمل ديون إضافية لتمويل شراء أجهزة كمبيوتر جديدة من شأنه أن ينتهك ميثاق خط الائتمان من خلال رفع نسبة الدين إلى الأصول فوق المستوى المحدد الأقصى.

يعد OBSF مثيرًا للجدل وقد اجتذب تدقيقًا تنظيميًا أوثق منذ أن تم الكشف عنه كاستراتيجية رئيسية لعملاق الطاقة المشؤوم Enron.

تحل الشركة مشكلة التمويل الخاصة بها عن طريق استخدام شركة فرعية أو كيان ذو غرض محدد (SPE) ، والذي يشتري الأجهزة ثم يؤجرها للشركة من خلال عقد إيجار تشغيلي بينما يحتفظ الكيان المنفصل بالملكية القانونية. يجب على الشركة فقط تسجيل مصروفات الإيجار في بياناتها المالية. على الرغم من أنها تتحكم بشكل فعال في المعدات المشتراة ، لا يتعين على الشركة الاعتراف بالديون الإضافية ولا إدراج المعدات كأصل في ميزانيتها العمومية.

متطلبات إعداد التقارير عن التمويل خارج الميزانية العمومية

يجب على الشركات اتباع متطلبات لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ومبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) من خلال الكشف عن OBSF في ملاحظات بياناتها المالية. يمكن للمستثمرين دراسة هذه الملاحظات واستخدامها لفك عمق المشكلات المالية المحتملة ، على الرغم من أنه كما أظهرت حالة إنرون ، فإن هذا ليس دائمًا مباشرًا كما يبدو.

في فبراير 2016 ، قام مجلس معايير المحاسبة المالية (FASB) ، المُصدر لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا ، بتغيير قواعد محاسبة الإيجار. واتخذت إجراءات بعد إنشاء أن الشركات العامة في الولايات المتحدة التي لديها عقود إيجار تشغيلية رحلت أكثر من 1 تريليون دولار في OBSF لالتزامات التأجير. وفقًا لنتائجها ، لم يتم الإبلاغ عن حوالي 85٪ من عقود الإيجار في الميزانيات العمومية ، مما يجعل من الصعب على المستثمرين تحديد أنشطة التأجير للشركات والقدرة على سداد ديونها .

تم استهداف ممارسة OBSF في عام 2019 عندما دخل تحديث معايير المحاسبة 2016-02 ASU 842 حيز التنفيذ. يتم الآن تسجيل الأصول والالتزامات المتعلقة بحق الاستخدام الناتجة عن عقود الإيجار في الميزانية العمومية. وفقًا لمجلس معايير المحاسبة المالية: "يتعين على المستأجر الاعتراف بالموجودات والمطلوبات المتعلقة بعقود الإيجار التي تزيد مدتها عن 12 شهرًا " .

تحسين عمليات الإفصاح في التقارير النوعية والكمية في حواشي البيانات المالية. بالإضافة إلى ذلك ، لن تكون معاملات OBSF للبيع وإعادة التأجير متاحة.

يسلط الضوء

• خضعت ممارسة التمويل خارج الميزانية العمومية لتدقيق متزايد بعد عدد من الفضائح المحاسبية التي كشفت عن سوء استخدام هذه الممارسة.

• يمكن استخدام البنود خارج الميزانية العمومية للحفاظ على نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D / E) ونسب الرافعة المالية منخفضة ، وتسهيل الاقتراض الأرخص ومنع خرق تعهدات السندات.

• على الرغم من عدم تسجيلها في الميزانية العمومية نفسها ، إلا أن هذه البنود هي مع ذلك أصول والتزامات الشركة.

• البنود خارج الميزانية (OBS) هي ممارسة محاسبية حيث لا تُدرج الشركة أي التزام في ميزانيتها العمومية.